Jamie Dimon versetzte einen seltenen Schlag, als JPMorgan-Inhaber den Gehaltsplan ablehnen

(Bloomberg) – Jamie Dimon wurde von den Aktionären eine seltene Niederlage zugefügt, als sie einen Gehaltsvorschlag ablehnten, nur wenige Monate nachdem der Vorstand lukrative Anreize für den Chef von JPMorgan Chase & Co. entfaltet hatte, um einige Jahre zu bleiben.

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Die Gehaltspakete für Dimon und andere Unternehmensleiter wurden von nur 31 % der Aktionäre unterstützt, eine Bilanz, die auf der Jahresversammlung der Bank am Dienstag bekannt gegeben wurde. Das vorläufige Ergebnis ist das erste Mal seit 2009 – als JPMorgan damit begann, die Stimmen der Investoren zur Bezahlung einzuholen – dass eine Mehrheit der Aktionäre es ablehnte, die Maßnahmen des Unternehmens zu unterstützen.

Die Prügelstrafe ist ein schwerer Schlag für den milliardenschweren Dekan der Wall Street, dem letztes Jahr zusammen mit seinem Leutnant Daniel Pinto Sonderboni gewährt wurden, um sicherzustellen, dass sie in der Nähe bleiben. Die prominenten Aktionärsberater Glass, Lewis & Co. und Institutional Shareholder Services Inc. nahmen diese Auszeichnungen besonders übel und empfahlen den Anlegern, die Gehaltspakete abzulehnen – ein Schritt, der eine Botschaft der Unzufriedenheit nicht nur mit der Vergütung der Führungskräfte, sondern auch mit der Leistung des Unternehmens aussenden kann. Die Aktien von JPMorgan sind in diesem Jahr um etwa 23 % gefallen und haben sich unter den Giganten der Wall Street am schlechtesten entwickelt.

Der Vorstand von JPMorgan mit Sitz in New York nimmt das Feedback der Aktionäre „sehr ernst“ und wird sich weiterhin mit Investoren über die Bezahlung austauschen, sagte Unternehmenssprecher Joe Evangelisti. Der Beschluss war beratend, was bedeutet, dass die Abstimmung nicht bindend ist. Normalerweise unterstützen die Aktionäre die Vorschläge der Unternehmen mit überwältigender Mehrheit, und der Vergütungsvorschlag war die einzige derartige Maßnahme, die auf der Jahresversammlung von JPMorgan abgelehnt wurde.

Auch die Ablehnung solcher Beschlüsse durch Aktionäre kann zu Änderungen führen. Im vergangenen Jahr änderte der Rivale Goldman Sachs Group Inc. seine Haltung zur Offenlegung der Auswirkungen eines erzwungenen Schiedsverfahrens, nachdem ein Aktionärsvorschlag, gegen den sich die Bank ausgesprochen hatte, von fast der Hälfte der Investoren unterstützt wurde.

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„Das ist eine sehr ungewöhnlich niedrige Abstimmung“, sagte Alan Johnson, Geschäftsführer der Vergütungsberatung Johnson Associates Inc., in einem Interview mit der JPMorgan-Auswertung. Während die Bank wahrscheinlich nicht schockiert war, dass einigen Aktionären ihr Gehaltsvorschlag nicht gefiel, seien die Ergebnisse „ein wenig peinlich“.

Seit 2009 hat JPMorgan größtenteils mehr als 90 % Unterstützung bei der Vergütung erhalten. Vor Dienstag war die niedrigste Zustimmungsrate eine Resolution von 2015, die nur 61 % der Unterstützung erhielt. Damals kündigte der Vorstand an, Änderungen an der Vergütungspolitik für Top-Führungskräfte in Erwägung zu ziehen.

Im Gegensatz dazu wurde das Gehaltspaket von Goldman Sachs für 2021, das einmalige Boni in Höhe von jeweils 50 Millionen US-Dollar für Chief Executive Officer David Solomon und seinen obersten Stellvertreter enthielt, mit fast 82 % Zustimmung angenommen. Glass Lewis hatte den Anlegern empfohlen, auch die Vorstandsvergütung dieser Firma abzulehnen.

Als er sich gegen den Beschluss von JPMorgan zur Vergütung von Führungskräften für 2021 aussprach, stellte Glass Lewis fest, dass die Optionsprämien in Höhe von 52.6 Millionen US-Dollar, die Dimon, dem Vorsitzenden und CEO von JPMorgan, gewährt wurden, „fast doppelt so hoch waren wie seine reguläre Aktienzuteilung für 2021“ und einen Großteil seiner 84.4 Millionen US-Dollar ausmachten im Jahreslohn. Das Unternehmen kritisierte auch die Gesamtvergütung von 53.3 Millionen US-Dollar für Pinto, die fast 27.9 Millionen US-Dollar an Optionsprämien enthielt.

„Der Vorstand sagte, er beabsichtige, dass es sich um eine einmalige Auszeichnung handelt, die vorbildliche Führung widerspiegelt“, sagte Evangelisti nach der Abstimmung. „Die Prämie wird fünf Jahre lang nicht übertragen, und Dimon darf für weitere fünf Jahre keine übertragenen Aktien verkaufen. Die Sonderauszeichnung war äußerst selten – die erste seit mehr als einem Jahrzehnt für Mr. Dimon – und spiegelte vorbildliche Führung und zusätzlichen Anreiz für einen erfolgreichen Führungswechsel wider.“

Pinto, 59, wurde kürzlich alleiniger Präsident und COO von JPMorgan, nachdem er diese Titel bis zu Smiths Pensionierung Ende letzten Jahres mit Gordon Smith geteilt hatte. Das Paar fungierte als amtierende Co-CEOs, während Dimon durch eine Notherzoperation außer Gefecht gesetzt wurde, gerade als die Coronavirus-Pandemie die Märkte in Mitleidenschaft zog. Pinto wird weithin als der wahrscheinlichste Ersatz für Dimon, 66, in einer anderen Notsituation angesehen, aber weniger wahrscheinlich in einem geordneten Übergang.

Als Antwort auf eine Aktionärsfrage am Dienstag sagte Dimon, er fühle sich nach der Operation 2020 „großartig“. Auf die Frage, wie lange er CEO bleiben werde, scherzte er lange, dass er noch fünf Jahre bleiben werde. Dimon, der seit Ende 2005 an der Spitze steht, verteidigte seine Vergütung im vergangenen Jahr und bezeichnete sie als Teil eines umfassenderen „Schirms“, der darauf abzielt, die Geschäftsleitung zu halten.

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