Letzte Woche beendete der S&P 500 die Freitagssitzung mit einer Rallye, die dem Index einen kleinen Tagesgewinn von 0.15 % bescherte. Das war auch gut so, da der Index während der Sitzung mit einem Nettoverlust von 20 % liebäugelte. Das ist Bärenmarktgebiet, die Art von Marktbewegung, die die Anleger nach einem Frühling voller Gegenwind noch mehr verunsichern wird.
Die Inflation ist auf einem 40-Jahres-Höchststand, das erste Quartal zeigte einen Netto-Wirtschaftsrückgang, Russlands Krieg gegen die Ukraine verspricht, dass sich die Versorgung und die Preise auf den Lebensmittel-, Speiseöl- und Erdölmärkten bis zum Sommer weiter verschlechtern werden, COVID ist zurückgegangen, aber nicht wirklich verschwunden , und Chinas Aktivitäten – eine Kombination aus strengen Anti-COVID-Sperrmaßnahmen und geostrategischer Aggression an mehreren Fronten – verschärfen all diese Faktoren.
Marktexperten reden nicht nur von einer wahrscheinlichen Rezession, sie werfen auch die Idee der Stagflation herum, dieser giftigen Kombination aus Inflation, hoher Arbeitslosigkeit und wirtschaftlichem Rückgang, die wir seit der Carter-Administration nicht mehr gesehen haben.
Während sich die Marktlage jedoch zunehmend zu verschlechtern beginnt, sieht Marko Kolanovic, Stratege für globale Märkte bei JPMorgan, Potenzial für risikofreudige Anleger.
„Die Aktienmärkte preisen ein zu hohes Rezessionsrisiko ein: Wir schätzen, dass die Aktienmärkte in den USA und im Euroraum eine Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Rezession von etwa 70 % einpreisen, verglichen mit etwa 50 % bei HG-Anleihen, etwa 30 % bei HY-Anleihen und etwa 10 % bei HG-Anleihen 20-2020 % auf Zinsmärkten. Wir sind auch skeptisch gegenüber der Vorstellung, dass der Abfluss von Aktienfonds im April, der höchste seit März XNUMX, nur der Beginn einer längeren Phase von Abflüssen ist. Wir behalten daher eine Pro-Risiko-Haltung bei“, schrieb Kolanovic.
„Sollte es nicht zu einer Rezession kommen, war die mehrfache Herabstufung bereits sehr erheblich, und angesichts der reduzierten Positionierung und der schlechten Stimmung dürften sich die Aktien von hier aus erholen“, fügte Kolanovic hinzu.
Zusätzlich zu Kolanovics Blick auf die makroökonomische Situation haben sich die Aktienanalysten von JPMorgan auch mit drei Aktien befasst, die im Minus sind, aber immer noch ein starkes Aufwärtspotenzial in der Größenordnung von 90 % oder mehr für das kommende Jahr aufweisen. Benutzen TipRanks-Datenbank, haben wir herausgefunden, dass der Rest der Straße ebenfalls mit an Bord ist, da alle drei eine Konsensbewertung von „Starker Kauf“ erhalten haben.
ACV-Auktionen (ACVA)
Die erste Aktie, die wir uns ansehen werden, ACV Auctions, bringt die Großhandelsauktion von Autohändlern in den Online-Bereich, ein Schritt, der den Großhandelsprozess sowohl schneller als auch transparenter macht, was auf lange Sicht sowohl Händlern als auch Käufern zugute kommt. Die Tochtergesellschaften von ACV kümmern sich um alle Aspekte des Großhandelsauktionsprozesses, vom Transport der Fahrzeuge hin und zurück über die Durchführung von Inspektionen dieser Fahrzeuge durch Dritte bis hin zur Verwaltung der Auktionen – und sogar bis hin zur Bereitstellung der Finanzierung für die Käufer.
Während ACV eine notwendige Nische füllt und die Umsätze des Unternehmens im vergangenen Jahr einen Aufwärtstrend verzeichneten, ist die Aktie in dieser Zeit erheblich gefallen. ACV ging Ende März 2021 an die Börse und seitdem ist die Aktie um 74 % gefallen.
Der Rückgang des Aktienkurses erfolgte, obwohl, wie bereits erwähnt, die Umsätze gestiegen sind. Das Unternehmen meldete in seinem ersten öffentlichen Quartalsbericht für das erste Quartal 69 einen Umsatz von 1 Millionen US-Dollar. Im jüngsten Bericht für das 21. Quartal 1 belief sich dieser Umsatz auf 22 Millionen US-Dollar, ein beeindruckender Zuwachs von 103 %. Die Anleger sind jedoch besorgt über die zunehmenden Nettoverluste des Unternehmens. In diesem ersten öffentlich gemeldeten Quartal belief sich der gesamte GAAP-Nettoverlust auf 49 Millionen US-Dollar. Im vierten Quartal 17 betrug es 26.3 Millionen US-Dollar und stieg im ersten Quartal 4 auf 21 Millionen US-Dollar.
Nicht jeder Nettoverlust ist ein Nettonegativ. ACV blickt auf eine Geschichte intelligenter Ausgaben zurück und investiert in Online-Technologie und Vertriebstools, um die Servicequalität zu verbessern. Dies ist der entscheidende Punkt für den JPMorgan-Analysten Rajat Gupta, der schreibt: „Trotz der anhaltenden Unsicherheit in der Großhandelsbranche investiert ACVA weiterhin umsichtig in neue Tools und Angebote für Kunden und der Ausbau der Marktanteile bleibt auf Kurs, was letztendlich ein gutes Zeichen sein sollte, wenn sich der Markt schließlich erholt.“ Es gibt keine Änderung an unserer Sicht auf die LT-Story, die angesichts des beträchtlichen adressierbaren Marktes von ca. 22 Mio. mit einer Online-Penetration von heute <10 % weiterhin überzeugend ist.“
Im Einklang mit diesen Kommentaren bewertet Gupta die Aktie mit „Übergewichten“ (d. h. „Kaufen“), wobei ein Kursziel von 15 US-Dollar auf ein einjähriges Aufwärtspotenzial von ~91 % schließen lässt. (Um Guptas Erfolgsbilanz anzusehen, Klicke hier)
Die Ansicht von JPM ist hier kaum ein Ausreißer. Für die Aktie liegen aktuell 10 Analystenbewertungen vor, die einhellig positiv ausfallen, was ein Konsensrating „Stark kaufen“ ergibt. Der Aktienpreis beträgt 7.92 US-Dollar und ihr durchschnittliches Kursziel von 18.90 US-Dollar impliziert ein Aufwärtspotenzial von ~140 % für die nächsten 12 Monate. (Sehen Sie sich die ACVA-Aktienprognose auf TipRanks an)
Boot Barn Holdings (BOOT)
Das Image ist wichtig, und die Leute werden für das Image bezahlen, das sie wollen. Das ist das Geheimnis des Lifestyle-Einzelhandels – und es ist ein Geheimnis, das Boot Barn Holdings gut versteht. Das Unternehmen ist eine schnell wachsende Einzelhandelskette, die eine Reihe westlicher Schuhe und Bekleidung sowie Arbeitskleidung und Accessoires anbietet. Boot Barn verfügt über mehr als 300 Standorte in 38 Bundesstaaten und meldete im Geschäftsjahr 2022 einen Gesamtumsatz von 1.48 Milliarden US-Dollar.
Diese Summe beinhaltete in jedem Quartal starke Zuwächse gegenüber dem Vorjahr, da die Verbraucher mit der Aufhebung der COVID-Beschränkungen wieder einkaufen konnten. Im letzten Berichtsquartal, dem 4. Quartal 22, erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 383.3 Millionen US-Dollar, was einer Umsatzsteigerung von 48 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Auch das Unternehmen ist profitabel. Der Nettogewinn von 44.7 Millionen US-Dollar im vierten Quartal des Geschäftsjahres stieg um 4 % gegenüber den 81 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal und führte zu einem verwässerten Gewinn je Aktie von 24.6 US-Dollar. Das Unternehmen verzeichnete einen Umsatzanstieg im gleichen Ladengeschäft um 1.47 % im Quartal und um 33 % im Geschäftsjahr. Trotz dieser positiven Kennzahlen hat der Marktabschwung jedoch dazu geführt, dass die BOOT-Aktien in diesem Jahr bisher um 53 % gefallen sind.
Laut Analysten eröffnet dies den Anlegern lediglich die Möglichkeit, einzusteigen, solange die Verkaufslage gut ist Matthew Boss. In einem Artikel für JPMorgan beschrieb Boss BOOT als „Top-Small-Cap-Wachstumsidee“ und schreibt unter dem Strich: „Mit rund 90 % des Umsatzes zum Vollpreis, 30 % des Arbeitskleidungssortiments und einem differenzierten westlichen Angebot aufgrund seiner Nischenpositionierung.“ (und der Zielcharakteristik seiner Filialen) strebt BOOT eine stetige Verbesserung der Warenmarge im Laufe der Zeit in Kombination mit niedrigen Fixkostenhürden an, um die EBIT-Marge im Laufe der Zeit auf über 10 % zu steigern.“
Diese Kommentare unterstützen die Einstufung von Boss als „Übergewichten“ (also „Kaufen“), während sein Kursziel von 171 $ ein Aufwärtspotenzial von ~135 % bis zum Jahresende impliziert. (Um die Erfolgsbilanz von Boss anzusehen, Klicke hier)
Andere Analysten sind auf derselben Seite. Mit 5 Käufen und 1 Halten in den letzten drei Monaten heißt es auf der Straße, dass BOOT ein starker Kauf ist. Der Aktienpreis beträgt derzeit 72 US-Dollar, und das durchschnittliche Kursziel von 141.33 US-Dollar deutet auf ein zweistelliges Wachstum von ~95 % hin. (Siehe BOOT-Aktienprognose auf TipRanks)
Springworks Therapeutics (SWTX)
Wir kommen zum Abschluss in die Biopharma-Branche, wo Springworks ein Forschungsunternehmen im klinischen Stadium ist, das neue Behandlungen für seltene Krankheiten, darunter verschiedene Krebsarten, entwickelt. Das Unternehmen betreibt sowohl die Entwicklung neuer Medikamentenkandidaten als auch den Erwerb von Rechten an bestehenden Programmen und führt das Medikament durch die klinischen Forschungsphasen bis zum Kommerzialisierungsprozess.
Springworks verfügt über zwei Hauptmedikamentenkandidaten, die sich sowohl in der frühen als auch in der späten klinischen Phase befinden und von Springworks gemeinsam mit anderen Pharmaunternehmen durchgeführt werden. Das fortschrittlichere der beiden, Nirogacestat, ist ein Gamma-Sekretase-Hemmer, an dem derzeit nicht weniger als zehn Forschungsprojekte durchgeführt werden.
Am weitesten fortgeschritten ist eine Phase-3-Monotherapiestudie zur Behandlung von Desmoidtumoren bei Erwachsenen. Der primäre Endpunkt dieser Studie, der DeFi-Studie, ist das progressionsfreie Überleben. Das Unternehmen geht davon aus, im zweiten Quartal 2 Topline-Daten zu veröffentlichen. Zusätzlich zu dieser Studie rekrutiert das Unternehmen für eine Phase-22-Studie bei pädiatrischen Patienten mit Desmoidtumoren. Diese Studie wird in Zusammenarbeit mit der Children's Oncology Group durchgeführt und von dieser gesponsert. Schließlich arbeitet Springworks mit GSK an einer randomisierten Phase-2-Kohortenerweiterungsstudie mit Nirogacestat in Kombination mit BLENREP gegen das multiple Myelom. Das Unternehmen erwartet, Daten zu diesen Studien auf der Tagung der American Society of Clinical Oncology im Juni zu veröffentlichen.
Zusätzlich zu den Nirogacestat-Programmen entwickelt Springworks Mirdametinib als MEK-Inhibitor. Die beiden am weitesten fortgeschrittenen Studiengänge sind hier die Phase-2b-ReNeu-Studie und die laufenden Phase-1/2-Studien bei Kindern mit pädiatrischen Gliomen. Die ReNeu-Studie ist vollständig angemeldet und wird das Medikament als Behandlung für Erwachsene und Kinder mit Neurofibromatose Typ 1-assoziierten plexiformen Neurofibromen bewerten. Die Phase-1/2-Studie wird in Zusammenarbeit mit BeiGene durchgeführt und untersucht Mirdametinib als Behandlung für eine Vielzahl von bösartigen Erkrankungen, darunter refraktäre solide Tumoren, die RAS-Mutationen, RAF-Mutationen und andere Aberrationen des MAPK-Signalwegs beherbergen.
Trotz der äußerst vielfältigen und aktiven Pipeline sind die Springworks-Aktien in den letzten 53 Monaten um 12 % gefallen. Allerdings JPMorgan-Analyst Anupam Rama glaubt, dass dieser niedrige Aktienkurs neuen Anlegern die Möglichkeit bieten könnte, günstig in SWTX einzusteigen.
„SWTX-Aktien bleiben vor den arbeitsreichen etwa vier bis sechs Wochen auf der JP Morgan Analyst Focus List, wobei wahrscheinlich mehrere wichtige Datenmeldungen erwartet werden. Unserer Ansicht nach hat die Phase-4-DeFi-Studie eine hohe Erfolgswahrscheinlichkeit und die ersten BCMA-Kombinationsdaten könnten mehrere Modalitätskatalysatoren für das Programm in den nächsten ca. 6 bis 3 Monaten unterstreichen“, meinte Rama.
Zu diesem Zweck stuft Rama SWTX als „Übergewichtung“ (d. h. „Kaufen“) ein und legt ein Kursziel von 98 USD fest, was ein Aufwärtspotenzial von ~166 % in diesem Jahr impliziert. (Um Ramas Erfolgsbilanz anzusehen, Klicke hier)
Alles in allem ist dieses Small-Cap-Biopharmaunternehmen etwas unter den Radar geraten und verfügt nur über drei aktuelle Analystenbewertungen. Sie sind jedoch alle positiv und stützen das Konsensrating „Stark kaufen“ der Aktie. Die Aktien werden für 3 US-Dollar gehandelt und das durchschnittliche Kursziel von 36.81 US-Dollar deutet auf einen kräftigen Zuwachs von 116.67 % für die kommenden Monate hin. (Sehen Sie sich die SWTX-Aktienprognose auf TipRanks an)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-buy-152445446.html