Der Frühling steht vor der Tür und Anleger müssen die Kristallkugel herausbrechen, wenn sie die Marktbedingungen betrachten. Es besteht ein wachsender Konsens darüber, dass die Inflation zwar unter den Höchststand vom letzten Sommer gefallen ist, sich aber auf einem hohen Niveau eingependelt hat.
CEO Jamie Dimon beobachtet die Situation vom Bankengiganten JPMorgan und vertritt die Ansicht, dass wir in absehbarer Zeit nicht zum Fed-Ziel von 2 % zurückkehren werden.
Während Dimon darüber hinaus eine Wirtschaft begrüßt, die „ziemlich gut läuft“ und viele Jobs zu bewältigen sind, betont er auch, dass es viele Unsicherheiten zu berücksichtigen gilt. Oder wie Dimon es kurz und bündig ausdrückt: „Russland, Ukraine, Öl, Gas, Krieg, Migration, Handel, China“ sind alles potenzielle Gegenwinde. „Draußen vor uns gibt es einige gruselige Dinge. Und Sie und ich wissen, dass es immer Ungewissheit gibt“, warnte er.
Das Standardspiel für Anleger, um mit dieser Art von Unsicherheit fertig zu werden, besteht darin, eine starke defensive Portfolioposition einzunehmen – und das bringt uns natürlich dazu, uns die Hochzinsanleihen anzusehen Dividendenaktien. Dies sind die zuverlässigen Zahler, die den Aktionären viele defensive Eigenschaften verleihen: einen stetigen Einkommensstrom, zuverlässige Zahlungen und inflationsdämpfende Renditen.
Werfen wir also einen Blick auf zwei Aktien, die die Analysten von JPMorgan im heutigen Klima als zu bevorzugend eingestuft haben. Beides sind Aktien mit Kauf-Rating und hohen Dividendenrenditen – in einem Fall über 13 %. Hier sind die Details.
AGNC-Investition (AGNC)
Wir beginnen mit einem Real Estate Investment Trust (REIT). Diese Unternehmen sind seit langem als wahre Dividendenchampions bekannt, und AGNC Investment, die Wahl von JPM, ist seit langem für seine ertragsstarken Zahlungen bekannt. Das Unternehmen ist in der Nische der hypothekenbesicherten Wertpapiere (MBS) der REIT-Welt tätig und hält ein Wertpapierportfolio im Wert von insgesamt 59.5 Milliarden US-Dollar. Diese Summe umfasst 39.5 Milliarden US-Dollar an durch Hypotheken besicherten Wertpapieren für Wohnimmobilien und weitere 18.6 Milliarden US-Dollar an Netto-TBA-Positionen (wird noch bekannt gegeben). Der größte Teil des Portfolios von AGNC, rund 92 %, besteht aus 30-jährigen Festhypothekeninstrumenten.
Die Qualität des Portfolios lässt sich anhand der jüngsten Ergebnisse des vierten Quartals 4 beurteilen. Unterm Strich erzielte das Unternehmen einen Nettoertrag je Stammaktie von 22 Cent, etwas über den prognostizierten 93 Cent. Zusätzlich zu den soliden Gewinnen verfügte das Unternehmen zum 66. Dezember 4.3 über Barvermögen in Höhe von 31 Milliarden US-Dollar. Diese Summe entsprach 2022 % des gesamten Eigenkapitals von AGNC.
Für defensiv gesinnte Dividendeninvestoren ist die Dividendenzahlung dieses Unternehmens jedoch die eigentliche Neuigkeit. AGNC zahlt monatlich statt vierteljährlich aus, was den Aktionären einen häufigeren Zahlungsplan gibt. Die Dividende von 12 Cent pro Stammaktie beträgt jährlich 1.44 US-Dollar pro Aktie und ergibt eine beeindruckende Rendite von 13.3 %. Das übertrifft die zuletzt gemeldeten Inflationsdaten – annualisiert 6.4 % im Januar – um 6.9 Punkte und stellt sicher, dass die Aktionäre nicht nur eine zuverlässige reale Rendite haben, sondern dass die Rendite beträchtlich sein wird.
Der 5-Sterne-Analyst von JPMorgan, Richard Shane, berichtet über AGNC und hielt es in seiner jüngsten Notiz für angebracht, das Rating der Aktie von Neutral auf Übergewichtung (dh Kaufen) anzuheben. Shane bekräftigte seine Haltung und schrieb: „Wir gehen davon aus, dass das hauptsächlich von Agenturen betriebene MBS-Portfolio von AGNC die Buchwerterholung vorantreiben wird, wenn sich die MBS-Preise erholen, und Anlegern Kreditschutz in einem sich verschlechternden wirtschaftlichen Umfeld bietet. Die Erträge von AGNC decken die Dividende vollständig ab und bieten eine attraktive Rendite. AGNC ist einer der am besten verwalteten MREITs in unserem Coverage-Universum. Aus unserer Sicht stellt die Eigensteuerung einen langfristigen Werttreiber dar.“
Um einige Zahlen zu nennen, gibt Shane AGNC-Aktien ein Kursziel von 12.50 $, was auf ein einjähriges Aufwärtspotenzial von ~16 % hindeutet. Basierend auf der aktuellen Dividendenrendite und dem erwarteten Kursanstieg hat die Aktie ein potenzielles Gesamtrenditeprofil von ~29 %. (Um Shanes Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier)
Insgesamt erhalten die AGNC-Aktien mit 9 aktuellen Analystenbewertungen, die 6 zu 3 zugunsten von „Buy over Hold“ ausfallen, vom Analystenkonsens ein moderates Kaufrating. (Siehe AGNC-Aktienprognose)
Die Williams-Unternehmen (WMB)
Bei der zweiten Wahl für Hochzinsdividenden werden wir unseren Blick von REITs auf Energie richten. Williams Companies ist in der US-Erdgasindustrie tätig und betreibt ein Netz von Transportpipelines, Sammel- und Lagereinrichtungen sowie Verarbeitungsanlagen für Erdgas. Das Netzwerk des Unternehmens konzentriert sich entlang der Küste zwischen Texas und Louisiana, erstreckt sich bis in den Golf von Mexiko und erstreckt sich über Florida, den Mittelatlantik und die Appalachen sowie nordwestlich bis zu den Rocky Mountains und dem pazifischen Nordwesten. Ungefähr 30 % des täglich in den USA verbrauchten Erdgases fließen durch das Netz von Williams.
Das Unternehmen hat kürzlich seine Ergebnisse für das Gesamtjahr und das vierte Quartal 2022 veröffentlicht. Für das Gesamtjahr meldete Williams einen Umsatz von 10.9 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 10.6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021. Daraus erzielte das Unternehmen einen Nettogewinn von 2.04 Milliarden US-Dollar oder a verwässerter Gewinn pro Aktie von 1.67 $. Auf Quartalsebene belief sich der Nettogewinn auf 668 Millionen US-Dollar oder 55 Cent pro Aktie. In nicht-GAAP-bereinigten Begriffen ergab dies einen Nettogewinn von 653 Millionen US-Dollar bei einem nicht-GAAP-verwässerten Gewinn pro Aktie von 53 Cent – diese Zahl übertraf die Prognose um 3 Cent und stieg im Jahresvergleich um fast 36 %.
Es reichte auch aus, um die volle Finanzierung der Stammaktiendividende des Unternehmens zu garantieren, die in der Januar-Erklärung um 5.3 % erhöht wurde. Die neue Zahlung, die am kommenden 27. März versandt werden soll, beläuft sich nun auf 0.4475 $ pro Stammaktie. Mit einer annualisierten Rate von 1.79 US-Dollar pro Stammaktie liegt die neu angehobene Dividende knapp unter 6 %. Die Williams-Dividende liegt zwar etwas unter den aktuellen Inflationszahlen, ist aber immer noch etwa dreimal so hoch wie die durchschnittliche Zahlung, die bei S&P-notierten Div-Zahlern zu finden ist – und besser noch, Williams hat einen felsenfesten Ruf für die Zuverlässigkeit der Dividenden, da es seine Zahlungen jedes Quartal aufrechterhalten hat seit 1974.
JPMorgan-Analyst Jeremy Tonet folgt Williams Companies, und ihm gefällt, was er sieht. Tonet ist der Ansicht, dass Williams eines der am besten positionierten Erdgasunternehmen ist, und schreibt: „WMBs erster bestehender „Steel in the Ground“-Fußabdruck bietet klare Wettbewerbsvorteile bei der Umsetzung der Wellhead-to-Market-Strategie des Unternehmens … Während die aktuelle S/D-Dynamik von Natgas voranschreitet Angesichts der Befürchtungen, dass Bohrinseln und Abschaltungen den Markt ausgleichen könnten, sehen wir, dass die nächste Phase der LNG-Nachfrage den Markt in den nächsten ein bis zwei Jahren ausgleichen und einen eventuellen Anstieg der Natgas-Produktion unterstützen wird. Angesichts des Potenzials für ein EBITDA CAGR im mittleren einstelligen Bereich, einer YE22-Leverage von 3.55x und einer vergleichbaren ESG-Erfolgsbilanz sehen wir im Laufe der Zeit einen konstruktiven Hintergrund, wobei die aktuelle Rendite von ~6 % Unterstützung bietet.“
Tonet verfolgt seine Haltung nach vorne und gibt WMB-Aktien eine Übergewichtung (dh Kaufen) und legt sein Kursziel auf 36 $ fest, was ein Aufwärtspotenzial von ~18 % auf den Zeithorizont von einem Jahr impliziert. (Um Tonets Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier)
Insgesamt erhält WMB vom Analystenkonsens von The Street ein moderates Kaufrating, basierend auf 13 aktuellen Bewertungen, darunter 8 zum Kaufen gegenüber 5 zum Halten. (Siehe WMB-Aktienprognose)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-likes-2-150528023.html