Schwedens größter Pensionsfonds, Alecta, steht diese Woche unter Beschuss wegen Investitionen, die er in inzwischen geschlossene US-Regionalbanken getätigt hat. Nach dem Zusammenbruch der auf Tech-Startups ausgerichteten Silicon Valley Bank (SVB) am Freitag und der auf Krypto ausgerichteten Signature Bank am Sonntag – die zweit- bzw Schweden steht vor Verlusten von über einer Milliarde Dollar.
„Natürlich glauben wir, dass das, was letzte Woche passiert ist, ein großer Misserfolg für uns als Investor ist“, sagte CEO Magnus Billing Bloomberg Dienstag. „Und wir müssen etwas daraus lernen und auf der Grundlage der gewonnenen Erkenntnisse Maßnahmen ergreifen.“
Alecta begann 2017 mit dem Kauf von Aktien der Signature Bank und der Muttergesellschaft der Silicon Valley Bank, SVB Financial, sowie der Regionalbank First Republic Bank und erhöhte ihre Allokation in den folgenden zwei Jahren. Ende 2022 war Alecta der viertgrößte Anteilseigner von SVB Financial, der sechstgrößte der Signature Bank und der fünftgrößte Anteilseigner der First Republic Bank, deren Aktien am Montag zusammen mit anderen Regionalbanken um fast 70 % einbrachen.
First Republic schaffte nach einem massiven Ausverkauf am Montag eine Erholung von mehr als 50 % zum Zeitpunkt der Veröffentlichung am Dienstag. Das Unternehmen gab am Wochenende bekannt, dass es eine Kreditfazilität in Höhe von 70 Milliarden US-Dollar von JP Morgan und „zusätzliche Kreditaufnahmekapazität“ von der Federal Reserve arrangiert hat, aber die Aktien sind seit Jahresbeginn immer noch um über 60 % gefallen. Alectas Gesamtbeteiligung an diesen drei gescheiterten oder angeschlagenen US-Regionalbanken belief sich auf 21 Milliarden schwedische Kronen (2.1 Milliarden US-Dollar).
Billing versuchte am Dienstag nach dem dunklen Start der US-Banken in die Woche seine schwedischen Kunden zu beruhigen und stellte fest, dass Alectas Investitionen in die drei Regionalbanken nur 1 % seines Gesamtkapitals ausmachen.
„Aus Kundensicht hat dies überhaupt keine wesentlichen Auswirkungen. Es wird sich nicht auf die Renten auswirken, die wir unseren Kunden zusagen“, sagte er und bezeichnete das schwedische Rentensystem als „sehr robust“.
Die schwedische Finanzaufsichtsbehörde sagte diese Woche, dass sie auch glaubt, dass das lokale Finanzsystem nicht von den Problemen der US-Regionalbanken betroffen sein wird, und argumentiert, es habe „erhebliche Widerstandsfähigkeit“. Die Financial Times berichtet am Dienstag.
Billing sagte am Dienstag, dass er „keinen Wert erwartet“ von der 1.1-Milliarden-Dollar-Investition seiner Firma in SVB und Signature Bank, aber in einem schwedischen Radiointerview am Montag argumentierte er, First Republic sei in einer besseren Position als seine Konkurrenten.
„Ein wichtiger Parameter ist dabei das Vertrauen in die Bank. Mein Urteil ist, dass das Vertrauen in die First Republic Bank im Vergleich zu SVB und Signature Bank viel stärker ist. Ich glaube, dass First Republic das schaffen wird“, sagte er laut MarketWatch.
Am Dienstag fügte Billing hinzu, dass die Situation für die First Republic Bank immer noch „sehr volatil“ sei und er keine „wichtigen Entscheidungen“ getroffen habe.
Die schwedische Finanzaufsicht hat auch das Führungsteam von Alecta zu einem Treffen einberufen, um diese Woche über seine Investitionen in die Silicon Valley Bank, die Signature Bank und die First Republic Bank zu sprechen.
Billing und sein Team stehen unter Druck, nachdem sie konservativere schwedische Banken – darunter Anteile an der größten Bank des Landes, Svenska Handelsbanken – verkauft haben, um hochfliegende Technologie-, Start-up- und Krypto-Banken in den USA zu kaufen, argumentierte der CEO Dienstag, dass der Verkauf der schwedischen Bank ein „separates Thema“ sei und erklärte, warum Alecta zuerst in SVB, Signature und First Republic investiert habe.
„Was uns an ihnen gefallen hat, war ihre Marktposition. Sie sind positioniert, wenn es um die Transformation im digitalen Raum geht. Und der US-Markt im Allgemeinen, die Tiefe und die Größe davon“, sagte er.
Billing sagte weiter, dass er sich der Probleme bei der SVB letzte Woche vor dem Zusammenbruch der Bank bewusst war und Gespräche mit dem Management führte, das einen Aktionsplan aufstellte, um das Ruder herumzureißen.
„Wir dachten, dass der Aktionsplan, den das Unternehmen hatte, transparent war – und wir fanden, dass er gut durchdacht war“, sagte er. „Dann handelte das Unternehmen letzte Woche nicht gemäß dem Aktionsplan, über den wir mit ihnen gesprochen hatten und der uns vorgelegt worden war, und das hat uns überrascht. Ich denke, das war ein großer Fehler von Seiten des Unternehmens.“
Diese Geschichte wurde ursprünglich auf Fortune.com vorgestellt
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/big-failure-us-sweden-largest-164724848.html