Die wichtigsten US-Börsenindizes haben in diesem Jahr etwa 12 % bis 25 % verloren, ein schmerzhafter Rückschlag nach zwei Jahren mit Gewinnen. Zeit zu kaufen? Nicht so schnell, basierend auf einer technischen Analyse der aktuellen Marktbedingungen.
Andrew Addison, ein erfahrener Markttechniker, Inhaber des Forschungsdienstes Institutional View und gelegentlicher Mitarbeiter Barron, sieht mehr Schatten voraus für die
Im Gegensatz zu Fundamentalanalysten, die versuchen, den Vermögenswert durch das Studium finanzieller oder wirtschaftlicher Faktoren zu bestimmen, Techniker untersuchen Diagrammmuster, Handelsvolumen und andere Statistiken, um wahrscheinliche Wendepunkte zu identifizieren. „Wenn die Märkte kurz vor einer bedeutenden Wende stehen, stellen Sie fest, dass die Bewegung im Index Stärke oder Schwäche unter der Oberfläche tarnt“, sagt er.
Im Moment gibt es keine Tarnung: Es war hässlich, oben und unten.
Es gibt keine Hinweise darauf, dass mehr Aktien ihren Abwärtstrend umkehren, wenn die breiten Indizes fallen, sagt er. Es gab auch keinen „bedeutenden Rückgang“ der Zahl der Aktien, die neue Tiefststände erreichten, oder einen nennenswerten Anstieg des Prozentsatzes der Aktien, die über ihren gleitenden 50-Tage- oder 200-Tage-Durchschnitten gehandelt wurden. „Bis sich die Interna des Marktes verbessern, werden Rallyes wahrscheinlich nur von kurzer Dauer sein, wie ein tropischer Regensturm“, sagt er.
Technische Analysten untersuchen auch Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, Punkte, an denen die Nachfrage oder das Angebot von Investitionen in der Vergangenheit Ausverkäufe oder Rallyes gestoppt haben. Addison sieht Unterstützung für den Dow bei etwa 29,000 bis 30,000; der Blue-Chip-Durchschnitt lag am Freitag bei rund 31,950.
Jetzt, da der S&P 500 unter 4050 gefallen ist, liegt das Abwärtsrisiko bei 3800 und möglicherweise bei 3600, basierend auf seiner Lesart des Index-Charts. Ein Rückgang auf 3800 würde einen Verlust von 4.8 % bedeuten, basierend auf dem Freitagskurs von 3990.
Addison hat viel Zeit damit verbracht, das zu studieren
Nasdaq 100,
ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index der 100 größten nichtfinanziellen Unternehmen, die an der Nasdaq notiert sind, und ein Stellvertreter für die Wachstumsaktien, die das sind trieb den Bullenmarkt in schwindelerregende Höhen. Mit zuletzt 11,945 nähert es sich der Unterstützung, sagt er. „Wir konnten den Nasdaq 100 sehen beginnen sich zu stabilisieren etwa 11,000“, fügt er hinzu und stellt fest, dass der Index etwa sechs Monate, vom letzten Juni bis Dezember, in einer Handelsspanne von etwa 10,500 bis 11,000 verbrachte.
Der gleitende 100-Wochen-Durchschnitt des Nasdaq 200, der den langfristigen Handelstrend definiert, liegt knapp unter 10,700. Das letzte Mal, als sich der Index diesem Unterstützungsniveau näherte, war im März 2020, sagt Addison, als er bis auf 6770 fiel, nahe dem damaligen gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt von 6600. Die gleitenden 200-Wochen-Durchschnitte haben Unterstützung geboten, seit die Aktien von ihrem abgehoben haben 2009 Tiefs nach der Finanzkrise. „Die großen Indizes haben sie in den letzten 13 Jahren nicht verletzt“, sagt er.
Sollte der Nasdaq 100 entscheidend unter seinen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt fallen, könnte das „weltbewegende Folgen“ für Aktien haben, sagt Addison.
Haben wir davon nicht schon genug?
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