„Es ist einfach verrückt geworden“: Die verschwenderischen Ausgaben von FTX unterstreichen den Mangel an Kontrollen

Als die Kryptobörse FTX im vergangenen Jahr ihren Hauptsitz von Hongkong auf die Bahamas verlegte, stellten Mitarbeiter fest, dass Amazon nicht auf die Insel lieferte. Sie fanden schnell eine Alternative und schlossen einen privaten Vertrag mit einer Fluggesellschaft ab, um ihre Bestellungen von einem Depot in Miami aus zu fliegen.

Das Luftpostprogramm von FTX, das in Interviews mit ehemaligen Mitarbeitern beschrieben wurde, veranschaulicht die verschwenderischen Vergünstigungen, die der Krypto-Austausch von Sam Bankman-Fried seinen Mitarbeitern gewährte, bevor er diesen Monat in Konkurs ging.

Die freilaufenden Ausgaben kollidieren mit dem öffentlichen Image, das von Bankman-Fried, dem einstigen Milliardär, der in der ganzen Welt bekannt ist, dargestellt wird Krypto-Industrie als nur „SBF“. Bankman-Fried sagte, sein Motiv beim Aufbau von FTX zu einem 32-Milliarden-Dollar-Giganten für digitale Vermögenswerte sei es, den Betrag zu maximieren, den er im Laufe seines Lebens für wohltätige Zwecke spenden könne.

Doch hinter den großartigen Versprechungen stand ein Umfeld, in dem für jeden Bedarf der Mitarbeiter gesorgt wurde und in dem ein Kreis von Führungskräften in den späten Zwanzigern und frühen Dreißigern Millionen von Dollar in alles investierte, von Reisen über Sportsponsoring-Deals bis hin zu Luxusimmobilien.

Ein Mangel an internen Kontrollen, die für große Finanzunternehmen typisch sind, führte dazu, dass die Ausgaben von FTX laut ehemaligen Mitarbeitern und Akten im Insolvenzfall der Gruppe in Delaware weitgehend unkontrolliert blieben.

„[Es waren] Kinder, die Kinder führen“, sagte ein ehemaliger Mitarbeiter. „Die gesamte Operation war idiotisch ineffizient, aber ebenso faszinierend“, fügten sie hinzu. „Ich hatte noch nie in meinem Leben so viel Geld gesehen. Ich glaube nicht, dass das jemand hatte, einschließlich SBF.“

Ein 135-Millionen-Dollar-Deal zur Sicherung der Namensrechte für Miamis nationales Basketballstadion unterstrich die Verschwendungskultur der Gruppe.

Einige Mitarbeiter stellten den Miami-Deal in Slack-Nachrichten des Unternehmens in Frage und fragten, ob er wirklich neue Kunden gewinnen und ein gutes Preis-Leistungs-Verhältnis bieten würde. „Sie haben nie beaufsichtigt . . . wie viel Rendite wir tatsächlich bekamen. Niemand hat wirklich nachgefragt, was als nächstes kommt, nachdem Sie den Deal erhalten hatten“, sagte ein ehemaliger Mitarbeiter, der im Marketing tätig war, und bezog sich dabei auf die Geschäftsleitung.

Bedenken hinsichtlich des Preis-Leistungs-Verhältnisses von Mitarbeitern mit Marketingerfahrung wurden von Bankman-Fried und den Top-Führungskräften des Unternehmens abgewischt, sagte diese Person. Bankman-Fried oder einer von zwei anderen Führungskräften unterzeichneten Hunderte von Millionen an Ausgaben für Sponsorenverträge.

„Es ist einfach verrückt geworden“, sagte der Angestellte. „Wenn Sam OK gesagt hat, war es gut zu gehen. Unabhängig von der Menge.“ 

John Ray, der neue FTX-Chef, der die Börse durch die Insolvenz geführt hat, sagte, er habe noch nie ein „so vollständiges Versagen der Unternehmenskontrollen“ gesehen.

„Das [Unternehmen] verfügte nicht über die Art von Auszahlungskontrollen, die meines Erachtens für ein Unternehmen angemessen sind“, sagte er in den Akten und fügte hinzu, dass das Geld des Unternehmens für den Kauf von Häusern und persönlichen Gegenständen für FTX-Mitarbeiter und -Berater ausgegeben wurde.

„Es scheint keine Dokumentation für bestimmte dieser Transaktionen zu geben. . . und bestimmte Immobilien wurden im persönlichen Namen dieser Mitarbeiter und Berater registriert“, fügte Ray hinzu.

FTX mindestens 300 Millionen Dollar für Immobilien auf den Bahamas ausgegeben, sagten Anwälte des Unternehmens letzte Woche vor dem US-Konkursgericht. „Die meisten dieser Käufe betrafen Häuser und Ferienimmobilien, die von leitenden Angestellten genutzt wurden“, sagten sie.

Das Immobilienportfolio umfasste laut Aufzeichnungen der Financial Times mindestens sechs Multimillionen-Dollar-Residenzen im luxuriösen und exklusiven Albany-Komplex der Bahamas, einschließlich des Penthouses, in dem Bankman-Fried mit seinem inneren Kreis von Führungskräften lebte. Bankman-Fried lehnte es ab, sich zu den Ausgaben des Unternehmens zu äußern.

Zu den Vergünstigungen, die die Mitarbeiter der inzwischen zusammengebrochenen Börse genossen, gehörte laut einem Mitarbeiter eine rund um die Uhr verfügbare Verpflegung im Büro auf den Bahamas, „zusätzlich zu den kostenlosen Lebensmitteln, dem Barbershop-Pop-up und zweiwöchentlichen Massagen“.

FTX stellte den Mitarbeitern der Bahamas auch eine „vollständige Palette von Autos und Benzin für alle Mitarbeiter [und] unbegrenzte, vollständig gedeckte Fahrten zu jedem Büro weltweit zur Verfügung“, fügte der Mitarbeiter hinzu. Den Mitarbeitern von FTX US, seinem separaten Zweig für den amerikanischen Markt, wurden DoorDash-Guthaben für die Lieferung von Lebensmitteln in Höhe von 200 US-Dollar pro Tag gewährt.

Alameda Research, ein von Bankman-Fried gegründeter Krypto-Hedgefonds, schuldet dem Margaritaville Beach Resort in Nassau, das von dem US-Musiker Jimmy Buffett gegründet wurde, ebenfalls 55,319 Dollar, wie aus Insolvenzanträgen dieser Woche hervorgeht. EIN "Wer ist schuld” Margarita in einer der Bars des Resorts kostet 13 $.

Insolvenzanträge beschreiben ein willkürliches Ausgabensystem. „Mitarbeiter der FTX Group reichten Zahlungsanforderungen über eine Online-„Chat“-Plattform ein, auf der eine unterschiedliche Gruppe von Vorgesetzten Auszahlungen genehmigte, indem sie mit personalisierten Emojis antworteten“, sagte Ray.

Die Unternehmen von Bankman-Fried vergaben auch Kredite an Führungskräfte, wie aus Insolvenzanträgen hervorgeht. Seine Handelsfirma Alameda Research verlieh Bankman-Fried selbst 1 Mrd. USD, 543 Mio. USD an den technischen Leiter Nishad Singh und 55 Mio. USD an Ryan Salame, Co-Chef von FTX Digital Markets, seiner Einheit auf den Bahamas.

Zusätzlich zu seiner Rolle bei FTX kaufte Salame vier lokale Restaurants in der Stadt Lenox im Westen von Massachusetts, in deren Nähe er aufgewachsen war, darunter die Olde Heritage Tavern und die Bäckerei Sweet Dreams.

Auch die jüngsten Absolventen der Krypto-Shops von Bankman-Fried haben vor der Insolvenz der Gruppe große Anschaffungen getätigt. Sam Trabucco, ehemaliger Co-CEO von Alameda, ein Boot gekauft kurz vor seinem Rücktritt von seinem Posten im August, nur Monate vor dem Zusammenbruch der Handelsfirma. Er nannte das Boot „Soak my Decks“.

Inside FTX: der innere Kreis

Sam Bankman-Fried

Als Sohn zweier Juraprofessoren aus Stanford nahm Bankman-Fried nach seinem Abschluss in Physik am MIT eine Stelle als Händler in der Jane Street an. Er verließ die Wall Street, um kurzzeitig beim Center for Effective Altruism, einer philanthropischen Initiative, zu arbeiten. Aber Bankman-Fried war schnell fasziniert von den Preisunterschieden an verschiedenen Krypto-Börsen in Asien. Er machte seine ersten Millionen, indem er diese Ineffizienzen durch die von ihm gegründete Handelsfirma Alameda Research ausnutzte. Später gründete er FTX.

Ehemalige Mitarbeiter beschreiben „SBF“ als kultiges Loyalitätsobjekt innerhalb des Unternehmens: „Jeder, der bei FTX beschäftigt war, war besessen, und ich nahm an, dass es Sinn machte. Das Kind war jung, die Prinzipien waren revolutionär, die Ideen waren golden. Er war der reichste 29- bis 30-Jährige der Welt. Wer war ich, das herauszufordern?“ 

Gary Wang

Wang und Bankman-Fried, Chief Technology Officer und zweitgrößter Anteilseigner von FTX, trafen sich zum ersten Mal in einem Mathe-Camp in der High School und setzten ihre Freundschaft als Mitbewohner am MIT fort.

Ein ehemaliger Mitarbeiter sagte, sie hätten „ihre eigene Sprache“. Wang war eine isolierte Figur, aber ein produktiver Programmierer. „Gary hatte definitiv Root-Zugriff auf alle technischen Bereiche“, sagte ein ehemaliger Mitarbeiter und fügte hinzu: „Gary startete die meisten neuen Projekte alleine . . . Er hat kein Management gemacht.“

Nishad Singh

Singh absolvierte die University of California, Berkeley, und arbeitete bei Facebook, bevor er als Director of Engineering zu Alameda Research kam.

Er wurde ein wichtiges Mitglied des inneren Zirkels von Bankman-Fried, wobei ehemalige Mitarbeiter sagten, dass er einen Großteil des Codes des Unternehmens kontrollierte. In einem Blogbeitrag sagte Bankman-Fried, er habe Singh getroffen, weil der junge Programmierer ein Schulfreund seines Bruders war. Er war „superproduktiv und hat die ganze Zeit codiert. Sehr kontaktfreudig und freundlich, alle haben ihn geliebt“, sagte ein ehemaliger Mitarbeiter.

Caroline Ellison

Als Stanford-Absolvent traf Ellison Bankman-Fried in der Jane Street, bevor er zu Alameda kam. Ihr Co-Geschäftsführer Sam Trabucco sagte im April, Ellison sei für den Betrieb der Systeme des Handelsunternehmens verantwortlich, während er die Handelsstrategie leitete. Ehemalige Mitarbeiter sagten, Ellison und Bankman-Fried seien in den letzten acht Monaten liiert gewesen.