Ist diese Rendite von 11.5 % die nächste auf dem Bond-Zug?

„Nimm die von morgen Bloomberg Überschrift, heute, um Konträre Aussichten! "

Unser neuer Slogan für 2023? Vielleicht. Ich erwähne es, weil unsere Handel mit Anleihen in der Rezession hat sich bereits zu einem Gesamtsieger entwickelt Zug.

Noch vor drei Wochen haben wir Widersacher allein im Dividendenwald geschrien. "Besorgen diese sicheren Anleihen zahlen 4.2 % vor einer Rezession 2023!“

Unsere Logik war einfach. Die 10-jährige Staatsanleihe hatte in 4 Jahren keine 14 % oder mehr gezahlt. Da die Aktien wackelig aussahen (um es gelinde auszudrücken!), zog der 4-Griff-Coupon einige Walkäufer an, darunter unseren Mann, den „Bond-Gott“ Jeffrey Gundlach (mehr über ihn gleich).

Die Wale waren hungrig. Sie schöpften diese Treasuries links und rechts und versenkten den Ertrag. Wenn Anleihen attraktiver werden, sinken ihre Auszahlungen. Die 10-Jahres-Rendite ist bereits auf 3.7 %, während ich diese Worte schreibe.

Der Renditerückgang führte zu einem Preisknall. Der Fonds, den wir ausdrücklich empfohlen haben, iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT
TLT
), ist ein nettes 9 %+ in weniger als drei Wochen. Dieser Gewinn entspricht einer jährlichen Gesamtrendite von 160 %. Niiiiiiice.

Nun, die Bonzen an Bloomberg wollen auf unseren Zug aufspringen. Erst an diesem Sonntag berichtete die Veröffentlichung Der große Rezessionshandel des Treasury-Marktes gewinnt an Dynamik.

Schauen Sie, das Momentum hat bereits gesammelt worden. Wir haben in Wochen 9 % aus einem sicheren Anleihenfonds verdient! Sie haben es hier zuerst buchstäblich gelesen.

Jetzt, da das leichte Geld verdient ist, haben wir originellen Denker zwei Möglichkeiten:

1. „Jag“ den Zug, den wir gestartet haben (und Bloomberg befördert) mit verspätetem Geld. Oder,
2. Finden Sie heute die nächste Mainstream-Schlagzeile von morgen.

Natürlich Wir schauen an der Vanille-Menge vorbei nach unserer nächsten originellen Idee. Wir werden es jetzt kaufen, damit sie später hereinstürmen können. Verdammt, sie können sogar den Kredit aufnehmen. Es ist uns egal. Wir konzentrieren uns auf große Erträge und potenzielle Gewinne in dieser Reihenfolge.

In diesem Sinne wenden wir uns zurück an unseren Bond-Helden Herrn Gundlach. Dieses Jahr sein DoubleLine Income Solutions Fund (DSL) wurde zusammen mit den meisten anderen Rentenfonds verprügelt!

Jetzt hat Gundlachs Fonds nicht gelitten, weil er und sein DoubleLine-Team faule Anleihen ausgesucht haben. Ihre Anleihen – von denen einige Renditen von 7.5 %, 9.25 % und sogar 10.25 % erzielen – zahlen sich einfach aus. DSL hat nicht hatte ein Einkommensproblem.

Es hat ein Interesse gehabt Rate Problem.

Höhere Tarife schaden Fonds wie DSL in zweierlei Hinsicht. Erstens drücken sie den Preis des aktuellen Portfolios. Steigen die Zinsen, sinken die Kurse der Anleihen. Denn wer möchte schon bei steigenden Zinsen an eine feste Zahlung gebunden sein?

Zweitens erhöhen steigende Kurzfristzinsen die Kreditkosten von DSL. Als geschlossener Fonds konnte sich das Team von DoubleLine in den letzten Jahren für fast nichts Geld leihen.

Warum sollten sie nicht mehr von diesen 7.5 % bis 10.25 % Coupons nehmen? den ganzen Tag wenn sie zu 1 % oder sogar 2 % leihen können?

Aber wenn die kurzfristigen Zinsen steigen, steigen auch die Kreditkosten für DSL. Was sich ein wenig auf unsere Dividendeneinnahmen auswirkt.

Keine Angst. Dort is Licht am Ende des Tunnels. Die Federal Reserve ist fast damit fertig, die kurzfristigen Zinsen zu erhöhen. Das bedeutet, dass die Kapitalkosten von DSL bald ihre Obergrenze erreichen und schließlich sinken werden, wenn wir in die erwartete Rezession 2023 rutschen.

Außerdem haben die Kurse seiner Anleihen dank des Bruchs der 10-jährigen Treasury-Rendite bereits zu steigen begonnen. Sicher, 2022 war bisher ein schreckliches Jahr. Aber wie bei TLT bietet diese schlechte jüngste Performance eine große Chance für uns aufmerksame Einkommenssuchende.

DSL-Anleger haben hier drei Gewinnmöglichkeiten. Erstens zahlt der Fonds eine elektrische Rendite von 11.5 %. Als nächstes wird sein NAV wahrscheinlich steigen, da sowohl die Short- als auch die Long-Zinsen fallen. Und schließlich wird der Fonds heute mit einem Abschlag von 4 % gehandelt, was bedeutet, dass wir dafür bezahlt werden, mit Gundlach zu reiten.

Brett Owens ist Chief Investment Strategist für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen erhalten Sie in seinem kostenlosen Sonderbericht seinen neuesten Sonderbericht: Ihr Portfolio für den vorzeitigen Ruhestand: Riesige Dividenden – jeden Monat – für immer.

Offenlegung: keine