Karneval (LON: CCL) hat der Aktienkurs von seinem niedrigsten Stand in diesem Jahr ein starkes Comeback erlebt, da sich die Kreuzfahrtbranche erholt. Die Aktie wurde am Mittwoch bei 730 Pence gehandelt, was etwa 52 % über dem niedrigsten Stand in diesem Jahr lag.
Schuldensorgen bleiben
Die Carnival Corporation ist mit 24 Schiffen das größte Kreuzfahrtunternehmen der Welt. Es konkurriert mit Unternehmen wie Norwegian und Royal Caribbean. In Bezug auf die Einnahmen erzielte Carnival im Jahr 20 über 2019 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 6.5 Milliarden US-Dollar von Norwegian und 10.9 Milliarden US-Dollar von Royal Caribbean.
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Diese Unternehmen wurden in den letzten zwei Jahren einer Feuerprobe unterzogen, da sie als nicht wesentlich angesehen wurden. Außerdem sind sie im Gegensatz zu Fluggesellschaften in Steueroasen integriert, was es ihnen unmöglich machte, Bundesmittel zu erhalten.
Infolgedessen stiegen die langfristigen Schulden von Carnival von etwa 9 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019 auf derzeit 28 Milliarden US-Dollar. Durch den Verkauf von Schulden und Aktien stiegen die gesamten Barmittel des Unternehmens von 518 Millionen US-Dollar auf über 7 Milliarden US-Dollar. Addiert man kurzfristige Kredite in Höhe von 2.6 Milliarden US-Dollar hinzu, beläuft sich die Nettoverschuldung des Unternehmens auf etwa 21 Milliarden US-Dollar.
Karnevalszinsen steigen
Mit steigenden Zinssätzen hat Carnival seine Zinsausgaben in die Höhe schnellen sehen. Sie stiegen von 206 Millionen Dollar im Jahr 2019 auf über 1.5 Milliarden Dollar. Als Ergebnis, wie ich hier geschrieben habe Artikel, Es besteht das anhaltende Risiko, dass das Unternehmen seinen Verpflichtungen nicht nachkommt. Im August stufte Moody's die Kreditwürdigkeit des Unternehmens von B1 auf B2 herab. Die Aussage sagte:
„Der B2 spiegelt auch das Risiko in Bezug auf die Fähigkeit des Unternehmens wider, ausreichend freien Cashflow zu generieren, um die Verschuldung erheblich zu reduzieren, insbesondere in einem Umfeld mit steigenden Zinssätzen. Moody's prognostiziert, dass Carnivals Verschuldung/EBITDA im Jahr 7 das 2023-fache überschreiten wird und eine höhere Zinslast und Verpflichtungen zum Kauf neuer Schiffe in den nächsten zwei Jahren den Cashflow einschränken werden.“
Carnival hat im November ein privates Angebot in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar gemacht, das 2027 fällig wird. Diese Mittel werden verwendet, um Hauptschulden und allgemeine Unternehmenszwecke zu begleichen.
Positiv zu vermerken ist, dass Carnival und andere Kreuzfahrtunternehmen eine starke Nachfrage melden, da Covid eine Entspannung befürchtet. Die Sorge ist, dass diese Erholung nicht so schnell erfolgen wird, wie Analysten erwartet hatten.
Prognose für den Aktienkurs von Carnival
Der Tageschart zeigt, dass sich der Aktienkurs von Carnival in den letzten Tagen langsam erholt hat. Es ist gelungen, vom bisherigen Jahrestief von 484p auf die aktuellen 730p zu steigen. Die Aktie hat sich auch leicht über die gleitenden 25-Tages- und 50-Tages-Durchschnitte bewegt, während sich der MACD leicht über das neutrale Niveau bewegt hat.
Daher werden die Aktien kurzfristig wahrscheinlich den Aufwärtstrend fortsetzen, da Käufer den Schlüsselwiderstand bei 840 Pence anpeilen. Ein Rückgang unter die Unterstützung bei 680p wird die zinsbullische Ansicht entkräften.
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