Einkommensinvestoren sind immer auf der Suche nach guten Aktien, die aus dem einen oder anderen Grund in letzter Zeit in Ungnade gefallen sind, was ein Szenario für eine höhere Dividendenrendite zusammen mit einer möglichen zukünftigen Wertsteigerung schafft, wenn sich die Aktie erholt. Der Kauf einer rückläufigen Aktie erfordert manchmal etwas Mut, aber die Möglichkeit, langfristig höhere Renditen zu sichern, erleichtert den meisten Anlegern die Entscheidung.
In dem Moment, Medical Properties Trust Inc. (NYSE: MPW), ein Real Estate Investment Trust (REIT) mit Sitz in Birmingham, Alabama, der Krankenhäuser besitzt und vermietet, passt gut zu dieser Beschreibung. Medical Properties verfügt über ein gut diversifiziertes Portfolio von 46,000 lizenzierten Betten in 447 Einrichtungen in 10 Ländern. Das Unternehmen wurde 2003 gegründet und 2005 an die Börse gebracht (IPO).
Eine Aufschlüsselung der Einrichtungen ist wie folgt:
Allgemeine Akutkrankenhäuser, 72 %
Verhaltensmedizinische Einrichtungen, 11 %
Stationäre Rehabilitationskliniken, 9 %
Sonstige Einrichtungen, 8 %
Medical Properties hat kürzlich eine Dividende von 29 Cent pro Quartal für das letzte Quartal angekündigt, und während das Ex-Dividende-Datum abgelaufen ist, können Anleger die Aktie jetzt zu einem niedrigeren Preis kaufen, wobei die Dividendenzahlung bereits eingerechnet ist. In Zukunft die Dividende bringt über 8%.
Medical Properties lag noch im Januar bei fast 23 $, aber mehrere Faktoren haben seitdem zu seinem Rückgang um fast 40 % beigetragen. Erstens wies ein Artikel des Wall Street Journal darauf hin, dass Steward Health Care System, der größte Mieter von Medical Properties, finanzielle Schwierigkeiten hatte. Höhere Zinssätze haben sich auch negativ auf die Fähigkeit von Medical Properties ausgewirkt, mehr Immobilien zu erwerben. Das Management milderte seine frühere Prognose von Akquisitionen in Höhe von 1 bis 3 Milliarden US-Dollar, indem es feststellte, dass es eher am unteren Ende dieser Spanne liegen würde.
Darüber hinaus waren ein Rückgang der Einnahmen und Gewinne im zweiten Quartal aus dem ersten Quartal 2022 sowie die Zurückhaltung des Managements, seine Jahresprognose zu erhöhen, weitere Faktoren, die zu dem fallenden Preis beitrugen. Auch die jüngste Herabsetzung des Kursziels eines Barclays-Analysten auf 23 US-Dollar pro Aktie von 27 US-Dollar pro Aktie half nicht.
Aber die Betrachtung einer Aktie aus langfristiger historischer Sicht ist der Schlüssel zu der Entscheidung, ob ein schlechtes Jahr nur vorübergehend sein könnte. Zweimal in den letzten fünf Jahren hat sich Medical Properties von einstelligen Tiefstständen erholt und ist in den mittleren 20-Dollar-Bereich zurückgekehrt. Während dies für einige Anleger etwas zu volatil sein mag, deutet es auf günstigere Aussichten für Medical Properties hin, um die gegenwärtigen Widrigkeiten zu überwinden.
Das letzte Quartal war jedoch nicht nur schlecht. Der Umsatz von 400.23 Millionen US-Dollar übertraf den Vorjahreswert von 381.79 Millionen US-Dollar. Und die Funds from Operation (FFO) stiegen in diesem Quartal von 46 Cent vor einem Jahr auf 43 Cent pro Aktie, sodass die aktuelle Dividende von 29 Cent gut gedeckt ist und in den kommenden Quartalen sogar noch gesteigert werden könnte. In den letzten fünf Jahren ist die Dividende um 20 % auf die aktuelle Ausschüttung gestiegen.
Die einzige Einschränkung wäre, wenn Steward Health Care Systems entweder in Zahlungsverzug gerät oder nicht in der Lage sein sollte, seine Mieten zu zahlen, da dies das Endergebnis von Medical Properties für einige Zeit beeinträchtigen würde. Einige von Stewards Krankenhäusern verlieren Geld, während es anderen immer noch gut geht und die Gesamtmieten an Medical Properties noch gezahlt werden.
Trotz des jüngsten Kursrückgangs unter 14 $ und einer stabilen und zuverlässigen Dividendenrendite von 8 % sollten langfristig orientierte Anleger vielleicht ein oder zwei weitere Quartale warten, um die Stabilität von Stewards Fähigkeit zur Erfüllung ihrer Verpflichtungen zu beurteilen, bevor sie Aktien von Medical Properties erwerben.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/now-good-time-buy-medical-154728088.html