Sinkt die Nachfrage nach Hypotheken, da Käufer auf hohe Zinsen und geringes Angebot reagieren?

Die zentralen Thesen

• Die Hypothekenanträge gingen in der Woche bis zum 1.9. Dezember gegenüber der Vorwoche um 2 % zurück, wobei viele potenzielle Eigenheimkäufer wahrscheinlich abwarten, wie die Zinserhöhungsankündigungen diese Woche aussehen werden.
• Die Hypothekenzinsen fielen die vierte Woche in Folge aufgrund der positiven Inflationsdaten, aber potenzielle Eigenheimkäufer sind aufgrund der volatilen Hypothekenzinsen, die von den aggressiven Zinserhöhungen der Fed angetrieben werden, immer noch vorsichtig.
• Die schwebenden Hausverkäufe auf bestehenden Einheiten gingen im Oktober um 4.6 % zurück, was den fünften Monat in Folge mit Rückgängen bedeutet.

Wir haben gesehen, wie die Immobilienpreise während der Pandemie in die Höhe geschossen sind, als die Menschen von den niedrigen Zinsen profitierten, aus den Städten flohen und sich in Heimarbeitsplätzen zusammengepfercht wiederfanden. Mit aggressiven Zinserhöhungen und Rezessionsängsten hat sich der Immobilienmarkt im Jahr 2022 verändert.

Der Immobilienmarkt rechnet seit einiger Zeit mit einem Rückgang; Historisch gesehen fallen die Immobilienpreise, wenn die Zinsen steigen. Dies war jedoch im Jahr 2022 aufgrund einer Reihe einzigartiger Umstände nicht der Fall. Schauen wir uns die Hypothekennachfrage an, um zu sehen, ob sie tatsächlich fällt (oder steigt).

Der aktuelle Wohnungsmarkt

Als die Pandemie 2020 zum ersten Mal ausbrach, herrschte große Unsicherheit darüber, was mit den Menschen passieren würde Immobilienmarkt, da niemand wusste, was ihn erwartet. Als die Wirtschaft abrupt zum Erliegen kam, mischte sich die Regierung mit Stimulus-Checks und niedrigeren Zinssätzen ein.

Die Hypothekenzinsen fielen im Januar 2.65 auf ein Rekordtief von 2021 %. Angesichts niedriger Zinsen und einer beispiellosen Anzahl von Mitarbeitern, die jetzt von zu Hause aus arbeiten, gab es einen Immobilienboom.

Aber dieser Boom begann sich schnell zurückzuziehen. Im Juni 2022, Inflation erreicht ein 40-Jahres-Hoch von 9.1 aufgrund der Kombination aus Lockerung der Pandemiebeschränkungen, Unterbrechungen der Lieferkette, einem starken Arbeitsmarkt und astronomischen Immobilienpreisen, sodass die Zentralbanken eingriffen. Die Fed startete eine aggressive Zinserhöhungskampagne, um die Gesamtwirtschaft zu bremsen.

Seit 2021, als die Menschen die niedrigen Zinsen nutzten, um in den Immobilienmarkt einzusteigen, hat sich viel verändert. Die Hypothekenzinsen sind auf durchschnittlich 6.43 % gestiegen, da der Referenzzinssatz der Fed bei fast 4 % liegt.

Viele potenzielle Käufer an der Seitenlinie warten darauf, dass entweder die Zinsen sinken oder die Immobilienpreise sinken. Viele Experten waren der Meinung, dass die überhöhten Immobilienpreise zusammen mit den gestiegenen Hypothekenzinsen ausreichen würden, um den Immobilienmarkt zu bremsen. Die Inflationszahlen und Immobilienpreise sind hartnäckig hoch geblieben, zeigen aber Anzeichen eines langsamen Rückgangs.

Was passiert mit der Hypothekennachfrage?

Das Volumen der Hypothekenanträge ging letzte Woche im Vergleich zur Vorwoche um 1.9 % zurück, basierend auf Daten der Mortgage Bankers Association. Hypothekenanträge zum Kauf eines Eigenheims gingen in der Woche um 3 % zurück, mit einem Gesamtrückgang von 40 % im Jahresvergleich.

Andererseits sind die Refinanzierungsanträge im Jahresvergleich um 86 % zurückgegangen, obwohl sie gegenüber der Vorwoche um 5 % gestiegen sind. Die Hypothekenzinsen sind in den letzten Wochen leicht gesunken, bleiben aber im Vergleich zu den Jahren vor der Pandemie hoch (mehr dazu im nächsten Abschnitt).

Es scheint, dass diese etwas niedrigeren Hypothekenzinsen derzeitige Eigenheimbesitzer dazu veranlasst haben, sich zu refinanzieren, aber sie haben nicht ausgereicht, um mehr neue Eigenheimkäufer anzulocken. Es gibt Spekulationen, dass sich viele Leute angesichts der Unsicherheit bezüglich der Wirtschaft und einer möglichen Rezession auf das Sparen konzentrieren.

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Die durchschnittliche Kredithöhe für einen Hypothekenantrag ging auf 387,300 USD zurück – die niedrigste Zahl seit Januar 2021. Dort CPI-Daten für November wird in den kommenden Tagen veröffentlicht, und diese Daten werden eine entscheidende Rolle bei den Hypothekenzinsen spielen und wie die Fed mit Zinserhöhungen vorankommt.

Positiv zu vermerken ist, dass die Inflationsrate im Oktober auf eine Jahresrate von 7.7 % gefallen ist. Auch wenn diese Zahlen nicht gerade des Feierns wert sind, waren viele Analysten der Meinung, dass dies bedeuten würde, dass die Kurse endlich fallen würden.

Die Hypothekenzinsen sinken

Laut Freddie Mac erreichte die 30-jährige festverzinsliche Hypothek in der Woche bis zum 6.33. Dezember einen Durchschnitt von 8 %. Diese Rate ist von 6.49 % vor einer Woche gesunken, da Berichte darauf hindeuten, dass die hartnäckigen Inflationszahlen nachlassen könnten ihr Höhepunkt.

Sam Khater, ein Chefökonom von Freddie Mac, stellte fest, dass trotz eines deutlichen Rückgangs der Hypothekenzinsen die Stimmung der Eigenheimkäufer niedrig geblieben ist und es aufgrund der niedrigeren Zinssätze keinen Anstieg der Kaufnachfrage gegeben hat.

Wir können auch die Rolle der Inflation auf Spareinlagen nicht ignorieren. Da die Menschen mehr Geld für Dinge des täglichen Bedarfs ausgeben, können sie möglicherweise nicht mehr so ​​schnell für eine Anzahlung sparen wie in der Vergangenheit.

Fragen der Wohnungsversorgung

Das hat die National Association of Realtors im vergangenen Jahr vorhergesagt der Wohnungsmarkt benötigte etwa 5.8 bis 6.9 Millionen neue Wohnungen, um die Versorgungsprobleme zu decken. Der Chefökonom der NAR, Lawrence Yun, kommentierte: „In diesem Land besteht ein starker Wunsch nach Wohneigentum, aber das mangelnde Angebot hindert zu viele Amerikaner daran, diesen Traum zu verwirklichen.“

Es wird angenommen, dass die Angebotsknappheit die Preise vor einem drastischeren Rückgang bewahrt hat, da die Menschen immer noch eine Unterkunft brauchen. Diese Zahlen können nicht ignoriert werden, da die anhaltenden Zinserhöhungen möglicherweise nur denjenigen mit variablen Hypotheken schaden, die jetzt mehr für ihre monatlichen Zahlungen ausgeben.

Was passiert mit Hausverkäufen?

Die National Association of Realtors (NAR) hat kürzlich Daten für Hausverkäufe veröffentlicht. Im Oktober gingen die Verkäufe bestehender Eigenheime gegenüber dem Vormonat um 5.9 % zurück. Die Verkäufe sind im Jahresvergleich um 28.4 % zurückgegangen und gingen von 6.19 Millionen im Oktober 2021 zurück. Immobilien sind im Oktober etwa 21 Tage lang auf dem Markt geblieben, einige Tage mehr als die 19 Tage im September. Erwähnenswert ist auch, dass Erstkäufer von Eigenheimen im Oktober 28 % der Verkäufe ausmachten.

Der jährliche Anteil der Erstkäufer von Eigenheimen erreichte 26 %, der niedrigste Wert seit Beginn der Datenverfolgung durch NAR. Es gibt viele Spekulationen darüber, dass viele potenzielle Hauskäufer sich einfach dafür entschieden haben, in andere Vermögenswerte zu investieren.

Anderen vom NAR veröffentlichten Daten zufolge fielen die schwebenden Hausverkäufe im Oktober gegenüber dem Vormonat um 4.6 %, was den fünften Monat in Folge mit Rückgängen markiert. Die Daten zu ausstehenden Immobilienverkäufen sind entscheidend, da ein Verkauf als ausstehend aufgeführt wird, wenn das Geschäft unterzeichnet wurde, die Transaktion jedoch noch nicht abgeschlossen wurde. Aufgrund der höheren Zinsen gab es Probleme mit Personen, die sich für Hypotheken qualifizierten.

Auch die Baubeginne neuer Eigenheime gingen im Oktober auf Jahresbasis um 8.8 % zurück. Dieser Rückgang resultierte aus steigenden Baupreisen, dem allgemeinen Preisanstieg in der Wirtschaft und volatilen Hypothekenzinsen. Die erste stellvertretende amerikanische Chefökonomin Odeta Kushi gab bekannt, dass die Preise für Baumaterialien wie Sperrholz, Stahl und Beton viel höher waren als in der Zeit vor der Pandemie. Kushi sprach auch darüber, wie die durchschnittlichen Stundenlöhne im Baugewerbe im Oktober im Jahresvergleich um 6.6 % gestiegen seien. Gestiegene Baupreise und niedrigere Hypothekenanträge haben dazu geführt, dass sich Bauherren zurückgezogen haben. Die steigenden Zinsen wirken sich auch auf die Bezahlbarkeit von Wohnraum aus.

Darüber hinaus fiel die Stimmung der Bauherren auf dem Markt für Einfamilienhäuser auf den niedrigsten Stand seit Juni 2012. Da die Bauherren Probleme mit gestiegenen Arbeits- und Materialkosten haben, die zu einer geringeren Nachfrage führen, stieg der Index der National Association of Home Builders auf 33 Zoll Oktober. Dies ist der 11. monatliche Rückgang in Folge in diesem Index.

Was können wir im Jahr 2023 erwarten?

Viele Experten haben sich mit Prognosen dazu geäußert, was wir vom Immobilienmarkt im Jahr 2023 erwarten können. Morgan Stanley erwartet, dass die Immobilienpreise von Juni 10 bis 2022 um 2024 % sinken werden. Obwohl sie keinen Immobiliencrash erwarten, sehen sie es voraus eine Marktkorrektur.

Redfin hat kürzlich seine veröffentlicht Immobilien Prognosen für 2023 Dort teilten sie mit, dass sie erwarteten, dass die 30-jährigen Hypothekenzinsen langsam sinken würden, bis sie gegen Ende des Jahres 5.8 % erreichten.

Wie sollten Sie investieren?

Dem Rückgang der Hypothekenanträge nach zu urteilen, ist die Nachfrage geringer, was letztendlich zu Preissenkungen auf dem Wohnungsmarkt führen könnte. Wenn Sie in naher Zukunft Immobilien kaufen möchten, sind Sie sich möglicherweise nicht sicher, wie Sie Ihr Geld anlegen sollen, während Sie darauf warten, dass die Preise sinken.

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Unter dem Strich

Angesichts der anhaltenden Zinserhöhungen wird befürchtet, dass die Wirtschaft in eine Rezession kippen könnte. Alles, was wir mit Sicherheit wissen, ist, dass die Märkte den Daten des Verbraucherpreisindex diese Woche Aufmerksamkeit schenken werden, um zu sehen, ob die Zinserhöhungen genug getan haben, um die Wirtschaft insgesamt abzukühlen.

Wenn die Zinserhöhungen wie von der Fed angekündigt fortgesetzt werden, werden die Hypothekenzinsen in naher Zukunft weiterhin volatil bleiben, was sich definitiv auf die Hypothekennachfrage auswirken wird.

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