Ist es sicher, den Dip bei Regionalbanken jetzt zu kaufen?

Die Aktie des SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) war in den letzten Tagen eine giftige Einöde. Er ist in den letzten fünf Tagen um mehr als 22 % abgestürzt und befindet sich nun auf dem niedrigsten Stand seit dem 2. November 2020. 

Ist es sicher, regionale Bankaktien zu kaufen? 

Der KRE ETF ist einer der Top-Fonds, der Unternehmen der regionalen Bankenbranche verfolgt. Dies erklärt, warum der ETF in den letzten Tagen nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank und Silvergate Capital (NYSE: SI) schwer abgestürzt ist.

Es besteht die anhaltende Befürchtung, dass weitere KRE-Mitglieder ebenfalls zusammenbrechen werden. Ein weiteres Risiko, das ich am Montag angedeutet habe, bestand darin, dass viele Einleger ihre Gelder nun von kleinen Regionalbanken zu systemrelevanten Unternehmen wie JP Morgan, Citigroup und Wells Fargo umschichten werden. 

Es gibt jedoch Gründe zu der Annahme, dass diese Angst unbegründet ist. Zum einen zeigt ein genauerer Blick auf die zusammengebrochenen Banken, dass sie alle stark in risikoreichen Sektoren konzentriert waren. SVB war stark im Technologiesektor konzentriert, während Signature und Silvergate stark in der Kryptoindustrie tätig waren. 

Ein weiteres einzigartiges Merkmal ist, dass SVB und Signature auf wohlhabende Privatpersonen abzielen, deren Einlagen größtenteils nicht versichert sind. Das Gleiche gilt für andere Regionalbanken, die wie die First Republic Bank abgestürzt sind. Die Reaktion der Fed bedeutet nun, dass alle Kunden in Regionalbanken im Falle eines Zusammenbruchs wieder gesund werden. Einige Analysten glauben, dass dies falsch ist, da es die Banken dazu anregen würde, riskante Maßnahmen zu ergreifen. 

Leichtsinn bei SVB-Ausfall

Vor allem scheiterte die SVB an Leichtsinn und schlechtem Management, was bei vielen Regionalbanken nicht üblich ist. Tatsächlich haben viele Regionalbanken einen maßvollen und umsichtigen Mechanismus gewählt, um zur Veräußerung verfügbare (AFS) und bis zur Endfälligkeit gehaltene (HTM) Vermögenswerte zu halten. Im Fall von SVB hatte es 91 Milliarden US-Dollar im HTM-Segment und 19 Milliarden US-Dollar im HTM-Segment. 

Viele regionale Banken im KRE ETF bedienen eine breite Kundenbasis, von denen die meisten versicherte Einlagen haben. Wie wir hier geschrieben haben, hatten die Kunden von SVB Einlagen von über 250 $. Analysten glauben, dass die FDIC in den kommenden Monaten Änderungen vornehmen wird, um den versicherten Geldbetrag zu erhöhen. 

Daher vermute ich, dass das Risiko weiterer Bankenpleiten in den nächsten Monaten etwas minimal sein wird. Am wichtigsten ist, dass die Maßnahmen der Federal Reserve der Finanzindustrie helfen könnten. 

Der Rentenmarkt deutet auf eine Situation hin, in der die Federal Reserve entweder den Umfang ihrer Zinserhöhungen reduzieren oder eine strategische Pause einlegen wird. Die Renditen von Staatsanleihen aller Laufzeiten sind in letzter Zeit zurückgegangen. Daher wird diese Preisaktion den Banken wahrscheinlich bei ihren AFS-Beständen helfen. 

KRE ETF Aktienkursprognose 

KRE-Chart von TradingView

Der Tageschart zeigt, dass der KRE ETF schon vor dem Zusammenbruch seiner konstituierenden Unternehmen in Schwierigkeiten war. Es bildete ein Kopf-Schulter-Muster, dessen Ausschnitt bei 55.94 $ lag. In der Preisaktionsanalyse ist dieses Muster normalerweise ein rückläufiges Zeichen. 

Der Fonds machte am Montag eine Abwärtslücke, als er auf ein Tief von 43 $ zurückging. Es hat sich ein Doji-Muster gebildet, das normalerweise ein bullisches Zeichen ist. Daher vermute ich, dass die Aktien des Fonds einen Aufwärtstrend fortsetzen werden, wenn die Anleger den Rückgang kaufen. In diesem Fall wird der Fonds wahrscheinlich auf einen Höchststand von 55.94 $ steigen.