Anleger, Zeit für eine Dosis Vernunft mit diesen 12 Aktien

Nach einem Rückgang von etwa 20 % in den ersten sechs Monaten dieses Jahres sind die Anleger nervös, obwohl der Juli gut war.

Dies könnte ein guter Zeitpunkt sein, um sich mein Sane-Portfolio anzusehen. Es handelt sich um ein hypothetisches Portfolio aus 12 Aktien. Ich habe 1999 damit begonnen, es zusammenzustellen, und habe seitdem fast jedes Jahr ein neues erstellt. Heute werde ich Sane Portfolio XXI enthüllen.

Es soll ein mittleres, leicht konservatives Portfolio sein. Wenn die Konsensprognose stimmt und wir uns in einer Rezession befinden oder bald befinden werden, könnte sich dieses Portfolio meiner Meinung nach gut behaupten. Um in das Sane-Portfolio aufgenommen zu werden, muss eine Aktie sieben Hürden überwinden. Keine von ihnen ist für sich genommen besonders schwer, aber alle sieben Hürden zu überwinden ist schwierig.

· Marktwert von mindestens 1 Milliarde US-Dollar.

· Schulden kleiner als Eigenkapital.

· Rendite auf das investierte Kapital von 8 % oder besser. (Dieses Kriterium wurde kürzlich überarbeitet.)

· Aktienkurs weniger als das 18-fache des Gewinns pro Aktie.

· Aktienkurs weniger als 3 Mal pro Aktie Umsatz.

· Aktienkurs unter dem Dreifachen des Buchwerts (Unternehmensvermögen pro Aktie).

· Fünfjähriges Gewinnwachstum von durchschnittlich 5 % oder besser.

Zurück für mehr

Sobald ich eine Aktie für das Sane-Portfolio ausgewählt habe, bleibt sie automatisch im Portfolio, es sei denn, sie erfüllt eines der sieben Kriterien nicht. In diesem Jahr schaffen es sieben Aktien zurück, während fünf ersetzt werden müssen.

Tyson LebensmittelTSN
ist zum sechsten Mal in Folge zurück. Es ist der größte US-Produzent von Rindfleisch und Hähnchen und auch ein bedeutender Produzent von Schweinefleisch. Ich denke, es wird relativ widerstandsfähig sein, wenn die Wirtschaft oder der Markt weiter abrutschen.

DR Horton (DHI), das größte US-Wohnungsbauunternehmen, bildet das Sane-Portfolio zum dritten Mal in Folge. Ich mochte diese Aktie, aber jetzt bin ich es weniger, da steigende Hypothekenzinsen den Kauf von Eigenheimen weniger erschwinglich machen.

Zurück zum zweiten Mal sind Amkor-TechnologieAMKR
, das Halbleiterherstellern Verpackungs- und Testdienste anbietet; Zugabedraht (WIRE), das elektrische Leitungen und Kabel herstellt; und Labor Corp. of America Holdings (LH), einem führenden Unternehmen für medizinische Tests.

Auch in ihrem zweiten Jahr in Folge sind NucorNUE
, der größte US-Stahlhersteller, und PaccarPCAR
, die Lastwagen von Kenworth und Peterbilt herstellt.

Fünf Unternehmen stolperten über eine oder mehrere Hürden und wurden rausgeschmissen. Sie sind AllstateALLER
, CignaCI
, Meeresmax (HZO), Johnson im Freien JAUS
und Synchrony Financial (SYF). Allstate stand viermal auf der Liste, Cigna dreimal.

Neue Auswahl

Um die ausscheidenden Unternehmen zu ersetzen, habe ich fünf neue Aktien ausgewählt. Einer ist Müller IndustriesMLI
, das Kühlschrankspulen und andere Metallprodukte herstellt. Es hat seine Gewinne in den letzten fünf Jahren um 30 % gesteigert und hat wenig Schulden. Die Aktie wird jedoch nur für das Sechsfache des Gewinns verkauft.

Boise CascadeBCC
stellt Holzwerkstoffprodukte her, die im Wohnungsbau verwendet werden. Obwohl ich davon ausgehe, dass sich die Wohnungsbautätigkeit verlangsamen wird, war Boise in den letzten Jahren spektakulär profitabel. Wenn die Gewinne um mehr als die Hälfte sinken, sind sie immer noch gut.

Columbia SportswearColm
hat letztes Jahr eine hohe Rendite auf das investierte Kapital erzielt und hat eine schöne niedrige Verschuldung (22 % des Eigenkapitals). Die Gewinnwachstumsrate lag in den letzten fünf Jahren bei über 11 %.

Snap-On (SNA) stellt Autowerkstätten Werkzeuge zur Verfügung. Ich denke, der Übergang zu Elektroautos wird den Absatz ankurbeln.

Als Spekulation werfe ich ein SSR-Bergbau (SSRM), die in Nevada, Kanada und Argentinien Gold und Silber abbaut. Edelmetallaktien haben sich im vergangenen Jahr nicht so gut entwickelt, wie ich erwartet hatte, aber SSR ist leicht gestiegen, was mehr ist, als die meisten Aktien sagen können.

Die Record

Meine 20 vorherigen Sane-Portfolios haben im Durchschnitt eine Jahresrendite von 10.5 % erzielt. Das übertrifft den Standard & Poor's 500 Total Return Index, der durchschnittlich 9.7 % betrug.

Elf meiner 20 Kolumnen schlugen den Index und 15 waren profitabel.

Meine Auswahl von vor einem Jahr ging um 0.2 % zurück, während der Index um 5.5 % fiel. Am schlechtesten schnitt Johnson Outdoors (JOUR) mit einem Minus von etwa 45 % ab. Am besten war Encore Wire Corp. mit einem Plus von fast 62 %.

Vorbehalt: Meine Spaltenergebnisse sind hypothetisch und sollten nicht mit Ergebnissen verwechselt werden, die ich für Kunden erhalte. Außerdem sagt die Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht die Zukunft voraus.

Offenlegung: Ich besitze Tyson Foods und Snap-On persönlich und für die meisten meiner Kunden. Ich besitze Encore Wire persönlich und in einem Heckenspaß, den ich betreibe. Ich habe DR Horton besessen, verkaufe es aber. Als einer von mehreren Kunden besitze ich Allstate, Laboratory Corp. und SSR Mining.