Die Märkte sind in den letzten Sitzungen gestiegen, und die Verluste seit Jahresbeginn haben sich etwas abgeschwächt. Der NASDAQ, der in diesem Jahr am stärksten gelitten hat, liegt wieder über 12,200, obwohl er in diesem Jahr immer noch um 22 % gefallen ist. Der S&P 500 hat es geschafft, wieder aus der Baisse herauszukommen, liegt jetzt über 4,100 und sein Verlust seit Jahresbeginn liegt bei 14 %. Keiner der beiden Indizes hat sein Juni-Tief in den letzten zwei Monaten wirklich noch einmal getestet, und die jüngsten Trends zeigen nach oben.
Die globale Anlagestrategin Elyse Ausenbaugh, die für JPMorgan schreibt, gibt eine gute Zusammenfassung der aktuellen Bedingungen: „Die Fed spricht immer noch hart über die Inflation, die Anleiherenditen bleiben auf oder nahe den Zyklushochs und die anderen großen Volkswirtschaften der Welt sind weiterhin mit erheblichen Risiken konfrontiert … Das heißt , nachdem wir etwas Zeit hatten, um die Risiken zu verarbeiten, mit denen wir konfrontiert sind, scheinen die Anleger insgesamt nicht das gleiche Gefühl des „bevorstehenden Untergangs“ zu haben wie vor ein paar Monaten.“
Auch wenn das Gefühl der Untergangsstimmung nachlassen mag, empfiehlt Ausenbaugh den Anlegern keine von ganzem Herzen optimistische Haltung. Der Stratege spricht sich vorerst entschieden für defensive Aktien aus und sagt: „Als Kapitalverwalter veranlasst uns das dazu, uns im nächsten Jahr in den von uns verwalteten Kernportfolios weiterhin auf defensivere Ausrichtungen zu konzentrieren.“
Die Aktienanalysten von JPM folgen der Führung des Strategen des Unternehmens und wählen defensive Aktien aus, die eine zusätzliche Schutzschicht für die Portfolios der Anleger darstellen. Ihre bewährte Verteidigung: Dividendenzahler mit hohen Renditen, ein traditionelles Spiel, das sich aber im Laufe der Jahre bewährt hat. Lass uns genauer hinschauen.
AT & T (T)
Wir beginnen mit einem der bekanntesten „Dividendenchampions“ an der Börse, AT&T. Dieses Unternehmen braucht wenig Einführung; Es ist einer der ältesten Namen in der Telekommunikation, und sein blaues Logo ist eines der bekanntesten Marken der Welt. AT&T hat sich im Laufe der Jahre verändert, da sich die Telegrafen- und Telefontechnologie verändert hat; Das moderne Unternehmen ist ein Anbieter von Festnetztelefondiensten in den USA, Breitbandinternet über Glasfaser- und drahtlose Netzwerke und hat große Investitionen in die nordamerikanische 5G-Einführung getätigt.
AT&T erzielte im vergangenen Jahr einen Gesamtumsatz von 168.9 Milliarden US-Dollar. In diesem Jahr liegt das Ergebnis des ersten Halbjahres mit 67.7 Milliarden US-Dollar jedoch deutlich unter den 88 Milliarden US-Dollar, die im 1H21 verzeichnet wurden. Der jüngste Quartalsbericht des Unternehmens für 2Q22 zeigte mit 29.6 Milliarden US-Dollar den niedrigsten Umsatz seit mehreren Jahren, obwohl die Gewinne ziemlich stabil blieben – der verwässerte Gewinn pro Aktie von 65 Cent lag in der Mitte der Spanne (57 Cent bis 77 Cent). die Quartalsergebnisse der letzten beiden Jahre. Der Cashflow des Unternehmens erlitt im Quartal einen Schlag; Der freie Cashflow fiel im Jahresvergleich von 5.2 Milliarden US-Dollar auf 1.4 Milliarden US-Dollar.
Positiv zu vermerken ist, dass das Unternehmen über 800,000 Postpaid-Telefonkonten und 300,000 Netto-Glasfaserkunden hinzugewonnen hat, was das 2Q22 zu einem der besten des Unternehmens für Kundenzugänge macht. Das Management führte die negativen Cash-Ergebnisse auf höhere Unternehmensausgaben im Zusammenhang mit 5G und auf eine Zunahme der Zahl von Kunden mit verspäteten Rechnungszahlungen zurück.
Durch all dies hat AT&T seine vierteljährlichen Dividendenzahlungen beibehalten. Das Unternehmen hat eine beneidenswerte Geschichte der Zuverlässigkeit; Obwohl es Anpassungen an der Dividende vorgenommen hat, um die Zahlung sicherzustellen, hat das Unternehmen seit Beginn der Ausschüttung von Stammaktiendividenden im Jahr 1984 keine vierteljährliche Zahlung verpasst. Die aktuelle Zahlung wurde Ende Juni erklärt und am 1. August um 27.75 Uhr ausgezahlt Cent pro Aktie. Das entspricht einem Jahreswert von 1.11 $ und ergibt eine Rendite von 6.5 %. Die Rendite ist mehr als dreimal so hoch wie der Durchschnitt bei S&P-börsennotierten Unternehmen und hoch genug, um einen gewissen Schutz vor Inflation zu bieten.
JPMorgan's Philipp Cusick deckt T ab, und er sieht die Aktie als solide defensive Wahl im heutigen Umfeld.
„Mobility profitiert weiterhin von starken Postpaid-Telefonzukäufen und der ARPU wächst. Preiserhöhungen und die Rückkehr der Roaming-Einnahmen sollten dem Wachstum der Service-Einnahmen im 2H22 zugute kommen und dazu beitragen, den Verlust der 3G-Abschaltung und der CAF-II-Einnahmen auszugleichen. Die Margen sollten im zweiten Halbjahr 2 aufgrund des Wachstums der Serviceumsätze, Kosteneinsparungen und stetiger Werbeausgaben im Jahresvergleich steigen … AT&T bleibt ein sehr defensives Unternehmen und sollte nur begrenzte Nachteile haben“, meinte Cusick.
Zu diesem Zweck stuft Cusick AT&T-Aktien mit Übergewichtung (dh Kauf) ein, da sie bereit sind, den Gesamtmarkt weiterhin zu übertreffen, und legt ein Kursziel von 23 $ fest, was auf einen 12-Monats-Gewinn von 32 % hindeutet. (Um Cusicks Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier)
Insgesamt haben die AT&T-Aktien vom Analystenkonsens ein moderates Kaufrating. Dies basiert auf 17 aktuellen Bewertungen, die sich in 9 Käufe und 8 Holds aufschlüsseln. Die Aktie wird für 17.38 $ gehandelt und ihr durchschnittliches Ziel von 22.59 $ impliziert einen Gewinn von 30 % für das kommende Jahr. (Sehen Sie sich die AT&T-Aktienprognose auf TipRanks an)
Omnicom Group (WTO)
Wie AT&T zeigen konnte, ist erfolgreiches Branding eine Notwendigkeit in modernen Unternehmen. Die Omnicom Group lebt in dieser Welt und bietet Branding-, Marketing- und Unternehmenskommunikationsstrategien für mehr als 5,000 Unternehmenskunden in über 70 Ländern auf der ganzen Welt. Die Dienstleistungen des Unternehmens umfassen Werbung, Medienplanung und -einkauf, Direkt- und Werbemarketing, digitales und interaktives Marketing sowie Öffentlichkeitsarbeit. Omnicom erzielte im vergangenen Jahr einen Umsatz von weit über 14 Milliarden US-Dollar mit einem Einkommen von 2.2 Milliarden US-Dollar.
Da zwei Quartale des Jahres 2022 hinter uns liegen, scheint Omnicom auf dem besten Weg zu sein, die Leistung des letzten Jahres zu erreichen. Der Umsatz im ersten Halbjahr 1 entsprach mit 22 Milliarden US-Dollar dem ersten Halbjahr des Vorjahres, ebenso wie der verwässerte Gewinn pro Aktie mit 7 US-Dollar. Das Unternehmen verzeichnete diese Ergebnisse, die vom Management als „stark“ bezeichnet wurden, trotz des bekannten Gegenwinds, der die Wirtschaft in diesem Jahr getroffen hat.
Omnicom hat seine jüngste Dividendenzahlung im Juli dieses Jahres mit 70 Cent pro Stammaktie angekündigt. Die Zahlung erfolgt am 12. Oktober. Der Jahressatz von 2.80 $ ergibt eine Rendite von 4 %. Omnicom sorgt seit 1989 für zuverlässige Zahlungen und verpasst nie eine geplante Zahlung.
In seiner Bewertung dieser Aktie, JPMorgan's David Karnovsky schreibt: „Die Ergebnisse des Quartals dienen als weiterer Datenpunkt, der unsere Ansicht stützt, dass Agenturen in einem strukturell stärkeren Markt nach der Pandemie tätig sind und dass dies dazu beitragen sollte, einen Teil der möglicherweise bevorstehenden wirtschaftlichen Schwäche abzuschwächen … Wir sehen den aktuellen Aktienkurs als ein guter Einstiegspunkt für längerfristig orientierte Anleger, da wir davon ausgehen, dass das Unternehmen letztendlich zu einem beständigen Gewinnwachstumsprofil im mittleren bis hohen einstelligen Bereich zurückkehren wird, während eine gesunde Dividende Abwärtsbewegungen unterstützt.“
Dies ist eine optimistische Haltung, die von einer ebenso optimistischen Übergewichtung (dh Kaufen) begleitet wird. Karnovskys Kursziel von 86 $ impliziert ein einjähriges Aufwärtspotenzial von 20 %. (Um sich Karnovskys Erfolgsbilanz anzusehen, Klicke hier)
Was denkt der Rest der Straße? Betrachtet man die Konsensaufschlüsselung, sind die Meinungen anderer Analysten weiter gestreut. 5 Käufe, 4 Halten und 1 Verkauf ergeben einen moderaten Kaufkonsens. Darüber hinaus weist das durchschnittliche Kursziel von 80.43 $ auf ein Aufwärtspotenzial von 12 % gegenüber dem aktuellen Handelspreis von 71.53 $ hin. (Siehe Omnicom-Aktienprognose bei TipRanks)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/investors-consider-defensive-equities-says-001952282.html