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Die Fed-Sitzung ist vorbei, die Marktprobleme jedoch noch nicht. Da der S&P 500 nahe seinen Tiefstständen notiert, sind wir in diesem Jahr positiv geblieben. Sowohl in unserem Ausblick als auch in unserem Swing-Trading-Modellportfolio.

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Vermeiden Sie Probleme mit geringer Belichtung

Eine der besten Strategien für dieses Jahr war es, in bar zu bleiben. Bei SwingTrader beträgt unser durchschnittlicher Bargeldbestand für das Jahr etwa 80 %.

Als Beispiel dafür, draußen zu bleiben, war das Tief vom 24. Februar ein wichtiger Wendepunkt für die Indizes (1). Zu Beginn des Tages lag unser Engagement bei SwingTrader bei Null.

Aber wir sind immer bereit, die Aufmerksamkeit zu erhöhen, wenn wir Anzeichen einer Wende sehen. Es ist schön, eine Outperformance-Lücke gegenüber dem S&P 500 zu haben, aber diese kann schnell verschwinden, wenn man während einer Markterholung zu lange außen vor bleibt. Aus diesem Grund sind wir bereit, bei möglichen Umkehrungen einige Pilotpositionen einzunehmen.

Shorting während Abwärtstrends

Was ist mit einem Kurzschluss, wenn die Dinge so schlecht aussehen? Nach einer Aufwärtsbewegung tendieren wir zu Short-Positionen und die Rallye beginnt zu scheitern. Als der S&P 500 im Februar eine Rallye verzeichnete, gingen wir einige Short-Positionen ein. Aber als der S&P 500 ein paar Wochen später seine Tiefststände vom 24. Februar testete (2), unsere Shorts waren bedeckt. Beim Leerverkauf ist es noch wichtiger, schnell Gewinne mitzunehmen.

Auch wenn der S&P 500 in der nächsten Woche einen Folgetag hatte (3), haben wir unser Engagement nicht auf Vollinvestitionen erhöht, obwohl die anschließende Rally stark war.

Der Nasdaq-Composite hatte zwei Tage später seinen eigenen Folgetag (4), aber es war schwer, Vertrauen in Technologieaktien zu haben. Ein Großteil der Stärke kam von den am stärksten unter Druck geratenen Aktien. Wenn ihre Rallyes zu Abwärtstrends bei den gleitenden Durchschnitten führen würden, sah es so aus, als könnten sie weitere Leerverkaufsmöglichkeiten schaffen.

Bleiben Sie auf dem Laufenden mit dem S&P 500

Nach dem Folgetag am 16. März stieg der S&P 500 wieder über seine gleitenden 50- und 200-Tage-Durchschnittslinien und es sah so aus, als ob das Schlimmste vorbei sein könnte, als er erneut die 4,600-Marke überschritt (5). In vielen Fällen haben wir aufgrund dieser Stärke der Aktien auf SwingTrader verkauft. Aber wir hatten Mühe, Ersatz zu finden. Die Lagerbestände, die funktionierten, schienen ausgeweitet zu sein. Diejenigen, bei denen das nicht der Fall war, schienen mehr Zeit zu brauchen.

Das Endergebnis war wieder ein natürlicher Rückgang des Engagements, bevor der Markt in Schwierigkeiten geriet.

Bemerkenswert ist, dass der Nasdaq-Composite etwa zur gleichen Zeit die 200-Tage-Linie erreichte. Viele der Aktien erholten sich von den Tiefstständen und erreichten bei der 50-Tage-Linie ihren Höhepunkt. Zu diesem Zeitpunkt wurden mehr Short-Positionen als Long-Positionen eingerichtet.

Unser S&P 500-Handel stockt, aber wir erzielen immer noch eine Outperformance

Als der S&P 500 auf seine vorherigen Tiefststände zurückkehrte (6), suchten wir zunächst nach einem Aufschwung in einer scheinbaren Handelsspanne. Doch dann kam es zu einer kleinen Enttäuschung, als der S&P 500 schließlich seine Tiefststände vom 24. Februar durchbrach (7).

Da die Fed-Sitzung bevorsteht, blieben wir weiterhin locker. Wir haben einen SPDR S&P 500 ETF angelegt (SPION) Position, nachdem sich der Markt erholte (8) mit der Aussage des Fed-Vorsitzenden Powell, dass die Fed eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte in den kommenden Monaten „nicht aktiv in Betracht zieht“.

Warum vor einem Folgetag handeln? Unsere Exposition war bereits sehr gering. Wenn die Rallye klappt, vermeidet man, dass man ins Hintertreffen gerät, indem man ein wenig Aufmerksamkeit hinzufügt.

Was aber, wenn die Rallye nicht funktioniert und der S&P 500 fällt, wie es diese Woche der Fall war? (9)? Wir nehmen unsere Klumpen. In diesem Fall fiel unser Modellportfolio um 0.6 %, während der S&P 500 um 3.6 % fiel. Die geringe Exponierung und die schnelle Verlustreduzierung führten zu noch mehr Outperformance.

Bleiben wir also einfach für immer draußen? Dabei setzen wir auf eine Kombination aus Indizes und Einzelaktien, die uns Signale geben. Da die Konstellationen spärlich erscheinen und die Indizes auf Tiefstständen sind, bleibt unser Risiko gering. Aber wenn Sie bei Aktien mit starken relativen Stärkelinien mehr Konstellationen sehen, ist das ein erster Hinweis darauf, dass möglicherweise eine Rallye im Gange ist (Schauen Sie sich den Podcast dieser Woche an zum Blick auf Marktführer am Tiefpunkt des Marktes). So wie Aktien in Abwärtsmärkten stärker korrigieren können als die Indizes, ist das Aufwärtspotenzial für Aktien in Aufwärtsmärkten der Ort, an dem der Wohlstand wirklich aufgebaut wird.

Weitere Details zu vergangenen Trades sind für Abonnenten und Testteilnehmer von SwingTrader zugänglich. Kostenlose Versuche stehen zur Verfügung. Folgen Sie Nielsen auf Twitter unter @IBD_JNielsen.

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