Investoren stoßen Aktien und Barmittel aus Angst vor der Hawkish Fed ab, sagt die BofA

(Bloomberg) – Anleger werfen Aktien und Barmittel gleichermaßen zugunsten von Anleihen ab, da sie sich auf das Risiko einstellen, dass die Federal Reserve an restriktiven politischen Maßnahmen festhält, sagen die Strategen der Bank of America Corp.

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Globale Aktienfonds verloren in der Woche bis zum 7. Februar 22 Milliarden US-Dollar an Abflüssen, während 3.8 Milliarden US-Dollar Barmittel zurückblieben, heißt es in einer Mitteilung der Bank unter Berufung auf Daten von EPFR Global. Mit 4.9 Milliarden US-Dollar verzeichneten Anleihen in der längsten Serie dieser Art seit November 2021 die achte Woche in Folge Zugänge, sagte das von Michael Hartnett geleitete Team.

US-Aktien sind in den letzten drei Wochen gefallen, da Anzeichen einer anhaltenden Inflation Befürchtungen schürten, dass die Fed länger höhere Zinssätze verfolgen könnte. Der erste vierteljährliche Rückgang der Unternehmensgewinne seit 2020 hat auch die Risikonachfrage gedämpft, und Marktstrategen der Wall Street, darunter Michael Wilson von Morgan Stanley, haben davor gewarnt, dass Aktien in den nächsten Monaten einen starken Rückgang erleben könnten.

Hartnett von der Bank of America bekräftigte seine Ansicht, dass der S&P 500 bis zum 3,800. März auf 8 Punkte fallen könnte – was einen Rückgang von mehr als 5 % gegenüber seinem letzten Schlusskurs bedeutet. Die Einschätzung des Strategen wird durch Erwartungen untermauert, dass ein stabiles Wachstum in der ersten Jahreshälfte mit höheren Zinsen einhergehen und zu einer stärkeren Konjunkturabschwächung in der zweiten Jahreshälfte führen wird.

Entgegen dem allgemeinen Trend haben die Privatkunden der BofA die größten Aktienzugänge innerhalb von acht Wochen getätigt.

Unter den Regionen verzeichneten Schwellenmarkt-Aktienfonds in dieser Woche Zuflüsse in Höhe von 2.1 Milliarden US-Dollar, während US-Aktien die dritte Woche in Folge Rücknahmen in Höhe von 9 Milliarden US-Dollar verzeichneten. Auch die Abflüsse aus europäischen Fonds nahmen wieder zu. Stilistisch sahen US-Value- und Small-Cap-Fonds Zugänge, während Geld Wachstums- und Large-Cap-Fonds verließ. Energie führte sektorale Zuflüsse an, und Materialien und Finanzwerte verzeichneten die größten Abflüsse.

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