Für Kleinanleger und Makler kann das Investieren zu komplex sein

Da immer mehr hochmoderne Anlageprodukte auf den Markt kommen, wächst die Angst bei Privatanlegern und sogar professionellen Maklern, dass sie überfordert sind.

Der frühere SEC-Anwalt David Gorman, der jetzt Partner bei Dorsey & Whitney ist, behauptet, dass komplexe Produkte, die auf Profit ausgelegt sind, beispiellose Risiken schaffen und die US-Regulierungsbehörden darauf aufmerksam werden.

„Es fängt gerade an, sich in ihren Durchsetzungsfällen abzuzeichnen“, sagte Gorman gegenüber CNBC.ETF-Rand" diese Woche. „Diese Produkte sind unglaublich kompliziert.“ 

Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) betrachtet gehebelte und inverse ETFs, aktienindexierte Renten und Reverse Convertibles als komplexe Produkte.

Es reicht möglicherweise nicht einmal aus, einen Doktortitel zu haben. in Wirtschaftswissenschaften, um die ausgeklügelten Instrumente zu verstehen, so Gorman.

„Das ist der klassische Warren Buffett. Wenn Sie es nicht verstehen, können Sie nicht darin investieren. Und genau das passiert hier“, sagte er. „Die erste Verteidigungslinie ist hier der Broker-Dealer. Der Broker-Dealer sollte über Richtlinien und Verfahren verfügen, die besagen, dass Sie den Leuten so etwas beibringen. Das ist, was dieses Zeug ist. Und in den Fällen, die die SEC brachte, wurden diese nicht befolgt.“

Main Management CEO Kim Arthur hebt die breite Verfügbarkeit alternativer Investments auf Handelsplattformen als problematisch hervor. Seine Firma richtet sich an institutionelle Kunden und vermögende Privatpersonen.

„Wir verwenden komplexe Produkte, meistens Optionen. Und sie sind meistens gedeckte Call-Optionen. Der große Unterschied besteht also darin, dass Sie dies verwenden, um die Volatilität zu dämpfen. Schaffen Sie einen weiteren Einkommensstrom oder sichern Sie sich gegen größere Schwankungen ab“, sagte Arthur im selben Segment.

Er glaubt, dass es entscheidend ist, dass die Aufsichtsbehörden die Offenlegungen in den Produkten durchsetzen.

„In der Zwischenzeit macht man neben der Verordnung einfach weiter Bildung“, bemerkte Arthur. „Man braucht kein komplexes Produkt, um beim Daytrading Pleite zu gehen Robin Hood"

Dave Nadig, CIO und Forschungsleiter bei ETF Trends, warnt Dave Nadig, wenn es zu einem umfassenden Durchgreifen der Bundesbehörden kommt, könnte dies schwerwiegende Folgen für die Branche haben.

„[Es] könnte einen ziemlich abschreckenden Effekt auf den Verkauf dieser Produkte und Anlegerportfolios haben“, sagte Nadig im selben Segment. „Dies sind wirklich leistungsstarke Tools, auf die sich die Anleger verlassen.“

Haftungsausschluss