Investieren in Aktien: Stunk im ersten Halbjahr, wird H2 besser?

Da die erste Hälfte des Jahres 2022 heute zu Ende geht und sich die wichtigsten Aktienmarktindizes in der Nähe oder im Bärenmarktgebiet bewegen, ist es natürlich, sich zu fragen, ob die zweite Hälfte mehr davon oder eine große fette Rallye bringen wird. Ist es an der Zeit, in Aktien zu investieren?

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Da der Dow Jones Industrial Average zum Handelsschluss am Mittwoch um 15 %, der S&P 500 um 20 % und der Nasdaq Composite um 29 % gefallen sind, wäre es schön zu wissen, ob es an der Zeit ist, wieder einzusteigen und mit der Investition in Aktien für eine schöne Fahrt zu beginnen sichern. Leider bieten weder der Kalender noch die Historie viel Aufschluss darüber, ob uns in der zweiten Halbzeit ein Gewinn oder mehr Schmerzen bevorstehen. Basierend auf den Beweisen wird jede Kundgebung zu ihrer eigenen Zeit stattfinden.

Der Rückgang des S&P 500 im ersten Halbjahr ist der schlimmste seit der ersten Hälfte des Jahres 1, als der Index um 1970 % fiel. Und der H21-Rückgang ist der drittschlechteste im S&P Dow Jones Index Hall of Infamy, der bis ins Jahr 1 zurückreicht, wie die beigefügte Tabelle zeigt.

Darüber hinaus ist der S&P 500 bis Mittwoch – einen Tag vor Monatsende – um 7.58 % gefallen, laut S&P Dow Jones-Indizes der schlechteste Juni für Aktieninvestitionen seit dem Rückgang von 2008 % im Jahr 8.8.

Zeit in Aktien zu investieren?

Allerdings gab es in der Vergangenheit wenig bis gar keine Korrelation zwischen der Performance des S&P 500 in der ersten und der zweiten Jahreshälfte, bemerkt Anu Ganti, Senior Director of Index Investment Strategy bei S&P Dow Jones Indices.

Mit Blick auf die Daten, die bis zum 31. März 1957 zurückreichen, stellt sie fest, dass der S&P 1970 im Jahr 500 – einem Jahr mit ähnlichen Rückgängen wie dieses Jahr – im ersten Halbjahr 21 % verlor. Darauf folgte ein Plus von 1 % im zweiten Halbjahr. Diese Höhen und Tiefen führten zu einem Gewinn von nur 27 % für das Gesamtjahr.

Die Versuchung ist groß zu glauben, dass es Ihnen gut gehen wird, wenn Sie dem Großteil eines starken Rückgangs in der ersten Hälfte entkommen und dann einfach am 1. Juli in Aktien investieren können. Das hat in einigen Fällen funktioniert.

Nasdaq Composite

Dow Jones Market Data untersuchte, wie sich die wichtigsten Aktienindizes in der zweiten Hälfte nach großen Rückgängen in der ersten Hälfte entwickelt haben.

Unten ist die Performance des Nasdaq Composite im zweiten Halbjahr, wenn der Index im ersten Halbjahr um mindestens 20 % gefallen ist:

S & P 500

Das Bild sieht für den S&P 500 viel besser aus, wenn man sich seine Performance im zweiten Halbjahr ansieht, wenn der Index im ersten Halbjahr um mindestens 15 % gefallen ist. Der Index erzielte in allen fünf Fällen Gewinne. Beachten Sie, dass diese Datensätze bis zur Weltwirtschaftskrise zurückreichen.

Der Dow Jones Industrial Average hat auch die meiste Zeit über positive Ergebnisse für Aktieninvestitionen erzielt, wenn man sich die Performance im zweiten Halbjahr ansieht, nachdem der Index im ersten Halbjahr um mindestens 10 % gefallen ist. Von 15 Fällen solcher Rückgänge des Dow in der ersten Hälfte seit 1900 folgten auf 10 Gewinne in der zweiten Hälfte und auf fünf Fälle im zweiten Halbjahr Rückgänge. Der schlimmste Dow-Rückgang im zweiten Halbjahr seit 2 betrug 1970 22.68 %. Bei positiven Ergebnissen im zweiten Halbjahr in 2008 % der Fälle betrug der durchschnittliche Gewinn 66.7 %, während der Median 4.45 % betrug.

Wie nutzen Sie diese Informationen, um an der Börse Geld zu verdienen? Ist es an der Zeit, in Aktien zu investieren? IBD-Gründer William O'Neil fand wenig Beweise dafür, dass eine strikte Anlage nach dem Kalender Ergebnisse bringen würde, aber er riet langfristigen Anlegern in diversifizierten Investmentfonds, ihre Portfolios jederzeit aufzustocken, wenn sich der Markt im Bärenmarktgebiet befindet.

Wieso den? Denn auf jeden Bärenmarkt folgt zuverlässig ein Bullenmarkt. Diversifizierte Aktienfonds sind die einzige Zeit, in der Sie beim Markteintritt nicht so genau sein müssen. Bei Einzelaktien natürlich nur dann in Aktien investieren, wenn die Der Markt befindet sich in einem bestätigten Aufwärtstrend funktioniert am besten.

Ganti von S&P Dow Jones stimmt zu, dass es wenig Beweise dafür gibt, dass eine Anlage in Aktien basierend auf Kalenderdaten gute Ergebnisse bringt. Sie stellt jedoch fest, dass Phasen großer Volatilität, wie wir sie in diesem Jahr gesehen haben, Gelegenheiten für aktive Trader bieten können.

Große Schwankungen in Sektoren, bei Investitionsfaktoren wie Wachstum vs. Wert und in Anlageklassen können es erfahrenen Anlegern ermöglichen, einen Vorteil gegenüber Buy-and-Hold-Investoren zu erlangen, sagt sie. Auf einen großen Umschwung in der relativen Performance von Wachstums- und Value-Aktien zu achten, könnte zu Ergebnissen führen.

In Aktien investieren: Wachstum vs. Wert

Bis Dienstag übertraf der S&P 500 Value Index den S&P 500 Growth Index um 14.83 Prozentpunkte. Das ist die größte Outperformance im ersten Halbjahr seit 1994. Der Wert des S&P 500 fiel im Jahresverlauf bis Dienstag um 13 %.

Auf diesem Niveau wäre es das schlechteste erste Halbjahr seit 2020, als es in den ersten sechs Monaten des Jahres um 16.8 % gefallen war, stellt Dow Jones Market Data fest. Und es ist auf dem Weg zu seiner drittschlechtesten Leistung in der ersten Halbzeit aller Zeiten.

Das sieht schlecht aus, ist aber im Vergleich zum S&P 500 Growth Index gar nicht so schlecht. Er ging bis Dienstag um 27.8 % zurück und übertraf damit das schlechteste erste Halbjahr seit 1994 um mehr als 10 Prozentpunkte.

Das gleiche Muster ist bei Investitionen in kleine Aktien zu beobachten. Der Russell 2000 Value Index übertrifft den Russell 2000 Growth Index um 13.28 Prozentpunkte, die größte Outperformance im ersten Halbjahr seit 2021. Der Russell 2000 Value Index ging im ersten Halbjahr bis Dienstag um 17.9 % zurück.

Das wäre das schlechteste erste Halbjahr seit dem ersten Halbjahr 1, als es um 2020 % fiel. Schlimmer noch, der Russell 24.4 Growth Index fiel um 2000 %. Auf diesem Niveau wäre es das schlechteste erste Halbjahr seit Beginn der Aufzeichnungen und würde das zweitschlechteste von 31.2 % übertreffen.

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