Die Inflation zog im ersten Monat des Jahres an und widersetzte sich dem Optimismus von Investoren und Beamten über einen stetigen Abwärtstrend, der in den jüngsten Messwerten zu sehen war.
Das Verbraucherpreisindex (CPI) für Januar zeigte sich ein Preisanstieg von 0.5 % im vergangenen Monat, eine Beschleunigung gegenüber der vorherigen Lesung, zeigten Regierungsdaten am Dienstag. Auf Jahresbasis stieg der CPI um 6.4 % und setzte seinen stetigen Abwärtstrend von einem Höchststand von 9.1 % im vergangenen Juni fort.
Ökonomen hatten erwartet, dass die Preise im Laufe des Jahres um 6.2 % und im Monatsvergleich um 0.5 % steigen würden, gemäß den Konsensschätzungen von Bloomberg. Neue saisonale Anpassungen veröffentlicht von der BLS am Freitag änderte auch den ursprünglichen Dezemberwert von einem monatlichen Rückgang der Gesamtinflation um 0.1 % auf einen Anstieg von 0.1 % im letzten Monat des Jahres.
Der Core CPI, der die volatilen Lebensmittel- und Energiekomponenten des Berichts ausklammert, stieg im Jahresvergleich um 5.6 %, mehr als erwartet, und um 0.4 % im Vergleich zum Vormonat. Prognosen forderten einen jährlichen Anstieg von 5.5 % und einen monatlichen Anstieg von 0.4 % beim Kern-VPI-Wert.
US Aktien rutschten ab nach der Veröffentlichung, während die Renditen von Staatsanleihen zurückgingen, als die Anleger die Auswirkungen der Veröffentlichung vom Dienstag auf die Politik der Federal Reserve bewerteten,
Die Schlagzeilenzahl für Januar war der kleinste 12-Monats-Anstieg seit dem Zeitraum bis Ende Oktober 2021, während der jährliche Kernwert der kleinste seit Dezember 2021 war. Auch wenn sich das Inflationsbild seit dem Höhepunkt des aktuellen Zyklus im vergangenen Jahr verbessert hat, steigen die Kosten für lebenswichtige Artikel bleiben eine Belastung für die US-Verbraucher.
Die politischen Entscheidungsträger überwachen die „Kern“-Inflation aufgrund ihres nuancierten Blicks auf wichtige Inputfaktoren wie Wohnen genauer, während sich der VPI-Gesamtwert im vergangenen Jahr weitgehend parallel zu den volatilen Energiepreisen bewegt hat.
Die Immobilienpreise waren weiterhin bei weitem der dominierende Faktor im CPI-Bericht und machten fast die Hälfte des monatlichen Inflationssprungs aus, sagte das Bureau of Labor Statistics.
Die Unterkunftskategorie des CPI – die 30 % des gesamten CPI und 40 % des Kernwerts ausmacht – stieg im Laufe des Monats um 0.7 % und im letzten Jahr um 7.9 %.
Für den Fed-Vorsitzenden Jerome Powell ist die Schutzinflation – eine „hartnäckigere“ Komponente des CPI, die hartnäckig hoch geblieben ist – eine Schlüsselkomponente bei der Bewertung des weiteren Zinspfades. In einem Sit-down-Interview letzte Woche in Washington, DC, sagte Powell, er erwarte, dass die Immobilieninflation Mitte des Jahres sinken werde.
„Es gab die Erwartung, dass [die Inflation] schnell und schmerzlos verschwinden wird; Ich glaube nicht, dass es garantiert ist, dass dies der Basisfall ist“, sagte Powell letzten Montag im Economic Club of DC, obwohl er das Vorhandensein einer „Desinflation“ in der Wirtschaft einräumte. "Es wird einige Zeit in Anspruch nehmen."
„Die Stärke der Kerninflation deutet darauf hin, dass die Fed noch viel zu tun hat, um die Inflation wieder auf 2 % zu bringen“, sagte Maria Vassalou, Co-Chief Investment Officer von Multi-Asset Solutions bei Goldman Sachs Asset Management, in einer Mitteilung. „Wenn die Einzelhandelsumsätze morgen ebenfalls stark sind, muss die Fed möglicherweise ihr Leitzinsziel auf 5.5 % erhöhen, um die Inflation zu zähmen.“
Die Lebensmittelpreise sind gestiegen 0.5 % im Januar gegenüber dem Anstieg von 0.3 % im Dezember, während die Kosten für Lebensmittel zu Hause um 0.4 % stiegen. Eierpreise, die im vergangenen Jahr um 70 % und im letzten Monat um 8.5 % gestiegen sind, leisteten einen wesentlichen Beitrag.
Ein Anstieg der Energiepreise leistete ebenfalls einen großen Beitrag, wobei der Energieindex im Laufe des Monats um 2 % stieg.
Einige Verbesserungen des Inflationsbildes wurden in dem Bericht gesehen. Die Preise für gebrauchte Autos und Lastwagen, medizinische Versorgung und Flugpreise gingen im Laufe des Monats zurück.
Die Anleger haben kürzlich die Erwartungen darüber neu kalibriert, wie schnell die Inflation sinkt und wie stark die US-Notenbank die Zinsen anheben wird, um die Preise zu stabilisieren.
Letzte Woche zeigte das FedWatch Tool der CME Group, das die Markterwartungen für den Federal Funds Rate misst, dass die Spanne mit der höchsten Wahrscheinlichkeit am Ende des Jahres 4.50–4.75 % betrug, oder der aktuelle Zinssatz nach der Erhöhung der Fed um 0.25 % zuvor Monat.
Die neue modale Schätzung sieht jetzt Raten bei 4.75-5.00 % am Ende dieses Jahres.
„[Die Inflation ist] deutlich unter dem Höchststand, und wir werden wahrscheinlich sehen, dass sich die Inflation im Laufe des Jahres weiter abschwächt. Aber selbst bis zum Jahresende wird die Inflation optimistisch immer noch um 3 % steigen, vielleicht um 3.5 % gegenüber vor anderthalb Jahren“, sagte David W. Berson, Chefökonom von Cumberland Advisors in den USA, gegenüber Yahoo Finance Live am Montag.
„Meine Vermutung ist, dass die Fed dieses Jahr nicht lockern wird – sie wird vielleicht nicht viel mehr straffen, wir könnten sehen, dass die Fed-Fonds auf dem Höhepunkt etwas über 5 % steigen – aber das ist ganz anders als die Erwartung, dass die Fed bis zum Jahresende lockern wird .“
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Alexandra Semenova ist Reporterin für Yahoo Finance. Folge ihr auf Twitter @alexandraandnyc
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/january-consumer-prices-inflation-data-cpi-february-14-123544672.html