Inflation ist glühend heiß. So schützen Sie Ihr Portfolio und steigern Ihr Einkommen.

Vor diesem Upgrade, sagt Jared Woodard von BofA Global Research, war das Research Committee nicht im Minus mit Dividenden, sondern dachte, „es gäbe bessere Orte, um neues Kapital einzusetzen“.

„Heute befinden wir uns in einem mittleren bis späten Zyklusmoment, die Federal Reserve erhöht möglicherweise die Zinssätze, [und] wir sehen möglicherweise, dass die Inflation länger anhält, als die Leute dachten“, sagt Woodard, der das Forschungskomitee leitet. „Eine Wachstumsaktie zum Beispiel ist in Zeiten hoher Inflation und steigender Zinsen einfach nicht dein Freund.“

In einer Forschungsnotiz vom 11. Januar schrieb Woodard, dass „das Dividendenwachstum die Inflation seit 1950 durchweg übertroffen hat“, selbst in Zeiten, in denen die Inflation anstieg, wie es in den 1970er und 1980er Jahren der Fall war.

„Mit einem Dividenden-ETF“, sagt er, „werden Sie bezahlt, und Ihre Dividenden können mit der Zeit wachsen und die Inflation übertreffen.“

Unabhängig von BofAs Anruf, Barron hätten

Morningstar

eine Liste dieser ETFs zusammenstellen, und in der beigefügten Tabelle haben wir die 10 größten ETFs nach verwaltetem Vermögen zum 31. Dezember aufgeführt.

Basierend auf den Nettozuflüssen für diese Fonds haben Anleger zum richtigen Zeitpunkt auf Dividenden-ETFs gesetzt. Laut Morningstar hatten Dividenden-ETFs im vergangenen Jahr Nettozuflüsse von fast 49 Milliarden US-Dollar geschätzt, gegenüber etwa 8 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.

Die 31-Milliarden-Dollar

Schwab US-Dividendenaktie
ETF (Ticker: SCHD) hat laut Morningstar im vergangenen Jahr netto fast 10 Milliarden US-Dollar an Barmitteln eingesammelt, mehr als jeder andere Dividenden-ETF. Alle in der Tabelle aufgeführten Fonds verzeichneten im vergangenen Jahr Nettomittelzuflüsse, wenn auch in unterschiedlichem Ausmaß.

Obwohl es viele Dividenden-ETFs zur Auswahl gibt, müssen Anleger ihre Hausaufgaben machen.

„In erster Linie ist es wichtig zu erkennen, dass keine zwei Dividenden-ETFs gleich sind“, sagt Ben Johnson, Direktor für globales ETF-Research bei Morningstar. „Es ist wirklich wichtig, sich mit den Details zu befassen, insbesondere mit den Details, die in den Indexmethoden dieser Fonds beschrieben werden.“

Zu den Dingen, die Anleger prüfen sollten, sagt Johnson, gehört der Aktienpool, aus dem ein Fonds schöpft, wie diese Aktien aus diesem Pool ausgewählt werden, wie die Bestände gewichtet werden und wie ein Index neu gewichtet wird.

Dennoch waren steigende Dividenden traditionell eine solide Absicherung gegen Inflation, und Dividenden-ETFs mit ihren relativ niedrigen Kostenquoten können sinnvoll sein.

S & P 500 Index
Dividenden pro Aktie und Gewinn pro Aktie haben sich historisch gesehen zusammen bewegt, wobei ersteres laut BofA Global Research seit 7.7 um durchschnittlich 6.9 % pro Jahr und letzteres um 1946 % gestiegen ist. Die Dividenden sind seit 5.6 jährlich um 1950 % gestiegen, vor 3.5 % für die Inflation.

Im Großen und Ganzen fallen Dividenden-ETFs in zwei Kategorien: diejenigen, die nach renditestärkeren Aktien suchen, und solche, die Aktien mit Dividendenwachstum betonen.

Unter den ETFs mit den größten Dividenden „haben die Anleger im Allgemeinen eine Präferenz für Wachstumsunternehmen gezeigt – für diejenigen ETFs, die nach Aktien suchen, die in der Vergangenheit Dividenden gezahlt und gesteigert haben und dies wahrscheinlich auch weiterhin tun werden“, sagt Johnson.

Mit einem Vermögen von etwa 70 Milliarden US-Dollar zum 31. Dezember war die

Vanguard Dividendenwertschätzung
ETF (VIG) ist der größte Fonds in dieser Gruppe. Ziel ist es, die Wertentwicklung des S&P Dividend Growers Index nachzubilden.

Die Top-Bestände des Fonds Ende 2021 enthalten

Microsoft

(MSFT), das eine relativ niedrige Rendite von 0.8 % aufweist, aber seine Dividende in den letzten Jahren um etwa einen zweistelligen Betrag erhöht hat;

Unitedhealth Group

(UNH), was 1.2 % ergibt;

Johnson & Johnson

(JNJ), 2.5 %; und

Home Depot

(HD), 1.8 %. UnitedHealth und Home Depot haben im vergangenen Jahr ebenfalls zweistellige Dividendenerhöhungen vorgenommen, während die von Johnson & Johnson bei etwa 5 % lag.

Im Gegensatz dazu ist das

Vanguard Hohe Dividendenrendite
Der ETF (VYM) versucht, den FTSE High Dividend Yield Index nachzubilden. Er besteht aus Aktien, „die im Allgemeinen überdurchschnittliche Dividenden zahlen“, so der zusammenfassende Verkaufsprospekt des Fonds, aber er versucht, das inhärente Risiko höher rentierender Aktien teilweise zu mindern, indem er nach qualitativ hochwertigeren Unternehmen Ausschau hält.

Die 12-Monats-Rendite des Fonds liegt bei 2.78 % und damit deutlich über den 1.67 % des Vanguard Dividend Appreciation ETF, so Morningstar. Obwohl diese beiden Vanguard-Fonds einen unterschiedlichen Ansatz verfolgen, gab es einige Überschneidungen bei ihren jüngsten Top-Beständen, einschließlich

JPMorgan Chase

(JPM), Home Depot und Johnson & Johnson.

Woodard weist darauf hin, dass die Sektorgewichtungen zwischen diesen ETFs deutlich variieren können. Beispielsweise waren die größten Sektorgewichtungen des Schwab US Dividend Equity ETF Finanzwerte und Informationstechnologie, beide mit mehr als 20 % zum 31. Dezember

SPDR S&P-Dividende

Die niedrigste Gewichtung von ETF (SDY) war Technologie mit 3 %; die größten waren Basiskonsumgüter (16.43 %), gefolgt von Industriewerten (15.21 %).

Die Dividenden-ETF-Strategie ist nicht narrensicher. Die BofA nennt die Möglichkeit, dass Unternehmen an ihren „Cash-Puffer angesichts der zunehmenden Unsicherheit um Covid, des anhaltenden Inflationsdrucks und der Auswirkungen der Fed-Erhöhungen auf die Wachstumsaussichten“ festhalten, als möglichen Gegenwind.

Dennoch können diese Fonds in diesem Umfeld sehr sinnvoll sein, sagt Woodard, während er die Anleger daran erinnert, ihrer Due Diligence nachzugehen: „Es lohnt sich wirklich, unter die Haube zu schauen.“

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