Die Inflation hat sich im vergangenen Monat mehr als erwartet verringert

Die zentralen Thesen

• Die Anleger verbrachten den Montag und Dienstag damit, sich auf den Inflationsbericht dieser Woche vorzubereiten, der am frühen Mittwoch veröffentlicht wurde
• Analysten und Ökonomen zeigten Inflationserwartungen, dass der Verbraucherpreisindex im Juli nachlässt, da sich die Kursgewinne verlangsamen
• Fallende Gaspreise stützten hoffnungsvolle Prognosen, obwohl enttäuschende Unternehmensgewinne dazu führten, dass der Markt weitgehend unverändert schloss
• Die Inflations- und Beschäftigungsdaten von Juli und August werden voraussichtlich die bevorstehende Zinserhöhungsentscheidung der Fed im September beeinflussen

Die Futures stiegen, während die Aktien am Dienstag angesichts enttäuschender Unternehmensgewinne und der Vorbereitung des mit Spannung erwarteten Inflationsberichts in dieser Woche abrutschten.

Als die Futures leicht nach oben kletterten, führte der Nasdaq Composite am Dienstag die Rückgänge an und fiel um fast 1.2 %. Der S&P 500 und der Dow blieben zurück und verloren etwa 0.4 % bzw. 0.2 %.

Die Aktien fielen teilweise dank einer Reihe enttäuschender Unternehmensgewinne, die auf schwierige Wege hindeuteten. Die Chiphersteller Nvidia und Micron warnten zusammen mit dem Impfstoffhersteller Novavax davor, dass die zukünftigen Einnahmen angesichts einer sich verlangsamenden Wirtschaft hinter den früheren Prognosen zurückbleiben könnten.

Aber die Aktienrückgänge der ersten Woche sind nur der Anfang. Die Anleger verbrachten den Montag und Dienstag damit, sich auf die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex am Mittwoch vorzubereiten. Die darin enthaltenen Daten – und die Reaktion der Fed – werden die Zinspolitik und die Verbraucherstimmung in den kommenden Monaten bestimmen.

Was Anleger diese Woche im Inflationsbericht erwartet haben

Der Verbraucherpreisindex für Juli wurde am Mittwochmorgen veröffentlicht. Vor seiner Veröffentlichung verbrachten die Anleger den ganzen Dienstag damit, Beweise dafür zu suchen, dass die Inflation ihren Höhepunkt erreicht hatte. Die Einsätze waren in diesem Monat besonders hoch, nachdem am Freitag unerwartet hohe US-Beschäftigungsdaten eintrafen.

Prognosen gehen davon aus, dass die Preise des Verbraucherpreisindex jährlich um 8.7 % oder monatlich um 0.2 % steigen. Eine andere Inflationskennzahl, die die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausklammert, zeigte einen Anstieg der Inflation um 6.1 %, leicht über die 5.9 % im Juni.

Ökonomen erwarteten, dass der Inflationsbericht diese Woche eine leichte Verlangsamung der Preisgewinne zeigen würde, da sich die Preiserhöhungen bei Öl und Gas abkühlten. Die Gaspreise fielen im Juli und liegen derzeit rund 20 % unter dem Höchststand vom Juni. Ab Dienstag ist die Durchschnittspreis für eine Gallone Benzin landesweit lag er bei 4.03 $.

In der Zwischenzeit hat sich der Druck auf die Lieferkette in diesem Sommer allmählich entspannt. Jüngste Daten deuten darauf hin, dass sich die Lieferfristen verkürzt haben, da die bezahlten Preise gesunken sind.

Gleichzeitig prognostizierten Ökonomen, dass die Wohnkosten im Juli steigen würden, wobei der Juni den größten monatlichen Mietindexanstieg seit 1986 verzeichnen würde. Einige Ökonomen glauben, dass die Mieten nach einem kurzen Höhepunkt nachlassen werden, da sie sich mit unerschwinglichen Preisen und steigenden Baudaten für Mehrfamilienhäuser messen.

Was für Investoren eigentlich habe im Inflationsbericht diese Woche

Die am Mittwoch veröffentlichten Daten deuten darauf hin, dass sich die US-Inflation im letzten Monat stärker als erwartet entspannt hat. Das ist vor allem den sinkenden Benzinpreisen und der Lösung von Problemen in der Lieferkette zu verdanken.

Insgesamt stieg der Verbraucherpreisindex im Juli um 8.5 Prozent. Dies war eine größere Verlangsamung als erwartet.

Inflationserwartungen für die Zukunft

Die Inflationszahlen vom Juli könnten die Weichen für kommende Fed-Maßnahmen stellen. Aber die Zahlen sind nicht alles – auch die Verbraucherstimmung zählt. Und an dieser Front hat die New York Fed einige ermutigende Neuigkeiten.

Nach Angaben der jüngsten New Yorker Federal Reserve Umfrage zur Verbraucherstimmung, sanken die künftigen Inflationserwartungen im Juli erheblich. Die zukunftsgerichtete einjährige Inflationserwartung fiel von 6.8 % im Juni auf 6.2 % im Juli, während die dreijährige Inflationserwartung von 3.6 % auf 3.2 % zurückging. Auch die mittleren fünfjährigen Inflationserwartungen schwächten sich leicht ab und gingen von 2.8 % auf 2.3 % zurück.

Diese Rückgänge traten in allen Einkommensgruppen auf, angeführt von erwarteten Rückgängen bei den Lebensmittel- und Gaspreisen. Auch die Wachstumserwartungen für Eigenheimpreise und Ausgaben für das kommende Jahr gingen von den jüngsten Höchstständen zurück.

Die Umfrageergebnisse belegen, dass sich die Verbraucherstimmung verbessern könnte, und ermutigen, dass die wirtschaftliche Situation unter Kontrolle kommen könnte. Dies sind gute Nachrichten für zukünftige Zinserhöhungsaussichten, da niedrigere Inflationserwartungen die Wahrscheinlichkeit verringern, dass Inflationsängste zu einer sich selbst erfüllenden Prophezeiung einer höheren Inflation führen.

Was bedeutet das für Anleger?

Vertreter der US-Notenbank haben bereits angemerkt, dass die Möglichkeit und Schwere künftiger Zinserhöhungen von Inflations-, Beschäftigungs-, Verbraucher- und Wirtschaftswachstumsdaten ab jetzt bis zu ihrer geldpolitischen Sitzung Mitte September abhängen werden.

Wenn die Inflationszahlen im August hoch ausfallen, könnte dies – zusammen mit den phänomenalen Beschäftigungsdaten vom Freitag – auf eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte im nächsten Monat hindeuten.

Für die meisten Anleger bedeutet dies, dass die beste Vorgehensweise darin besteht, abzuwarten, wie die Fed handelt. Während hohe Zinssätze die Anlagegewinne dämpfen werden, da sich das Unternehmenswachstum verlangsamt, deutet der Gewinnbericht dieser Woche darauf hin, dass die Inflation selbst auch schwerer als erwartet auf den amerikanischen Unternehmen lastet.

Trotzdem ist es angesichts der hohen Inflation, der hohen Zinsen und der diesjährigen Aktienmarktentwicklung kein Wunder, dass viele Anleger weiterhin vorsichtig sind, wieder in Aktien einzusteigen.

Wie wirkt sich das auf Faktoren aus, die unsere KI treffen?

Inflationserwartungen sind eine Schlüsseldynamik, die die politischen Entscheidungsträger der Fed beobachten, wenn sie bestimmen, wann und wie stark die Zinssätze erhöht werden sollen. Die Fed hat ihren Leitzins seit März bereits um 225 Basispunkte (2.25 %) angehoben.

Angesichts der starken Beschäftigungsdaten der letzten Woche könnten im September weitere 75 Basispunkte im Spiel sein. Und obwohl die Verbraucherstimmung stark bleibt, könnte sich das ändern, wenn die Inflation nicht bald den Erwartungen entspricht.

Alles in allem sind die Nachrichten für die Verbraucher- und Anlegerstimmung gemischt. Während sich Zinserhöhungen stark auf die Kreditaufnahme und das Wachstum von Unternehmen auswirken, können höhere Zinssätze auch die Inflation senken, die sich in den Brieftaschen der Verbraucher und den Gewinnen der Anleger auffrisst.

Da die Verbraucher- und Anlegerstimmung – ganz zu schweigen von der Wirtschaftsleistung – zögerlich steigt, könnte dies langfristig gute Nachrichten bedeuten. Dies kann sich wiederum positiv auf die Stimmungen auswirken, die von unserer KI berücksichtigt werden.

Lassen Sie nicht zu, dass der Inflationsbericht diese Woche Ihre langfristigen Ziele beeinflusst

Am Ende des Tages ist Investieren kein Sprint – es ist ein Marathon. Auch wenn der Inflationsbericht dieser Woche und die Zinsbewegungen des nächsten Monats Auswirkungen auf den Aktienmarkt haben könnten, wird sich die Bewegung letztendlich bald auf einen Punkt auf einem Aktienchart reduzieren.

Woher wissen Sie also, wann Sie investieren sollten und auf welcher Grundlage von Wirtschaftsdaten?

Die Antwort: Tust du nicht.

Es ist unmöglich vorherzusagen, welche Daten die Aktienperformance langfristig beeinflussen werden, und wenn vermeintlich „große“ Nachrichten kaum mehr als ein Tropfen auf den heißen Stein sind. Und wenn Sie langfristig investieren, ist der Unterschied oft vernachlässigbar.

Glücklicherweise können Sie mit Q.ai die Position einnehmen, dass kurzfristige Inflationsdaten letztendlich keine Rolle spielen. Unsere künstliche Intelligenz liest den Markt und setzt datengestützte Strategien ein, um schnell und intelligent zu handeln.

Ob Sie Ihr Bargeld mit unseren schützen möchten Inflations-Kit oder engagieren Portfolio-Schutz Um die Auswirkungen kurzfristiger Nachrichten zu minimieren, halten wir Ihnen den Rücken frei. Also, worauf wartest Du?

Laden Sie Q.ai noch heute herunter für den Zugang zu KI-gestützten Anlagestrategien. Wenn Sie 100 $ einzahlen, fügen wir Ihrem Konto weitere 50 $ hinzu.