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FREITAG November 11, 2022
Der heutige Newsletter ist da Jared Blikre, ein Reporter, der sich auf die Märkte bei Yahoo Finance konzentriert. Folgen Sie ihm auf Twitter @ SPYJared. Lesen Sie diese und weitere Marktnachrichten auch unterwegs mit Yahoo Finanzen-App.
Aktien und Anleihen reagierten besonders optimistisch neue Daten raus Der Donnerstag zeigt, dass sich die Inflation weiter abschwächt, nachdem sie im Sommer ein 40-Jahres-Hoch erreicht hat.
Der Dow (^ DJI), Nasdaq (^ IXIC), S&P 500 (^ GSPC) und Russell 2000 (^RUT) hatten jeweils ihren besten Tag seit den Pandemietiefs 2020. Die 5- und 10-jährigen Schatzanweisungen (^FVX, ^ TNX) erlebten den größten Renditerückgang an einem Tag, seit der damalige Fed-Vorsitzende Ben Bernanke im März 2009 die quantitative Lockerung verschärfte.
Einem zufälligen Beobachter könnte man verzeihen, wenn er glaubt, die Fed habe die Inflation angekurbelt. Während die USA weit von ihrem Inflationsziel von 2 % entfernt sind, ist die Inflation im vergangenen Monat stärker als erwartet zurückgegangen. Der Verbraucherpreisindex stieg im Oktober um 0.4 % gegenüber Erwartungen von 0.6 %, während die Messung im Jahresvergleich von 7.7 % auf 7.9 % zurückging. Unter Berücksichtigung von Nahrungsmitteln und Energie stieg die Kerninflation im Oktober ebenfalls an, jedoch weniger als erwartet.
Wird dies für den Fed-Vorsitzenden Jay Powell ausreichen, um seine Meinung zu ändern und das Tempo der Zinserhöhungen zu verlangsamen? Echos eines „Powell-Pivot“ waren im gesamten Twitter-Vers zu hören, als die Aktien in allen Sektoren und Branchen in die Höhe schnellten. Obwohl die Inflation hartnäckig hoch bleibt, inspirierten die besser als befürchteten CPI-Daten einige Anleger dazu, wieder Risiken einzugehen.
Der Optimismus im Jahr 2022 hat übergroße Marktbewegungen wie diese angeheizt. Bisher haben die Marktteilnehmer falsch geurteilt, da auf jede große Rallye neue Tiefs der großen Indizes folgten.
Powell seinerseits hat zugesagt, die Zinssätze zu erhöhen, auch wenn dies Teilen der Wirtschaft schadet. Auf seiner letzten Pressekonferenz sagte Powell rundheraus, er sei mehr besorgt über die „festgefahrene“ Inflation als über die Risiken, dass die Fed ihren restriktiven Kurs fortsetzt – die Hauptgefahr sei eine Rezession.
Diese Entschlossenheit hat die Anleger nicht davon abgehalten zu hoffen, dass die Fed die Zinserhöhungen eher früher als später stoppen wird.
Alfonso „Alf“ Peccatiello, Gründer und CEO von The Macro Compass, sagte am Donnerstag gegenüber Yahoo Finance, dass Anleihen einen niedrigeren Endzinssatz der Fed Funds einpreisen – oder den Zinssatz, bei dem die Fed aufhört zu steigen. Er betonte auch, dass die Volatilität von Anleihen „wie ein Stein fällt“ und sich die Kreditspreads verengt haben. All diese Anzeichen veranlassen die Anleger dazu, zumindest kurzfristig mehr Risiken einzugehen.
„Mit diesem Inflationsdruck“, sagte Peccatiello, „glauben die Anleger immer weniger, dass die Fed den Kurs beibehalten wird.“
Was Sie heute sehen sollten
Wirtschaft
10:00 ET: Konsumentenstimmung der Universität von Michigan, November Vorläufig (59.5 erwartet, 59.9 im Vormonat)
10:00 ET: U. of Mich. Aktuelle Bedingungen, November Vorläufig (62.8 erwartet, 65.6 im Vormonat)
10:00 ET: U. von Mich. Erwartungen, November Vorläufig (55.5 erwartet, 56.2 im Vormonat)
10:00 ET: U. von Mich. 1 Jahr Inflation, November vorläufig (5.1 % erwartet, 5.0 % im Vormonat)
10:00 ET: U. of Mich. 5-10 Jahre Inflation, November vorläufig (2.9 % erwartet, 2.9 % im Vormonat)
Verdienste
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/inflation-data-raises-doubts-about-whether-fed-will-stay-the-course-morning-brief-110056401.html