Indonesiens GoTo bringt 1.1 Milliarden US-Dollar ein und verzögert Markteinführung

Die GoTo Group wird 15.8 Billionen Rupiah (1.1 Milliarden US-Dollar) durch eine Börsennotierung einsammeln, die in diesem Jahr einer der größten Börsengänge in Asien zu werden verspricht.

Das in Jakarta ansässige Unternehmen hat seinen IPO-Preis auf 338 Rupiah pro Aktie festgelegt, knapp über der Mitte seiner indikativen Spanne von 316 bis 346 Rupiah. Die Preisgestaltung beschert GoTo, das letztes Jahr aus der Fusion von Gojek und Tokopedia entstand, einen Wert von 27.8 Milliarden US-Dollar.

GoTo gab am Donnerstag außerdem bekannt, dass es den Börsengang um eine Woche auf den 11. April verschieben wird. Zuvor war der Bookbuilding-Prozess des Unternehmens bis zum 24. März verlängert worden, um Händlern und Verbrauchern der Gruppe mehr Zeit für den Kauf von Aktien des Unternehmens zu geben.

„Der Zugang zu den öffentlichen Märkten unter den aktuellen Bedingungen ist ein Beweis für das langfristige Potenzial unseres Geschäfts und wird unsere Bilanz stärken und gleichzeitig den Wert für die Aktionäre bewahren“, sagte Andre Soelistyo, CEO der GoTo Group, in einer Erklärung.

GoTo setzt seinen Börsengang trotz der jüngsten Volatilität an den Finanzmärkten fort. Die Preisgestaltung des Börsengangs ist im Vergleich zu anderen jüngsten Börsengängen konservativer, beispielsweise bei Bukalapak, dessen Preis vor seinem Handelsdebüt am oberen Ende seiner indikativen Spanne lag, obwohl seine Aktien seitdem zwei Drittel ihres Wertes verloren haben.

Stevanus Juanda, ein Analyst von UOB Kay Hian Sekuritas, glaubt, dass der Preis von GoTo selbst am unteren Ende von 316 Rupiah zu hoch ist. „Wir haben festgestellt, dass die Angebotspreisbewertung von GoTo dem 9.8-fachen Preis/Bruttoumsatz von 2023F entspricht. Dies scheint ein Aufschlag für BUKA (7.5x), SEAS (3.8x) und andere regionale und globale Digitalunternehmen zu sein“, sagte Juanda in seinem neuesten Bericht, der am 25. März veröffentlicht wurde.

Trotz der Premiumbewertung prognostizierte Michael Setjoadi, ein Analyst von RHB Sekuritas, dass der GoTo-Börsengang erfolgreich sein wird. „Die Bewertung ist teuer, aber gerechtfertigt, da nur begrenzte Aktien verfügbar sind“, sagte Setjoadi. Laut Prospekt beträgt der Streubesitz des Unternehmens von 46.7 Milliarden Aktien weniger als 4 % der insgesamt 1.48 Billionen Aktien nach der Börsennotierung.