Der indonesische Kohle-Milliardär Low Tuck Kwong baut Supergewinne ab, um die zweitreichste Person des Landes zu werden

Diese Geschichte ist Teil der Forbes-Berichterstattung über Indonesiens Reichste 2022. Siehe die vollständige Liste hier.

Low Tuck Kwong von Bayan Resources, dessen Vermögen sich im vergangenen Jahr fast verfünffacht hat, ist zuversichtlich, dass Kohle immer noch eine profitable Zukunft hat.

WHilfreiche globale Kampagnen Um den Kohleverbrauch zu reduzieren, war die langfristige Zukunft des Brennstoffs ein Schatten, die letzten zwei Jahre haben sich für Milliardäre als außergewöhnlich glücklich erwiesen Low Tuck Kwong, der Gründer und Präsident des viertgrößten Kohleproduzenten Indonesiens, Bayan-Ressourcen. Der globale Markt war sehr stark, da die Preise nach der russischen Invasion in der Ukraine im Februar in die Höhe schnellten. Außerdem haben die reichlichen Regenfälle dazu geführt, dass die Lastkähne, die für den Transport der Bayan-Kohle auf dem Senyiur-Fluss in Borneo zum Hafen in Balikpapan benötigt werden, reibungslos funktionierten – im Gegensatz zu früheren Jahren, als Dürre ihre Lieferungen störte und das Endergebnis beeinträchtigte.

In den ersten neun Monaten dieses Jahres hatte Bayan mehr Umsatz (3.3 Milliarden US-Dollar) und Gewinn (1.7 Milliarden US-Dollar) als im gesamten Jahr 2021 – und das letzte Jahr hatte bereits rasante Ergebnisse geliefert, wobei sich der Umsatz mehr als verdoppelt und der Gewinn fast vervierfacht hat. Der Aktienkurs von Bayan hat sich seit Anfang 2021 verfünffacht und in diesem Jahr verdreifacht. (Im Dezember wird es einen Aktiensplit von 1 zu 10 geben.) Der Aktienanstieg verhalf dem 74-jährigen Low, der eine Mehrheitsbeteiligung an Bayan besitzt, zum Sprung auf Platz 2 Indonesiens 50 Reichste Liste, von Platz 18, mit einem Vermögen, das um das 4.7-fache auf 12.1 Milliarden US-Dollar anstieg.

Die indonesische Regierung versucht, wie viele andere, zu reduzieren, wie viel der Energie des Landes durch Kohle erzeugt wird, und während des in Indonesien veranstalteten G20-Gipfels im November gab es die Ankündigung eines Programms, in dessen Rahmen eine Gruppe von Industrieländern und Privatpersonen Banken würden 20 Milliarden US-Dollar bereitstellen, um Indonesien dabei zu helfen, den Kohleverbrauch zu senken und mehr erneuerbare Energiequellen zu entwickeln.

Knisternde Leistung

Nach mehreren flachen Jahren boomte Bayans Geschäft.

Das beunruhigt Low nicht. Er ist zufrieden mit Bayans Aussichten in einer Branche, die angegriffen wird, aber für das Land von entscheidender Bedeutung ist. In seiner Botschaft im Jahresbericht 2021 von Bayan sagte Low: „Obwohl wir anerkennen, dass Kohle als Untergangsindustrie gilt, gehört unsere Kostenbasis zu den niedrigsten der Welt und unsere emissionsarme Kohle zu den niedrigsten Drittens in Bezug auf den CO2-Äquivalent-Ausstoß wird dafür sorgen, dass wir zu den letzten Unternehmen gehören werden, die übrig bleiben.“

Alastair Mcleod, Chief Financial Officer von Bayan, sagte auf die Frage nach dem 20-Milliarden-Dollar-Finanzierungsprogramm, dass es sich um einen „sehr kleinen Teil des Betrags handelt, der benötigt wird, um Indonesien von der Kohle abzuwenden“. Und er versicherte, dass Kohle noch viele Jahre Teil des Energiemixes in Entwicklungsländern sein werde.

Von der Szene in Lows Betriebsbasis in Tabang in Ost-Kalimantan, durch die 85 % der Produktion des Unternehmens abgewickelt werden, ist Kohle weit davon entfernt, eine untergegangene Industrie zu sein. Tabang ist ein Bienenstock der Aktivität. Lastwagen mit zwei Anhängern, jeder größer als ein ausgewachsener Blauwal, transportieren rund um die Uhr 230 Tonnen Kohle 69 Kilometer von den Minen zum Hafen von Senyiur, außer an zwei Tagen im Jahr, dem indonesischen Unabhängigkeitstag und Eid al-Fitr. Derzeit sind 150 Lkw im Einsatz, und diese Zahl wird sich verdoppeln, um mit dem Ziel des Unternehmens Schritt zu halten, die Produktion bis 60 auf 2026 Millionen Tonnen jährlich zu steigern.

Globaler Preisanstieg

Die Kohlepreise stiegen nach der russischen Invasion in der Ukraine im Februar.

Bayan muss sein schwarzes Gold sowohl an inländische Kunden – es bestehen Verpflichtungen gegenüber den Energieversorgern des Landes – als auch an internationale Kunden bringen. In den ersten neun Monaten des Jahres 2022 ging ein Viertel der Kohle von Bayan auf den indonesischen Markt, während zu den wichtigsten internationalen Käufern die Philippinen (30 %), Südkorea (15 %), Indien (9 %), Bangladesch (7 %) und andere gehörten Malaysia (5%).

Die Bedeutung der Kohle für Indonesien ist kaum zu überschätzen. Es ist der weltweit größte Exporteur von Kraftwerkskohle, die in diesem Jahr voraussichtlich mehr als 91 Milliarden US-Dollar einbringen wird. Und es ist immer noch die größte Stromquelle zu Hause und macht 38 % der erzeugten Energie im Jahr 2021 aus, vor Erdöl und Erdgas, wobei erneuerbare Energien nur 12 % ausmachen. Es gibt viel Kohle im Boden; Das Energieministerium hat prognostiziert, dass die bestehenden Kohlereserven Indonesiens bei einer durchschnittlichen jährlichen Inlandsproduktion von 600 Millionen Tonnen mehr als 60 Jahre reichen könnten.

Die Bedeutung der Kohle für Indonesien ist kaum zu überschätzen. Es ist der weltweit größte Exporteur von Kraftwerkskohle.

Lui, wer hats gesehen viele Höhen und Tiefen in 25 Jahren in einem, wie er es nennt, „harten Geschäft“, wurde in Singapur geboren. Sein Vater, der im Alter von drei Jahren aus dem südchinesischen Guangzhou nach Singapur ausgewandert war, gründete eine Baufirma namens Sum Cheong. Als Low 14 Jahre alt war, begann er, seinem Vater nach der Schule bei Bauprojekten zu helfen. Sum Cheong wurde schließlich zu einer erfolgreichen Firma in Singapur und Malaysia. Aber anstatt zu planen, es zu übernehmen, wollte Low sich selbstständig machen, an einem größeren Ort, und sah eine Gelegenheit in Indonesien, wo zu dieser Zeit nur wenige Menschen aus Singapur Geschäfte machten. 1973 – im Alter von 25 Jahren – sicherte er sich sein erstes Projekt, indem er den Grundstein für eine Eisfabrik in Ancol an der Küste von Jakarta legte. Low sagt, er sei der erste Bauunternehmer in Indonesien gewesen, der Dieselhämmer zum Rammen verwendet habe, was die Arbeit beschleunigt habe.

Während der Ausführung des Jobs bekam Low eine große Pause. Er sagt, er habe „sehr viel Glück“ gehabt, Liem Sioe Liong, Gründer der Salim Group und Freund des verstorbenen Präsidenten Suharto, zu treffen. Liem, der später zum reichsten Geschäftsmann Indonesiens wurde, war Besitzer der Bogasari-Mühle in der Nähe der Eisfabrik. „Er sah, wie wir die Stapel trugen, hielt uns an und sprach mit mir. Ich sagte ihm, dass ich kein Bahasa-Indonesisch sprechen könne, und er gab mir seine Namenskarte, sprach mit mir auf Mandarin und bat mich, ihn später zu sehen“, sagt Low. Dies führte dazu, dass Low mit dem 2012 verstorbenen Liem und seinem jüngsten Sohn zusammenarbeitete Antonius, der Nr. 5 auf der 50 reichsten Liste Indonesiens ist. „Beide haben uns sehr geholfen“, sagt Low.

Low hat sich auch mit Jaya Steel zusammengetan – einer Tochtergesellschaft von Pembangunan Jaya, einem Joint Venture zwischen der Provinzregierung von Jakarta und lokalen Unternehmern, darunter der verstorbene Immobilienmagnat Ciputra –, um Jaya Sumpiles Indonesia zu gründen. Der anfängliche Besitz war 50/50, dann übernahm Low die volle Kontrolle. Low hatte Arbeit, wollte aber eine stabilere Einnahmequelle als das Tiefbaugeschäft. Ende 1987 beschloss Low, in das Geschäft mit Kohleunternehmern einzusteigen.

Damals steckte die indonesische Kohleindustrie noch in den Kinderschuhen. Jaya Sumpiles arbeitete mit mehreren Bergleuten für die Abraumbeseitigung, den Abbau und den Transport (Abraum ist das Material, das entfernt werden muss, bevor der Abbau beginnen kann). In den 1990er Jahren stieg die heimische Produktion von 4.4 Millionen Tonnen auf 80.9 Millionen Tonnen, unterstützt durch eine bergbaufreundliche Politik, die die Investitionen ankurbelte. Im November 1997, nach einem Jahrzehnt Branchenerfahrung und mit der erforderlichen indonesischen Staatsbürgerschaft (er erhielt sie 1992), kaufte Low seine erste Konzession: Gunungbayan Pratamacoal in Ost-Kalimantan.

Die Produktion begann 1998 – eine düstere Zeit, um ein Unternehmen in Indonesien zu gründen, inmitten der asiatischen Finanzkrise und politischer Unruhen, darunter Unruhen in Jakarta und Suharto, die von der Macht gedrängt wurden. Bei seiner ersten Lieferung verlor der Miner 3 $ pro Tonne, als die Preise einbrachen. „Unsere Reise war von Anfang an nicht einfach. Die Leute haben uns ausgelacht [weil wir die Mine gekauft haben]. Sie sagten, wir sind Gila [indonesisch für verrückt]“, erinnert sich Low.

Dem Bergbau im kohlereichen Ost-Kalimantan stehen seit langem erhebliche logistische Hindernisse entgegen. Im Vergleich zu einer anderen Kohlemine, Multi Harapan Utama, war die erste Konzession von Low doppelt so weit vom Hafen von Balikpapan entfernt, und ihre Lastkähne mussten eine viertägige Fahrt flussabwärts zurücklegen. (Es dauert auch vier Tage, um von Tabang, dem derzeitigen Hauptproduzenten von Bayan, nach Balikpapan flussabwärts zu reisen.) Um von Balikpapan nach Tabang zu gelangen, ist ein Hubschrauberflug von fast zwei Stunden oder ein ganzer Tag auf dem Fluss und den Straßen erforderlich.

Trotz Hindernissen ging Low davon aus, dass sich die Kohle in Ost-Kalimantan als rentabel erweisen würde, und expandierte und erwarb Konzessionen und eine Mehrheitsbeteiligung an Dermaga Perkasapratama, dem Betreiber des Balikpapan-Kohleterminals, einem der größten des Landes, das derzeit über eine Lagerkapazität von 1.5 Millionen verfügt Tonnen oder 24 Millionen Tonnen jährlich und kann erweitert werden. Im Jahr 2004 konsolidierte Low Vermögenswerte und gründete Bayan Resources, benannt nach einem lokalen Distrikt. Vier Jahre später, nachdem es Indonesiens achtgrößter Produzent geworden war, notierte Bayan seine Aktien an der indonesischen Börse. Der Erlös aus dem Börsengang floss in die Erschließung von Konzessionen, einschließlich der Konzessionen in Tabang, die nun aus 12 Bergbaulizenzen mit einer Fläche von 34,715 Hektar bestehen – fast halb so groß wie Singapur. Das Gebiet enthält asche- und schwefelarme subbituminöse Kohle mit einem Heizwert, der am besten für Kohlekraftwerke geeignet ist, aber relativ weniger umweltschädlich ist als andere Kohlearten.

Bayan setzt Tabang riesiges Kohlevorkommen mit fast 2 Milliarden Tonnen, das die Lebensdauer der Mine um mehr als 30 Jahre verlängern könnte. Um mit dem Kohlepreiszyklus fertig zu werden und die saisonalen Risiken der Natur zu reduzieren, hat das Unternehmen einen langfristigen Effizienzplan umgesetzt. Das niedrige Abraumverhältnis von Tabang von 2.9 (was bedeutet, dass 2.9 Kubikmeter Gestein und Erde abgetragen werden müssen, um Zugang zu einer Tonne Kohle zu erhalten) und die 69 Kilometer lange asphaltierte Privatstraße für den Kohletransport zum Hafen von Senyiur haben die Produktionskosten von Bayan erheblich gesenkt und die Margen verbessert. ebenso wie die Verwendung von Doppelanhängern, um Kraftstoff zu sparen. In den ersten neun Monaten dieses Jahres lag die Nettogewinnmarge des Unternehmens bei 51 % und übertraf andere, da die Kohlepreise in die Höhe schnellten. Für das gesamte Jahr 2021 betrug die Marge 44 %.

Die Leistung hängt zum Teil vom Pegel des Flusses Senyiur ab, der manchmal zu niedrig ist, um mit Kohle beladene Lastkähne zu betreiben. In den Jahren 2016, 2018 und 2019 verzögerten sich aufgrund des unzureichenden Tiefgangs der Lastkähne einige Bayan-Lieferungen, was zu Strafgebühren in Höhe von über 3.6 Millionen US-Dollar für die Kunden führte. Low unternahm sogar einen Versuch, seine Aktien zu verkaufen, stornierte den Plan jedoch, da die Gebote zu niedrig waren. Interessenten „hätten jetzt ein Vermögen gemacht, wenn sie das Unternehmen gekauft hätten“, sagt Low.

Um das volle Potenzial der Tabang-Minen auszuschöpfen, gibt Bayan 400 Millionen US-Dollar für neue Infrastruktur aus. Im Jahr 2019 begann das Unternehmen mit dem Bau einer 101 Kilometer langen privaten Transportstraße, die Tabang und einen neuen Hafen in Muara Pahu am größten Fluss Ost-Kalimantans, dem Mahakam, verbindet. Die Mahakam hat in der Trockenzeit keine Zugluftprobleme und Lastkähne können nachts fahren. Für eine schnellere Beladung mit Kohle installiert das Unternehmen im neuen Hafen drei Swing-Barge-Loader. Parallel zur privaten Transportstraße baut Bayan auch eine Straße für die öffentliche Nutzung, um den Zugang in das abgelegene Gebiet zu erleichtern. Das gesamte Projekt, das darauf abzielt, die Produktion bis 60 auf 2026 Millionen Tonnen zu steigern, wird voraussichtlich bis Ende 2023 abgeschlossen sein.

„Wir wollen der Größte und Beste in Indonesien sein“, sagt CFO Mcleod. Am profitabelsten im Land ist derzeit das konkurrierende Kohleunternehmen Adaro Energy. „Sie haben in den ersten sechs Monaten 1.3 Milliarden US-Dollar erwirtschaftet, und wir haben 1 Milliarde US-Dollar [im Nettogewinn] erwirtschaftet. Aber sie haben 27.5 Millionen Tonnen verkauft, während wir nur 17 Millionen Tonnen verkauft haben“, sagt er. Wenn Bayan das Volumen erreichen kann, behauptet er: „Wir werden das profitabelste Kohleunternehmen in Indonesien sein.“

Alberto Migliucci, CEO und Gründer von Petra Commodities mit Sitz in Singapur, sieht gute Aussichten für indonesische Kohle und Bayan. Mittelfristig rechnet er mit einer steigenden Nachfrage aus China, das sich von der Pandemie erholt, und aus Indien nach der Art von aschearmer Kohle, die zu Bayans Produktion passt. Er stellt fest, dass die beiden Länder, auf die zwei Drittel des Kohleverbrauchs entfallen, sich bei der Klimakonferenz der Vereinten Nationen (COP2021) 26 der Stimme enthalten haben, um die Erteilung von Genehmigungen für Kohlekraftwerke einzustellen.

„Bayan hat sehr gute Leistungen gezeigt. Sie verfügen über solide Betriebe mit günstigen geologischen Bedingungen, die es ihnen ermöglichen werden, die Produktion zu steigern und die aktuellen Marktchancen zu nutzen“, sagt Migliucci. Bayan sitzt auf einem riesigen Bargeldhaufen. Das Unternehmen verfügt über Barmittel in Höhe von über 1.3 Milliarden US-Dollar und Standby-Darlehen in Höhe von fast 280 Millionen US-Dollar sowie keine Schulden nach der vorzeitigen Rückzahlung von Anleihen in Höhe von 400 Millionen US-Dollar im vergangenen Jahr. Migliucci glaubt, dass das Unternehmen damit besser auf schwierigere Finanzierungssituationen vorbereitet ist, die die Kohleindustrie heutzutage betreffen. Mit den Barmitteln hat Bayan auch die Möglichkeit, auf Mineralien zu expandieren, die mit der grünen Energie- und EV-Industrie in Verbindung stehen. McLeod bestätigt, dass das Unternehmen eine Diversifizierung anstrebt.

Low, der ein kleines Unternehmen für erneuerbare Energien hat, sagt, er werde sich weiterhin auf Kohle konzentrieren. Mit Blick auf eine neue 581 Meter lange Brücke, die bald 363 Tage im Jahr mit Lastwagen befahren sein wird, die Kohle transportieren, zeigt er sich überzeugt, dass Bayan noch lange geschäftig sein wird. „Diese Brücke könnte mehr als 40 Jahre halten“, sagt ein strahlender Low.

Menagerie eines Bergmanns

Low's Bayan Resources hat in Ost-Kalimantan viel Infrastruktur aufgebaut, um Millionen Tonnen Kohle auszugraben und zu transportieren. Derzeit wird aus persönlichen Gründen eine ganz andere Art von Struktur gebaut – ein klimatisierter Raum, in dem 12 bis 16 Pinguine leben können. „Sie werden nächstes Jahr hier sein“, sagt er.

Es ist Teil eines privaten Zoos von Low, den er Ende der 1990er Jahre initiierte, als er bemerkte, dass es viele wilde Tiere gab, die durch Bergbau und Plantagenanbau ihren Lebensraum verloren und folglich in Dörfer in der Nähe seiner Minen wanderten.

Low beschloss, Erhaltungsgenehmigungen zu erhalten und es auf das zu erweitern, was es jetzt ist. Die Pinguine werden mehr als 200 Arten von Vögeln und Tieren (hauptsächlich Vögel) in Low's Zoo vereinen. Rund um die zwei Hektar große Voliere befinden sich 32 Meter hohe Netze. „Ich liebe Tiere“, sagt Low während eines morgendlichen Spaziergangs in der Voliere, während ein Paar grau gekrönter Kraniche in der Nähe spazieren geht. Es umfasst Kakadus, Flamingos, Ibisse, Pfauen und Nashornvögel, die umherstreifen – nur die Fleischfresser wie Adler werden in separaten Gehegen untergebracht. Neben den Vögeln hat der Zoo unter anderem auch eine Auswahl an Tigern, Hirschen, Krokodilen, Riesenschildkröten, Alpakas und Pferden, wobei Low die Reihen regelmäßig erweitert.

Neben Fachleuten, die den Zoo verwalten, stellt Low auch Menschen ein, die in der Gegend leben, und schult sie, sich um die Tiere zu kümmern, und bietet denjenigen, die in der Gegend leben, Arbeitsplätze. Derzeit arbeiten 110 Menschen in dem Zoo, für den Low jährlich mehr als 20 Milliarden Rupiah (1.3 Millionen US-Dollar) aus seiner Tasche ausgibt. Der für die Öffentlichkeit kostenlos zugängliche Zoo wurde früher jährlich von Tausenden besucht. Aber Covid-19 erzwang seine Schließung für die Öffentlichkeit, und es muss noch wiedereröffnet werden, da Bayan strenge Protokolle für Menschen einhält, die die Minen betreten und verlassen.

Low sagt, er beabsichtige, in seiner Einrichtung gezüchtete Tiere an andere Zoos und Naturschutzprojekte weiterzugeben. Wenn er ein- oder zweimal im Monat von Jakarta aus die Kohleminen besucht, versäumt er es nie, nach seinen Tieren zu sehen, Fotos und Videos zu machen, die er oft an seine Telefonkontakte weitergibt. Neben Tieren pflanzte Low auch viele Arten von Pflanzen und Bäumen in dem Gebiet in der Tabang-Konzession 180 Kilometer nordwestlich von Samarinda, der Hauptstadt von Ost-Kalimantan.