Auf Dividenden vertrauen wir – 3 Schnäppchen im Gesundheitswesen mit Auszahlungserhöhungen

Der Öltitan John D. Rockefeller witzelte einmal: „Kennst du das Einzige, was mir Freude bereitet? Damit meine Dividenden reinkommen.“ Die Zahlung einer Dividende ist zwar kein hartes Kriterium für jede Aktie, die in den Portfolios enthalten ist, die mein Team und ich verwalten Der umsichtige Spekulant, finde ich Dividendenaktien weiterhin sehr attraktiv.

Der Anstieg der Renditen festverzinslicher Anlagen hat diese Instrumente so interessant gemacht wie seit Jahren nicht mehr. Dem steht natürlich die Gefahr eines Kaufkraftverlustes durch anhaltende Inflation gegenüber.

Während Dividenden nie garantiert sind, deutet die Geschichte steigender Ausschüttungen von Corporate America darauf hin, dass dieses Stück des Aktienmarktes den Anlegern helfen kann, die Auswirkungen der Inflation zu dämpfen. Darüber hinaus sollten die Erträge, die Anleger in Zeiten von Marktturbulenzen erhalten, den Leuten helfen, sich weniger Sorgen über Preisschwankungen zu machen.

Während weder Aktien noch Anleihen im laufenden Jahr vor Volatilität gefeit waren, und wie wir in unserem letzten Beitrag erwähnt haben: Investieren in ein Umfeld mit höheren Zinssätzen, verstehen Studenten der Marktgeschichte wahrscheinlich, dass die einzige Schlussfolgerung, die wir aus steigenden Zinsen ziehen können, darin besteht, dass sie ein Gegenwind für Anleihen sind.

Natürlich sind Ausverkäufe, Abschwünge, Rückzüge, Korrekturen und sogar Bärenmärkte Ereignisse, die Aktienanleger schon immer ertragen mussten, aber dividendenzahlende Aktien haben ihre dividendenlosen Konkurrenten im langfristigen Renditewettlauf bei weitem übertroffen.

Der umsichtige Spekulant SONDERBERICHT: Inflation 101B

DIVIDENDENWANDERER

Bemerkenswert ist, dass der S&P 500 Dividend Aristocrats Index (der die Aktien von Unternehmen umfasst, die ihre jährlichen Dividenden für mindestens 50 Jahre in Folge gezahlt und erhöht haben) im laufenden Jahr mit einem Rückgang von 5.5 % auf Basis der Gesamtrendite eine führende Leistung erbracht hat 21. Dezember (gegenüber -17.3 % für den breiteren Index).

Ein Aristokrat, Abbott LaboratoriesABT
ist seit Jahresbeginn um mehr als 20 % zurückgegangen, da der Boom von COVID-Tests im nächsten Jahr voraussichtlich drastisch nachlassen wird und Rückrufe von Babynahrung das Ernährungssegment belastet haben.

Der Kursrutsch der Aktie macht das aktuelle KGV von 19 zu einem sehr vernünftigen Preis, da der historische Durchschnitt über 30 liegt. Darüber hinaus verfügt das Unternehmen über eine diversifizierte Einnahmequelle, die die aktuelle Dividendenausschüttung mit mehreren Wachstumsmöglichkeiten, insbesondere innerhalb, schützen sollte Medical Devices und der Geschäftsbereich Alinity.

Abbotts Erfolg bei COVID-19-Tests machte es zu einem wichtigen Zahnrad im Kampf gegen das Virus. Die Bemühungen haben die Barmittel in der Bilanz im Vergleich zu vor der Pandemie mehr als verdoppelt, was angesichts der Neigung des Managements zu Deals in der nicht allzu fernen Vergangenheit die Wahrscheinlichkeit von M&A-Aktivitäten erhöht.

Schließlich erhöhte Abbott Anfang dieses Monats die Dividende um 8.5 %, wodurch die Rendite auf 1.9 % stieg.

GROSSES PHARMA

Ebenfalls reif für die Ernte sind zwei pharmazeutische Giganten, die heute nicht als Aristokraten gelten, aber auf dem besten Weg sein könnten, da beide ihre Dividenden im vergangenen Monat erhöht haben.

PfizersPFE
Die Partnerschaft mit BioNTech ist bekannt, da es in den letzten zwei Jahren mehr als 60 Milliarden US-Dollar aus seinem COVID-Impfstoff generiert hat, aber Analysten gehen davon aus, dass diese Zahl bis 10 auf unter 2030 Milliarden US-Dollar sinken wird. Dennoch sagte das Unternehmen kürzlich, dass es 15 Milliarden US-Dollar schätzt Verkaufsmöglichkeit für sein mRNA-Franchise (das Grippe, kombinierte Grippe/COVID und andere experimentelle Impfstoffkandidaten umfasst) bis 2030.

Bereits im November hatte das Management das untere Ende seiner Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2022 von 99.5 Milliarden US-Dollar auf 98 Milliarden US-Dollar angehoben. Der Anstieg beinhaltet einen Anstieg der Umsatzschätzung für COVID-Impfstoffe für das Gesamtjahr um 2 Milliarden US-Dollar auf 34 Milliarden US-Dollar, nachdem die Verkäufe im dritten Quartal fast 3 Milliarden US-Dollar über der durchschnittlichen Analystenprognose lagen, und etwa 2 Milliarden US-Dollar an Paxlovid-Verkäufen (der COVID-Pille des Unternehmens). Die Erwartung für den bereinigten Gewinn je Aktie stieg ebenfalls und stieg von einer Spanne von 22 bis 6.40 US-Dollar auf 6.50 bis 6.30 US-Dollar.

Für seinen Teil, Merck & Co. (MRK) hat die großen Gewinner Keytruda, Lagevrio, Gardasil und Januvia gefunden, die im Jahr 3 jeweils weit über 2022 Milliarden US-Dollar brutto erreichen (die ersten beiden überwinden diese Hürde in einem einzigen Quartal). Diese Errungenschaften und eine umfangreiche Pipeline mit Spielraum zur Erweiterung bestehender Franchise-Geschäfte bieten eine überzeugende Wachstumsmöglichkeit zu einer sehr vernünftigen Bewertung.

Die letzte Woche veröffentlichten Ergebnisse einer klinischen Studie im mittleren Stadium von Keytruda in Kombination mit einem experimentellen personalisierten mRNA-Krebsimpfstoff könnten bedeuten, dass eine eigene mRNA-Partnerschaft vor der Tür steht. Die personalisierte Krebszubereitung wurde von Moderna (MRNA) entwickelt, die eine statistisch signifikante und klinisch bedeutsame Verbesserung des primären Endpunkts des rezidivfreien Überlebens bei Melanomen zeigte (und das Risiko eines erneuten Auftretens oder Todes um 44 % reduzierte) im Vergleich zu Keytruda allein (das bereits reduzierte das Todes- oder Rezidivrisiko um 43 % gegenüber Placebo in Tests).

Die beiden Unternehmen planen, im Jahr 3 eine Phase-2023-Studie bei Melanompatienten zu initiieren, die die Ergebnisse aus Phase 2 bestätigen muss, während das Potenzial besteht, dass eine ähnliche Kombination (die Gewebeproben von Patienten enthält) zusätzliche onkologische Indikationen über Hautkrebs hinaus erreichen könnte.

Merck kann auf eine lange Geschichte der Rückzahlung von Barmitteln an die Aktionäre, einer diversifizierten Einnahmequelle und einer soliden Generierung von freiem Cashflow zurückblicken.

Sowohl Pfizer als auch Merck sind für Forward-KGV-Multiples verfügbar, die unter denen des S&P 500 liegen, mit Dividendenrenditen von 3.2 % bzw. 2.6 %.