In einem „Badebaby“-Markt gibt es hier ein Dutzend zu Unrecht bestrafter Aktien, die reif für einen Aufschwung sind

Zusammen mit den Technologieaktien wurden in diesem Jahr die kleineren Unternehmen niedergeschlagen, die eine „böse Rezession und einen schlimmeren Rückgang als viele Bärenmärkte“ einpreisen, stellt ein Team von Jefferies-Strategen unter der Leitung von Steven G. DeSanctis fest.

Der Russell 2000
FURCHE,
-1.91%
ist seit Jahresbeginn um 20 % gesunken, nicht allzu weit entfernt von einem Rückgang des Nasdaq Composite um 26 %
COMP,
-3.11%.
Ähnlich wie der Nasdaq befindet sich der Russell im Griff eines technischen Bärenmarktes und ist gegenüber einem Allzeithoch vom November 26 um 2021 % gefallen.

„Für Small-Caps wird es immer schlimmer, wobei die Performance von der Spitze schlechter als die durchschnittliche Rezession und sogar schlechter als der durchschnittliche Pullback ist. Dies hat unser absolutes Bewertungsmodell auf den fairen Wert zurückgebracht, als es noch vor 15 Monaten im 100. Perzentil lag“, teilt DeSantis seinen Kunden in einer Notiz mit.

Jefferies stellt fest, dass sein relatives Bewertungsmodell jetzt auf einem Niveau liegt, das seit 2003 nicht mehr erreicht wurde. Während es darauf gewartet hat, dass ein weiterer Schuh fällt – in Form von Gewinnschätzungen nach der düsteren Stimmung der Einzelhändler –, ist das noch nicht geschehen. DeSanctis sagte, das Team sehe in dem Sektor sowohl Aufwärts- als auch Abwärtskorrekturen, und es sei wahrscheinlich „zu aggressiv“ gewesen, sein Russell-Jahresendziel 2022 auf 2080 und das Gewinnwachstum auf 13 % zu senken.

In unserer Anruf des Tages, argumentiert das Jefferies-Team, dass diese schwer getroffene Aktiengruppe von den Anlegern zu Unrecht durch eine „Baby mit dem Badewasser“-Reaktion bestraft wurde. Und das Team bietet ein Dutzend oder mehr Aktien an, von denen es glaubt, dass sie für einen Aufschwung bereit sein könnten.

Das sind natürlich nicht alle Sektoren, und Jefferies hält sich von langfristigem Wachstum fern, da die Schätzungen weiter sinken. Zykliker sind eine andere Geschichte. Nach dem Ausstieg aus einem Bärenmarkt „hängen diese Aktien mit dem Wachstum, sie sehen weiterhin bessere Revisionstrends, und das geschätzte Wachstum von 22 liegt jetzt bei über 18 %“, sagte DeSanctis.

Das Team neigt auch nicht zu Anleihen-Proxies wie Verteidigungsaktien. „Die Bewertungen liegen deutlich über ihren langfristigen Durchschnittswerten, angetrieben von großen Zuflüssen in diese Sektoren, und natürlich tendiert die Gruppe dazu, hinterherzuhinken, wenn der Bär in seine Höhle zurückkehrt“, sagt das Team.

Und verzichten Sie nicht auf Aktien mit Auslandsengagements, da das Team der Ansicht ist, dass China kurz davor steht, die Sperrungen zu beenden (obwohl Peking diese Woche einige düstere COVID-19-Nachrichten hatte), mit vielen Ressourcen, um seine Wirtschaft anzukurbeln. „Wir glauben, dass dies wie in der zweiten Hälfte des Jahres 2016 sein könnte, als höher im Ausland exponierte Namen den Index in der zweiten Jahreshälfte um über 6 % übertrafen“, sagte DeSanctis.

Was die mit Kauf bewerteten Namen betrifft, hat das Team 14, die „härter gefallen sind als der Index, aber weder Zahlen verfehlt noch eine Kürzung ihrer Schätzungen gesehen haben“. An der Spitze stehen Sonos, DraftKings, Aptiv, Floor & Decor und Coty.

Hier ist die vollständige Liste:

Meinung: „Ich habe das Gefühl, den Sommer 2008 noch einmal zu erleben.“ Der Stratege David Rosenberg sieht einen Bärenmarkt, der den S&P 500 auf 3,300 sinken lässt.

Das Summen

Schnappen
SCHNAPP,
-42.83%
ist um 30 % eingebrochen, nachdem die Social-Media-Gruppe sagte, dass sie aufgrund von a wahrscheinlich vierteljährliche Schätzungen verfehlen würde „Weiter und schneller als erwartet“ Verschlechterung der Wirtschaft. Es trifft auch die Rest der Internetbranche — Facebook-Mutter-Metaplattformen
FB,
-8.81%,
Pinterest 
Stifte,
-24.41%,
Alphabet
GOOGL,
-5.96%
und Twitter
TWTR,
-5.77%.

Best Buy
BBY,
+ 0.77%
Aktien sind gestiegen, nachdem der Elektronikhändler einen Umsatzsprung erzielte, während Dole
DOLE,
-11.85%
fällt nach dem Ausschwenken des Lebensmittelverteilers auf Verlust. Intuitiv
INTU,
-3.99%
und Agilent Technologies
A,
-1.61%
wird nach dem Abschluss berichten.

Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell wird später um 12:20 Uhr Eastern Time auf einer Entwicklungskonferenz der amerikanischen Ureinwohner eine Rede halten, wobei der Verkauf neuer Häuser um 10 Uhr Eastern Time fällig ist.

Bei einem Treffen mit großen Finanzinstituten forderten die People's Bank of China und die chinesische Bankenaufsicht die Kreditgeber auf, „geht alle raus um die Grundlagen der Wirtschaft zu stabilisieren.“ JPMorgan und UBS haben Chinas Wirtschaft kürzlich herabgestuft.

Die Märkte

Aktien-Futures
ES00,
-1.39%

YM00,
-0.35%

NQ00,
-2.78%
drängen nach unten, mit Anleiherenditen
TY00,
+ 0.69%

TMUBMUSD02Y,
2.499%
auch Abdriften nach Süden, Ölpreise unter Druck und der Dollar
DXY,
-0.23%
einige Gebote einholen, zusammen mit Gold
GC00,
+ 0.87%.

Die Grafik

Das Neueste bei der Suche nach Gründen für den Aktientiefststand kommt von Stifels Chef-Aktienstratege und erfahrenem Marktbeobachter Barry Bannister.

„Verschärfte Finanzbedingungen haben den Schaum abgebaut, aber Unternehmenskredite sind das Abwärtsrisiko, und Aufwärtsbewegungen brauchen eine Pause der Fed“, sagt er den Kunden in einer Notiz.

Lesen: Wann finden die Aktien einen Boden? Treasury-Renditen brauchen zuerst eine Grundlage, sagt dieser Stratege.

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