Impact-Investing-Möglichkeiten mit Vanguard trotz ESG-Bedenken

Es handelt sich um einen Fonds, der mit grünen Investitionen Geld verdienen möchte.

Das inklusive, aktiv gemanagte Vanguard Baillie Gifford Global Positive Impact Stock Fund (VBPIX) ist ein Umwelt-, Sozial- und Governance-Produkt, das Unternehmen mit positiven, integrativen und nachhaltigen Absichten bündelt. 

„Es ist wirklich ein Fonds, der in globale Aktien investieren wird, die langfristige Outperformer erzielen wollen, indem er in Unternehmen investiert, die einen positiven Beitrag dazu leisten, einige der schwierigsten Probleme der Welt, ob ökologisch oder sozial, wirklich voranzubringen und zu lösen oder auf andere Weise“, sagte Matt Piro, Global Head of ESG Product bei Vanguard, gegenüber CNBC: „ETF-Rand" am Montag.

Während der ETF für sozial verantwortliches Investieren steht, wirft dieses spezielle Thema Fragen auf. Die Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) hat ihre Besorgnis über den derzeit ungeklärten Stand der Offenlegungspflichten für ESG-Fonds in der gesamten Branche geäußert. Die Agentur hat zwei Regeländerungen vorgeschlagen für die Branche.

„Es ist wichtig, dass Anleger konsistente und vergleichbare Offenlegungen über die ESG-Strategien von Vermögensverwaltern haben, damit sie verstehen können, welche Daten den Ansprüchen der Fonds zugrunde liegen, und die richtigen Investitionen für sie auswählen können“, sagte SEC-Vorsitzender Gary Gensler in einer Erklärung im Mai.

Zu den im Positive-Impact-Aktienfonds von Vanguard gehaltenen Unternehmen gehören: ASML, Taiwan Halbleiter, modern, John Deere und Tesla, die der S&P 500 aus seinem ESG-Index entfernt im Mai. Teslas S&P DJI ESG-Score sank aufgrund von „Geschäftsverhaltenskodizes“ und einer mangelhaften COXNUMX-armen Strategie sowie „Behauptungen über Rassendiskriminierung und schlechte Arbeitsbedingungen in Teslas Fabrik in Fremont“, so der Indexology-Blog.

Piro ist der Ansicht, dass die Designprinzipien von Vanguard sowohl auf Anlageergebnisse als auch auf Kundenpräferenzen abzielen. Die Investmentverwaltungsgesellschaft entwickle verschiedene ESG-Produkte, um eine Reihe von Verbraucherpräferenzen zu erfüllen, sagte er.

„Wir sind absolut davon überzeugt, dass dieser Fonds mit positivem Einfluss aus aktiver Sicht gut gemacht ist, denn wir wollen sowohl ein Outperformance-Ziel erreichen als auch in die Unternehmen investieren, die einen positiven Beitrag geleistet haben“, sagte Piro.

Die Ausschlussfonds von Vanguard halten sich an strenge Richtlinien und halten Unternehmen fern, die „Geschäftsaktivitäten betreiben, in die Kunden ihr Geld möglicherweise nicht investieren möchten“, so Piro.

Das Vanguard ESG US Stock ETFAusgenommen sind beispielsweise Unternehmen, die sich neben anderen Aktivitäten und Standards in den Bereichen Alkohol und Tabak, Waffen, Erwachsenenunterhaltung und fossile Brennstoffe engagieren.

Haben ESG-Fonds eine Zukunft?

Viele der heutigen Anleger sind „nachhaltig denkend“, sagte Jon Hale, globaler Leiter der Nachhaltigkeitsforschung bei Morningstar, im selben Interview. Im Gegenzug ist er davon überzeugt, dass die Vermögensverwaltungsbranche eine größere Nachfrage nach Impact-Investing-Möglichkeiten erhält. 

„Nachhaltigkeit geschieht, wenn wir Entscheidungen treffen, die sowohl unseren eigenen Bedürfnissen entsprechen, als auch nicht die Fähigkeit anderer zukünftiger Generationen gefährden, ihre eigenen Bedürfnisse zu befriedigen“, sagte er. „Es sollte nicht überraschen, dass angesichts der Tatsache, dass heute mehr Menschen nachhaltig denken, sie einen Anlageansatz wünschen, der Nachhaltigkeit im Sinn hat.“

Hale glaubt, dass „der SEC-Vorschlag auf dem richtigen Weg ist“, was auf die Notwendigkeit einer erhöhten Transparenz im ESG-Fonds-Bereich hindeutet – um die Nachhaltigkeit verwandter Produkte zu beweisen und zu bestätigen, dass Verbraucher keine „grün getünchten Versionen“ erhalten.

Die SEC antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.

Der Vanguard Baillie Gifford Global Positive Impact Stock Fund wurde Mitte Juli nach einer Umstrukturierung des Baillie Gifford Positive Change Equities Fund, seines Vorgängers, ins Leben gerufen. Der Vanguard-Fonds ist seit seiner Anpassung in diesem Sommer um etwa 6 % gestiegen.

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