Von hier aus fehlt der IBM-Aktie ein bedeutendes Aufwärtspotenzial: Morgan Stanley

IBM (NYSE: IBM) hat den breiteren Markt in den letzten zwölf Monaten massiv übertroffen, aber ein Analyst von Morgan Stanley warnt davor, was die Aktie vorerst angeht.

IBM-Aktie auf „gleichgewichtig“ herabgestuft

Am Mittwoch stufte Erik Woodring das IT-Hardware-Unternehmen auf „gleichgewichtig“ herab und kündigte ein Kursziel von 148 $ an, das kein nennenswertes Aufwärtspotenzial gegenüber dem vorherigen Schlusskurs darstellt.

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Der Analyst ist vor allem in Bezug auf den sich ändernden Wirtschaftszyklus zurückhaltend. Seine Notiz lautet:

Sollte sich unser Branchenausblick für 2023 als richtig erweisen und sich Mitte 2023 eine frühzyklische Dynamik abzeichnen, sehen wir das Risiko einer Outperformance, da es fast auf Rekordhochs gehandelt wird und in der Frühzyklusumgebung historisch gesehen hinter IT-Hardware zurückbleibt.

Woodring räumte die Möglichkeit einer beträchtlichen Übernahme ein, sagte jedoch, dass dies für das Unternehmen wahrscheinlich keine große Hilfe sein werde IBM Aktie in diesem Jahr.

IBM könnte mit rückläufigen Umsätzen zu kämpfen haben

Der Analyst von Morgan Stanley ist besonders besorgt über das zukünftige Umsatzwachstum. IBM erwartet in diesem Jahr auf Basis konstanter Wechselkurse ein Umsatzwachstum von etwa 5.0 % – eine Prognose, die laut Woodring etwas zu hoch angesetzt sein könnte.

Da Y/Y-Vergleiche schwieriger werden, IBM seine Mainframe- und ELA-Erneuerungszyklen überrundet und die Makrounsicherheit anhält, sind wir zunehmend vorsichtiger, dass IBM sein Ziel eines mittleren einstelligen Y/Y-Umsatzwachstums im CY23 aufrechterhalten kann.

Er erwartet, dass das Umsatzwachstum des multinationalen Unternehmens im Jahr 3.5 auf 2023 % begrenzt wird, da sich Unternehmen wie das Beratungsgeschäft verhalten fühlen. Der Technologieriese verzeichnete ein Wachstum von 6.0 % Letztes gemeldetes Quartal.

Peer-Technologie von Seagate (NASDAQ: STX) ist derzeit eine bessere Wahl für Aktienanleger als die IBM-Aktie, schloss Woodring.