"Ich bin endlich in der Realität aufgewacht." Ich zahle seit Jahren einen Prozentsatz meiner Investitionen an einen Finanzberater, aber ich denke nicht, dass es sich lohnt. Ist eine Gebühr von 1 % wirklich fair?

„Nachdem ich zu viele Jahre für die Aufsicht bezahlt hatte, wurde mir endlich klar, dass es nicht im besten Interesse des Anlegers sein kann, solange der Manager für das verwaltete Vermögen belohnt wird.“

Hat dieser Leser Recht? Nun, erstens ist das AUM-Modell – das für Assets under Management steht und oft pauschal 1 % des eigenen Vermögens ausmacht – nicht unumstritten. Und die Antwort darauf, ob es sich lohnt oder nicht, ist nicht eindeutig – und hängt unter anderem davon ab, was sie für Sie tun, was sie verlangen und wie viel Arbeit Sie selbst erledigen möchten. Hier sind die Vor- und Nachteile. (Auf der Suche nach einem neuen Finanzberater? Dieses Tool kann Ihnen dabei helfen, einen Berater zu finden, der Ihren Anforderungen entspricht.)

Einige sagen, dass AUM nie ein wirklich faires Modell ist – und sagen stattdessen, dass die meisten Finanzberater auf Stunden- oder Projektbasis abrechnen sollten. „Ich bin leidenschaftlich gegen die unbegrenzte Natur des AUM-Modells. Es macht keinen Sinn, immer höhere Gebühren zu zahlen, nur weil Ihre Investitionen gestiegen sind“, sagt der zertifizierte Finanzplaner David Barfield von Datapoint Financial Planning. 

Wenn Sie ein Portfolio von 1 Million US-Dollar haben und 1 % an AUM-Gebühren zahlen, würden Sie ungefähr 10,000 US-Dollar pro Jahr für die Dienste eines Beraters zahlen. Wenn diese 1 Million US-Dollar auf 1.5 Millionen US-Dollar anwachsen, würde Ihre Gebühr um etwa 5,000 US-Dollar pro Jahr auf 15,000 US-Dollar pro Jahr steigen. 

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Und Shawn Ballinger, zertifizierter Finanzplaner bei Columbus Street Financial Planning, sagt, dass eine echte Treuhändervergütung nicht an die Marktleistung gebunden sein sollte. „Die Vergütung des Beraters wird im Laufe der Zeit angesichts der historischen Marktentwicklung steigen. Das Assets-under-Management-Modell (AUM) weist inhärente Konflikte auf, insbesondere wenn ein Kunde fragt, ob er seine Hypothek mit Anlagen zurückzahlen soll, die beim Berater gehalten werden, der eine AUM-Gebühr erhebt“, sagt Ballinger. (Auf der Suche nach einem neuen Finanzberater? Dieses Tool kann Ihnen dabei helfen, einen Berater zu finden, der Ihren Anforderungen entspricht.)

Darüber hinaus, sagt er, hat sich die Branche daran gewöhnt, sich einmal im Jahr mit einem Kunden zu treffen, ihn über die Wirtschaft und sein Portfolio zu informieren, ihn zum Abendessen einzuladen und 1 % für die Verwaltung seiner Investitionen zu verlangen. „Das geht einfach nicht mehr und die Leute beginnen das zu begreifen“, sagt Presogna. Und es ist auch wichtig zu beachten, dass es für diejenigen mit einem kleineren Portfolio möglicherweise schwieriger ist, einen AUM-basierten Berater zu finden. Diese Marketwatch-Tipps Guide hebt hervor, wann Sie keine AUM-Gebühr von 1 % zahlen und stattdessen einen Berater mit Pauschalgebühr in Betracht ziehen sollten. 

Allerdings sind AUM-Berater oft das wert, was Sie ihnen zahlen. Die Höhe der Gebühr und der gelieferte Wert sind laut dem zertifizierten Finanzplaner Eric Presogna von One Up Financial eine Überlegung wert. „10,000 $ pro Jahr Pauschalgebühr oder 1 % AUM, um die Lebensersparnisse einer Person in Höhe von 1 Million $ zu verwalten, ihren Finanzplan zu erstellen, zu überwachen und zu aktualisieren, Steuerplanung und -vorbereitung, Nachlassplanung, Versicherung, finanzielle Bildung für ihre Kinder und vieles mehr bereitzustellen was für den Kunden ein Mehrwert ist, könnte ein Kinderspiel sein. Ich denke, es kommt auf die Transparenz der erhobenen Gebühren und angebotenen Dienstleistungen an“, sagt Presogna. (Auf der Suche nach einem neuen Finanzberater? Dieses Tool kann Ihnen dabei helfen, einen Berater zu finden, der Ihren Anforderungen entspricht.)

Und Lynn Dunston, zertifizierte Finanzplanerin bei Moneta, sagt, dass es bei den Verbrauchern ein erhebliches Missverständnis gibt, wenn es um vermögensbasierte Beratungsgebühren geht. „Ich bin ein reiner Gebührenplaner und arbeite zu 100 % in treuhänderischer Funktion, und ich kann Ihnen sagen, dass es definitiv Umstände gibt, in denen Gebühren für verwaltete Vermögenswerte nicht nur angemessen, sondern sogar besser für den Kunden sind“, sagt er Dunston. Wenn jemand sehr komplizierte Finanzen hat, die viel Zeit und Arbeit im Auftrag eines Beraters erfordern, können sich die Stundenhonorare schnell summieren und eine Barriere zwischen dem Kunden und dem Berater schaffen, insbesondere wenn der Kunde das Bedürfnis hat, die Zeit des Beraters zu begrenzen bestimmte Kosten erzielen. 

James Kinney, zertifizierter Finanzplaner bei Financial Pathway Advisors, empfiehlt, sich zu fragen, ob ein Berater, der mit einem Stundenhonorar bezahlt wird, seine Interessen besser aufeinander abgestimmt hat als ein Berater, der von AUM bezahlt wird. „Meiner Erfahrung nach nein. Was ich finde, ist, dass meine stündlichen Kunden dazu neigen, zuerst zu handeln und dann um Rat zu fragen. Ich denke, es gibt einen eingebauten Hemmschuh, um Rat zu fragen, wenn man weiß, dass es einen mehrere hundert Dollar pro Stunde kosten wird. Wenn andererseits das Portfolio eines AUM-Beraters 10 % verliert, sinkt auch sein Einkommen um 10 %. Das ist ein starker Anreiz, Risiko und Rendite so zu steuern, dass sie weitgehend den Interessen ihrer Kunden entspricht“, sagt Kinney. 

Letztendlich gibt es keine allgemeingültige Antwort – einige Leute, wie diejenigen, die tendenziell erfahrener, sachkundiger und disziplinierter sind, arbeiten möglicherweise besser mit einem Berater auf Stundenbasis zusammen, während andere wahrscheinlich besser dran sind, wenn ein Profi den Laden betreut. (Auf der Suche nach einem neuen Finanzberater? Dieses Tool kann Ihnen dabei helfen, einen Berater zu finden, der Ihren Anforderungen entspricht.)

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*Fragen aus Gründen der Kürze und Klarheit bearbeitet.