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Eine Auflösung der asiatischen Einheit von HSBC Holdings Plc könnte laut Untersuchungen 26.5 Milliarden US-Dollar oder etwa ein Fünftel ihres aktuellen Marktwerts freisetzen, die einen Vorstoß ihres größten Anteilseigners zur Überholung der Bank unterstützen könnten.
Zwei weitere Szenarien, die den Aktionären zugute kommen könnten, sind, dass HSBC das Asiengeschäft oder nur seine Einzelhandelsgeschäfte in Hongkong in teilweise Börsengänge ausgliedert, sagte In Toto Consulting Ltd. in einem Bericht vom 8. Juni. Ein Haftungsausschluss in dem Bericht zeigte die Analyse wurde von „einem unabhängigen Dritten“ in Auftrag gegeben.
Die britische Sunday Times sagte, Ping An Insurance Group Co., der größte Anteilseigner von HSBC, sei die Firma gewesen, die den In Toto-Bericht in Auftrag gegeben habe, ohne zu sagen, woher sie die Informationen habe. Ein Sprecher von Ping An wollte sich nicht dazu äußern, ob es hinter der Analyse steckt.
„Es ist sinnvoll, ein tieferes Gespräch darüber zu führen, ob eine radikalere Umstrukturierung notwendig ist, damit HSBC nicht nur überleben, sondern langfristig erfolgreich sein kann“, sagte Asheefa Sarangi, Geschäftsführerin und Gründerin von In Toto. „Wenn sich die Führung von HSBC nicht vollständig zu einer erfolgreichen Ausführung verpflichtet, wäre jede solche Transaktion zum Scheitern verurteilt, bevor sie begonnen hat.“
Ping An hatte Gespräche mit dem Kreditgeber geführt, um seinen asiatischen Zweig zu trennen, um Shareholder Value zu schaffen, berichtete Bloomberg Ende April. Die Kampagne veranlasste eine interne Überprüfung mit Führungskräften, die Goldman Sachs Group Inc. anzapften, um herauszufinden, wie Ping Ans Fall widerlegt werden kann.
Die Führungskräfte der Bank mit Sitz in London sind gegen die Idee, HSBC aufzuspalten, und begannen mit der Analyse, um Ping Ans Argument entgegenzuwirken, dass die Investoren der Bank besser dran wären, wenn sie sich entscheiden könnten, in ein rein asiatisches Unternehmen zu investieren mit Hauptsitz in Hongkong.
„Jede dieser Kapitalmaßnahmen könnte dazu führen, dass die Interessengruppen nicht schlechter gestellt werden als heute“, sagte Sarangi und bezog sich dabei auf die von In Toto dargelegten Szenarien. „Während Ausgliederungen teure und komplizierte Transaktionen sind, können sie Wert freisetzen und das Wachstum sowohl für die auszugliedernde Tochtergesellschaft als auch für das verbleibende Unternehmen zum langfristigen Nutzen der Anteilseigner des Unternehmens beschleunigen.“
Ping Ein Papierkram-Fehler stoppte die Protestabstimmung der HSBC-Aktionäre
Der Aufruf zur Aufspaltung von Europas größter Bank findet Unterstützung in der Einzelhandelsbasis von Hongkong, die etwa ein Drittel der Bank besitzt, und einige sehen darin eine todsichere Methode, um zu verhindern, dass ein stetiger Strom von Auszahlungen wie während des Jahres unterbrochen wird Höhepunkt der Pandemie.
Dennoch hat sich keiner der größten Aktionäre von HSBC öffentlich für den Vorschlag von Ping An ausgesprochen. Zur Verteidigung sagt HSBC, dass Asiens dominante Einnahmequelle mit westlichen Kunden in der Region gebucht wird.
Die Wall Street zeichnet einen vorsichtigen Ausblick für einen solchen strategischen Wechsel. Barclays Bank Plc schätzt, dass eine Teilung 3 % bis 8 % des Marktwerts der Bank einbüßen und Milliarden von Dollar kosten könnte. JPMorgan Chase & Co. sieht wesentliche Änderungen, die zu der Notwendigkeit „einer kostspieligen Umstrukturierung, einer Entlastung der Kosten des Unternehmenszentrums, einem Verlust von Einnahmen/Marktanteilen, einer verstärkten behördlichen Kontrolle und potenziellen Kapital- und Finanzierungsdissynergien“ führen.
Die Aktien von HSBC stiegen am Montag um 0.7:9 Uhr in London um 25 %.
(Aktienkurs im letzten Absatz hinzugefügt. In einer früheren Version der Geschichte wurde der Name des Forschungsunternehmens korrigiert.)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/hsbc-could-unlock-26-5-120402279.html