Wie man Volatilität in eine sichere Dividende von 7.5 % verwandelt

Heute schauen wir uns an, wie wir das „Angstmaß“ des Marktes – bekannt als VIX – für eine so beständige Dividende von 7.5 % ausspielen können.

Wie Sie sich vorstellen können, ist der VIX in diesem Jahr gestiegen, da sich der von der Fed induzierte Marktabverkauf vertieft hat.

Sie können den VIX nicht direkt kaufen, und selbst wenn Sie könnten, würden Sie keine Dividenden daraus ziehen. Aber dort is eine Anlageklasse, die die höhere Volatilität nutzt, die uns der VIX anzeigt, um zusätzliches Geld zu generieren, was zu einem höheren (und sichereren) Einkommensstrom für Sie führt: geschlossene Fonds (CEFs) die Covered-Call-Optionen verkaufen.

Die einzige Optionsplandividende, die Anleger berücksichtigen sollten

Ich weiß, dass die Idee, Optionen zu verkaufen, gefährlich klingt. Aber verkaufen gedeckte Anrufe ist anders. Wenn Sie sich nur auf Covered-Call-Optionen beschränken, können Sie das Glücksspiel der anderen nutzen, um sich ein ordentliches und beständiges Einkommen zu verschaffen.

So funktioniert es: Sie kaufen eine Aktie oder eine Gruppe von Aktien und verkaufen eine Covered-Call-Option gegen diese Aktie oder Aktien. Diese Option gibt dem Käufer das Recht, die Aktie (oder die Aktien) von Ihnen in Zukunft zu einem zuvor vereinbarten Festpreis zu kaufen. Als Gegenleistung für dieses Recht gibt der Käufer der Call-Option dem Verkäufer Bargeld – dies wird als Optionsprämie bezeichnet.

Hier wird es gut: In Zeiten größerer Volatilität steigen die Prämien und nicht ausgeübte Optionen verfallen wertlos. Wenn Sie also 100 Aktien eines Unternehmens zu je 100 US-Dollar halten und zustimmen, sie zu 120 US-Dollar im Austausch für 1 US-Dollar in bar zu verkaufen, aber der Aktienkurs des Unternehmens nie 120 US-Dollar erreicht, verfällt die Option wertlos – aber Sie behalten die 100 Aktien und die 1 $ in bar pro Aktie.

Dies ist eine zuverlässige ertragbringende Strategie, die viele professionelle Anleger seit Jahrzehnten anwenden und die über Fonds wie die für jedermann verfügbar ist Nuveen S & P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX).

SPXX hält bekannte S&P 500-Unternehmen wie Berkshire Hathaway (BRK.A), Mastercard (MA) und McDonald's (MCD), aber mit einem Twist: Es zahlt einen Einkommensstrom von 7.5 % an Anleger aus, die heute kaufen. Darüber hinaus erhalten Sie die Barauszahlungen von Nuveen, das Call-Optionen gegen dieses Portfolio verkauft, eine Strategie, die SPXX seit 20 Jahren erfolgreich verwendet, um während der Großen Rezession und COVID-19 stabile Einnahmen zu erzielen.

Jetzt da is ein Haken bei SPXX und ähnlichen Fonds: Ihre Option-Writing-Strategie bietet stabile Erträge und eine gewisse Volatilitätsabsicherung, aber auf Kosten niedrigerer Renditen auf lange Sicht, weil die besten Aktien des Fonds oft „weggerufen“ werden, was dazu führt es, ihre größten Gewinne zu verpassen. Aus diesem Grund konzentrieren wir uns in der Regel nur in Zeiten größerer Volatilität auf Covered-Call-Fonds. In einem stetig steigenden Markt schwenken wir lieber auf „reine“ Aktien-CEFs um.

Kurz nach einem Tiefpunkt, wenn sich der Markt gerade erst zu erholen beginnt, tendieren Covered-Call-Fonds aufgrund der höheren Volatilität dazu, sich eng an sie zu halten oder sie sogar leicht zu übertreffen, während sie gleichzeitig einen viel höheren Einkommensstrom bieten.

Genau das ist im Jahr 2020 passiert, als der SPXX dem breiteren Index leicht voraus war und bis Ende des Jahres 40 % von der Talsohle des COVID-19-Ausverkaufs zurücklegte und gleichzeitig eine Dividende zahlte mehr als viermal größer.

Das ist ungefähr so ​​​​nah an einem kostenlosen Mittagessen, wie ein Dividendeninvestor finden kann – und wenn die Aktien hier nahe an ihrem Tiefpunkt sind, könnte sich die Geschichte wiederholen. Aber selbst wenn wir eine höhere Volatilität sehen, kann SPXX eine zuverlässige Quelle für Aufwärtsbewegungen und Dividendenerträge sein, bis sich die Dinge (unvermeidlich) beruhigen, und auch bis weit in die nächste Erholung hinein.

Die Anleger beginnen dies zu begreifen, weshalb SPXX jetzt mit einem Aufschlag von 1 % auf den NAV gehandelt wird. Aber der Fonds wies im vergangenen Jahr Prämien von bis zu 4.7 % auf, was auf weitere Gewinne hindeutet.d.

Michael Foster ist der Lead Research Analyst für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen klicken Sie hier für unseren neuesten Bericht. “Unzerstörbares Einkommen: 5 Schnäppchenfonds mit sicheren Dividenden von 8.4%."

Offenlegung: keine