Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD) handelt nach der Glocke im Plus, obwohl es sowohl in Bezug auf die Quartalsergebnisse als auch in Bezug auf die Zukunftsaussichten enttäuschte.
Analyst reagiert auf Q3-Ergebnisse von AMD
Aktien steigen aus mehreren Gründen. Zunächst hatte der Halbleitergigant bereits im vergangenen Monat den Ausblick gekürzt (mehr dazu), um den historischen weltweiten Rückgang der PC-Lieferungen widerzuspiegeln.
Daher konzentrierten sich die Investoren mehr auf das „Rechenzentrum“, von dem AMD immer noch erwartet, dass es im vierten Quartal wachsen wird, nicht nur im Jahresvergleich, sondern auch sequentiell. Auf CNBCs „Schlussglocke: Überstunden“, sagte Stacy Rasgon von Bernstein:
Ich denke, das ist es, was die Leute wollen. Sie möchten wissen, dass jede Schwäche, die vor sich geht, ausschließlich PC-bezogen ist, weil wir alle wissen, dass der Markt derzeit nicht großartig ist. Das Rechenzentrum scheint sich zu halten.
Noch wichtiger ist, dass die implizite Stärke im Rechenzentrum eine besonders angenehme Überraschung war, nachdem Intel vor nur einer Woche ein ziemlich düsteres Bild von diesem Geschäft gezeichnet hatte sagte es wird weiter kämpfen, um voranzukommen.
Sollten Sie AMD-Aktien kaufen?
Rasgon empfiehlt weiterhin Kauf von AMD-Aktien. Sein Kursziel von 95 US-Dollar bedeutet von hier aus mehr als 50 % Aufwärtspotenzial.
Die Aktie ist ziemlich attraktiv, solange man noch an die längerfristige Wachstumsrate glaubt, die meiner Meinung nach immer noch da ist. Die Probleme, die AMD hat, sind nicht struktureller Natur. Sie nehmen teil, ihr Produktportfolio ist wirklich gut.
Seine These lautet im Wesentlichen, dass „Rechenzentren“ bereits widerstandsfähig bleiben und sich der PC-Markt irgendwann erholen wird.
Finanzhöhepunkte von AMD Q3
- Der Nettogewinn lag bei 66 Millionen US-Dollar gegenüber 923 Millionen US-Dollar im Vorjahr
- Der Gewinn pro Aktie sank deutlich von 75 Cent auf nur noch 4 Cent
- Das bereinigte EPS betrug 57 Cent gemäß dem Pressemitteilung zum Ergebnis
- Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 29 % auf 5.57 Milliarden US-Dollar
- Der Konsens von FactSet lag bei 69 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 5.65 Milliarden US-Dollar
Was war sonst noch bemerkenswert?
Ein Rückgang der Bruttomarge um 600 Basispunkte in diesem Quartal stand im Zusammenhang mit Akquisitionen (Xilinx und Pensando).
Die Verkäufe von Rechenzentren lagen nur leicht unter den Schätzungen, stiegen aber im Jahresvergleich um 45 %. Auch die Verkäufe von „Gaming“ und „Embedded“ waren gegenüber dem Vorjahr gestiegen und entsprachen in etwa den Erwartungen von Street.
Schließlich gingen die „Client“- oder PC-Verkäufe erwartungsgemäß um 40 % zurück – rund 170 Millionen US-Dollar weniger als von Analysten prognostiziert.
Zukunftsprognose von AMD
Für das ganze Jahr Advanced Micro Devices Inc erwartet, dass Data Center und Embedded ein jährliches Umsatzwachstum von 43 % auf 23.5 Milliarden US-Dollar erzielen werden. Es prognostiziert eine Bruttomarge von 52 % im Jahr 2022.
Das an der Nasdaq notierte Unternehmen prognostiziert einen Umsatz von 5.50 Milliarden US-Dollar im laufenden Finanzquartal. Experten hatten für das vierte Quartal 5.95 Milliarden US-Dollar und für das Jahr 4 Milliarden US-Dollar gefordert.
Im Vergleich zum Jahresbeginn sind die AMD-Aktien um fast 60 % gefallen.