Wie man Blue Chips dazu bringt, sich 6 % bis 7 % auszuzahlen

„Amerikas Rentenfonds“ sieht furchtbar wackelig aus. Einkommensinvestoren sollten erwägen, den überbewerteten S&P 500-Indexfonds durch diese unterschätzten Renditen von bis zu 7.5 % zu ersetzen.

Der S&P 500 ist direkt vor Beginn des Jahres 2022 ins Stocken geraten und droht weniger als einen Monat nach Beginn des Jahres eine Korrektur (das ist ein Rückgang von 10 % oder mehr).

Wenn Sie im Ruhestand sind oder darüber nachdenken, in den Ruhestand zu gehen, sind diese Nachteile kostspielig. Sie können jahrelange harte Arbeit in ein paar schlechten Handelssitzungen zunichte machen.

Aus diesem Grund greifen wir Contrarianer, die sich auf den Cashflow konzentrieren, stattdessen auf „Vorzugsaktien“ zurück. Hierbei handelt es sich um spezielle Aktienklassen, die von denselben Blue-Chip-Unternehmen im S&P 500 ausgegeben werden. Aber anstatt 1 % oder 2 % Dividende zu zahlen, Diese Vorzugsaktien bieten stattdessen eine Rendite von 6 % bis 7 %.

Meine bevorzugte Taktik für den Ruhestand

Lassen Sie uns unruhig verwenden Wells Fargo (WFC) wie unser Beispiel. Die Megabank hat ihre Ausschüttung im Jahr 80 um schmerzhafte 2020 % gekürzt, von 51 Cent auf magere 10. Nach einer Erhöhung im Jahr 20 sind es jetzt 2021 Cent, aber selbst dann bietet dieser einst stolze Blue-Chip-Dividendenzahler nur magere Dividenden an 1.5 % Rendite.

Aber sehen Sie, das ist die Dividendenrendite von Wells Fargo Stammaktien.

Was wäre, wenn ich Ihnen sagen würde, dass genau dasselbe Unternehmen bestimmten anderen Aktionären das Fünffache zahlt?

Die 7.5 %, von denen ich spreche, sind die Rendite einer Serie von „Vorzugsaktien“ von Wells Fargo. Diese sogenannten Aktien-Anleihe-Hybride haben einen kleinen Teil der Spalte A und einen kleinen Teil der Spalte B. Sie ähneln Aktien darin, dass sie an einer Börse gehandelt werden und einen kleinen Anteil am Eigentum des Unternehmens darstellen. Aber sie ähneln Anleihen darin, dass sie oft etwa zum Nennwert gehandelt werden und ihre „Dividenden“ tatsächlich näher an den festen Kuponzahlungen einer Anleihe liegen.

Sie haben auch einige ziemlich coole Eigenschaften:

• „Präferenz“: In der Regel müssen Vorzugsaktiendividenden vor den Stammaktiendividenden ausgezahlt werden, was einen gewissen Schutz vor Kürzungen oder Aussetzungen bietet, wenn das Unternehmen eine finanzielle Schieflage durchmacht.
• „Kumulative“ Dividenden: Wenn ein Unternehmen aus irgendeinem Grund eine Dividendenzahlung auf Vorzugsaktien versäumt, muss es in manchen Fällen den Inhabern von Vorzugsaktien diese versäumten Dividenden auszahlen, bevor es Erträge an die Stammaktionäre auszahlt.
• Riesige Erträge. Die meisten bevorzugten Fonds bieten derzeit eine um ein Vielfaches höhere Rendite als der breitere Markt. Und nehmen Sie einfach die Vorzugsaktien der Serie L von Wells Fargo, die satte 7.5 % abwerfen – mehr als das Fünffache der 5 % des S&P 500! Die meisten Vorzugsfonds zahlen zwischen 1.5 % und 4 %.

Preferreds bieten die dringend benötigte Stabilität und hohe Einnahmen, wenn die Räder vom Markt verschwinden, wie wir in letzter Zeit gesehen haben.

Doch nicht alle Vorzugsfonds sind gleich. Wir können unsere Gewinne steigern und unsere Auszahlungen, indem wir über Mainstream-ETFs hinausblicken. Lassen wir diese Anwärter auf Dividenden von bis zu 7.5 % außen vor.

VANILLA ETF: iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF)
PFF

Ausbeute: 4.2%

Das iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF) ist der größte Name im Bereich Vorzugsaktien mit derzeit knapp 20 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten. Ein Teil davon liegt natürlich einfach daran, dass wir so lange dabei sind – der Fonds wurde bereits 2007 aufgelegt. Der andere Teil ist, dass PFF ein leicht verständliches Engagement in einer eher Nischen-Anlageklasse zu einem recht vernünftigen Preis bietet Preis (0.46 % jährlich). Der ETF hält 500 verschiedene Vorzugsaktien, hauptsächlich von Aktien des Finanzsektors wie Bank of America (BAC) und Städtegruppe (C), aber auch Industrie- und Versorgungsunternehmen.

CONTRARIAN PLAY: First Trust Intermediate Duration Preferred & Income Fund (FPF)

Ausbeute: 6.7%

Das Problem mit PFF besteht darin, dass es sich um einen einfachen Jane-Indexfonds handelt, der nur das tun kann, was der Computer ihm vorgibt. Was mir hingegen an CEFs gefällt, ist, dass ihre menschlichen Manager immer noch Autonomie haben und in der Lage sind, preisgünstige Vorzugsangebote zu ergattern und überteuerte zu vermeiden, während sie sich gleichzeitig auf bestimmte Nischen konzentrieren.

Nehmen First Trust Intermediate Duration Preferred & Income Fund (FPF), der in Vorzugsaktien mit Laufzeiten zwischen drei und acht Jahren investiert. Die Sache ist, dass die Duration zwar bei Anleihen ziemlich üblich ist, bei Vorzugspapieren jedoch nicht – denn die meisten Vorzugspapiere sind unbefristet und haben keine Laufzeit. Hier geht es darum, das Zinsrisiko einzudämmen, was in der Regel bedeutet, dass Sie sich mit geringeren Erträgen zufrieden geben. In diesem Fall sind Sie jedoch der PFF überlegen, da der Fonds einen Fremdkapitalanteil von etwa 30 % aufweist, was dies zulässt FPF verdoppelt einige seiner Einsätze.

Das Ergebnis? Etwas mehr „Wackeln“, aber im Allgemeinen erzielen Sie mit der Zeit weitaus bessere Ergebnisse.

VANILLA ETF: Invesco Financial Preferred ETF (PGF)

Ausbeute: 4.5%

Die PFF ist also nichts Besonderes. Wie wäre es mit einem ETF mit etwas Geschmack, wie zum Beispiel dem Invesco Financial Preferred ETF (PGF)?

Die meisten Vorzugsaktienfonds stecken in Bankaktien und Versicherern; Typischerweise sind Finanzwerte die größte Sektorbeteiligung. Aber PGF bringt diese Idee auf Hochtouren und verfolgt einen Index, der mindestens 90 % des Vermögens in in den USA ansässige Finanzvorzugsunternehmen investieren muss. Dieses knappe Portfolio von etwas mehr als 100 Vorzugsaktien ist vollgepackt mit solchen Aktien JPMorgan Chase (JPM) und PNC Finanzen (PNC)Damit ist das Unternehmen in der Lage, nicht nur eine schöne Rendite, sondern möglicherweise auch bescheidene Kursgewinne zu erzielen, da Finanzwerte im Jahr 2022 ein bevorzugter Sektor sind.

Erwarten Sie einfach nicht viel. PGF war auf lange Sicht ein besserer Fonds als PFF, aber letztendlich sind sie ziemlich ähnliche Tiere.

KONTRARISCHES SPIEL: JH Premium Dividend Fund (PDT) 

Ausbeute: 7.5%

Wenn Sie wirklich etwas anderes wollen, JH Premium Dividend Fund (PDT) leistet in dieser Hinsicht gute Dienste – und es liefert Ergebnisse.

Dieses Miniatur-Ertragsportfolio in einer Dose kombiniert sowohl Vorzugsaktien als auch Stammdividendenaktien, um eine Lösung mit sehr hoher Rendite zu bieten, die diversifiziert ist und ein besseres Aufwärtspotenzial als ein typischer Vorzugsfonds bietet.

PDT hält nicht viele Aktien – derzeit nur 105 – und konzentriert diese Wetten dank der Verschuldung von 34 % noch stärker. Außerdem ist die Sektorkonzentration nicht bei den Finanzwerten am höchsten, die mit fast 30 % des Vermögens immer noch einen beträchtlichen Anteil ausmachen; Es handelt sich um Versorgungsunternehmen, die zwischen Commons und Preferreds etwas mehr als die Hälfte des Fonds ausmachen. Zu den Top-Beständen gehören NextEra Energie (NEE) und Dominion Energy (D) bevorzugt, sowie Williams Cos. (WMB) und Wells Fargo Commons.

PDT ist dadurch eindeutig volatiler, aber denken Sie daran: Sie kombinieren im Grunde defensive Blue-Chip-Aktien mit hochrentierlichen, anleihenähnlichen Vermögenswerten.

VANILLA ETF: Global X US Preferred ETF (PFFD)
PFFD

Ausbeute: 4.8%

Wenn Sie einen relativen Schwung für die Zäune machen möchten, können Sie hineinspringen Global X US Preferred ETF (PFFD), ein junger Fonds, der 2017 gegründet wurde.

PFFD ist mit derzeit fast 5 % einer der ertragsstärksten bevorzugten ETFs und mit 0.23 % Jahresgebühr ziemlich günstig. Die Kreditqualität ist in Ordnung, mehr als die Hälfte des Portfolios verfügt über ein Investment-Grade-Rating, sodass das Unternehmen nicht zu viel riskiert, um eine überhöhte Rendite zu erwirtschaften.

KONTRARISCHES SPIEL: Flaherty & Crumrine Total Return Fund (FLC)

Ausbeute: 7.3%

Natürlich gibt es fast 5 % und dann sind es über 7 % und Flaherty & Crumrine Total Return Fund (FLC) bietet Letzteres. Selbst ein ETF am oberen Ende der Renditeskala kann Ihren durchschnittlichen CEF nicht übertreffen, und er übertrifft FLC sicherlich nicht – und zwar in mehr als einer Hinsicht.

FLC ist ein weiteres Hybridportfolio. Flaherty & Crumrine ist ein Spezialist für Vorzugsaktien, und dieser geschlossene Fonds setzt größtenteils auf die Stärken des Unternehmens. Normalerweise werden etwa 60–75 % des Vermögens in Vorzugsaktien investiert, während der Rest des Vermögens in Schulden und „bedingte Kapitalsicherheiten“ investiert ist. Laut F&C:

Bedingte Kapitalwertpapiere oder „CoCos“. Sie haben ähnliche Merkmale wie Vorzugspapiere und andere ertragsbringende Wertpapiere, enthalten aber auch Bestimmungen zur „Verlustabsorption“ oder zur obligatorischen Umwandlung, die die Wertpapiere eher einem Eigenkapital ähneln lassen.

Eine hohe Verschuldungsquote von 34 % und eine etwas schlechtere Kreditqualität als Ihr durchschnittlicher Vorzugsfonds machen FLC zu einer etwas holprigen Fahrt. Aber der schiere Einkommensunterschied und die Vorteile eines aktiven Managements in diesem Bereich dürften langfristig zu einer anhaltenden Outperformance dieses CEF führen.

Brett Owens ist Chief Investment Strategist für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen erhalten Sie in seinem kostenlosen Sonderbericht seinen neuesten Sonderbericht: Ihr Vorruhestandsportfolio: Riesige Dividenden – jeden Monat – für immer.

Offenlegung: keine