Wie Sie Ihren Ruhestand in einem unvorhersehbaren Markt auf Kurs halten

„Rentner spüren den Druck“, sagt Dave Goodsell, Executive Director des Natixis Center for Investor Insight. „Die Preise steigen, und die Lebenshaltungskosten sind ein realer Faktor.“

Die Ruhestandssorgen der Anleger sind nicht unbegründet, aber es ist nicht alles Untergangsstimmung. Anstatt sich auf die Verluste des vergangenen Jahres zu konzentrieren, sollten Sie längerfristig denken und über Möglichkeiten nachdenken, in den nächsten 10 Jahren mehr zu verdienen und zu sparen. Egal, ob Sie kurz vor dem Ruhestand stehen oder Ihre Arbeitstage bereits hinter sich haben, neue Taktiken auszuprobieren und sich zu einer soliden Planung zu verpflichten, kann Ihnen dabei helfen, die Chancen zu nutzen und vielleicht ein paar Zitronen in Limonade zu verwandeln.

„Sie brauchen kein Wunder“, sagt Goodsell. „Du brauchst einen Plan.“

Beratung für Vorruheständler

Wenn Sie immer noch erwerbstätig sind, bietet das nächste Jahr dank der aktualisierten Beitragsgrenzen der Internal Revenue Services solide Möglichkeiten, Ihren Notgroschen aufzubauen. Im Jahr 2023 können Anleger dank Inflationsanpassungen bis zu 22,500 USD in ihre 401(k), 403(b) und andere Altersvorsorgepläne einzahlen, eine Steigerung von 20,500 USD.

Mitarbeiter ab 50 Jahren können zusätzlich 7,500 $ über dieser Grenze sparen. Amerikaner können auch bis zu 6,500 US-Dollar zu ihren individuellen Rentenkonten beitragen, eine Steigerung von 6,000 US-Dollar. Der Aufholbeitrag für IRAs bleibt bei 1,000 $. „Das muss man ausnutzen“, sagt Brian Rivotto, ein in Boston ansässiger Finanzberater bei CapTrust, der einigen Kunden empfiehlt, ihre Beiträge zu maximieren.

Für das nächste Jahrzehnt werden Renditen an den Aktienmärkten im einstelligen Bereich erwartet, aber Anleger können auch die Gelegenheit nutzen, Aktien zu weit niedrigeren Preisen als noch vor einem Jahr zu kaufen. Und Anleihen rentieren so gut wie seit Jahrzehnten nicht mehr, was die Gelegenheit für relativ sichere Renditen im Bereich von 5 % bis 6 % schafft. „Dies war das schlechteste Jahr für das 60%/40% [Aktien/Anleihen]-Portfolio“, sagt UBS-Berater Brad Bernstein. „Aber das nächste Jahrzehnt könnte aufgrund der aktuellen Anleiherenditen phänomenal werden“, sagt er.

Wenn der Ruhestand hier und jetzt ist

Natürlich schauen viele Menschen an der Schwelle zum Ruhestand mit Beklommenheit auf ihre Jahresabschlüsse, weil sie etwas intuitiv verstehen, was Wissenschaftler ausgiebig studiert haben: Portfolioverluste in den ersten Jahren des Ruhestands, wenn der Notgroschen am größten ist und Abhebungen beginnen, können die Lebensdauer eines Portfolios erheblich verkürzen.

Dieses Phänomen ist als Sequence-of-Returns-Risiko bekannt, und eine Fallstudie des Schwab Center for Financial Research zeigt, wie groß dieses Risiko sein kann. Die Studie stellt fest, dass ein Anleger, der mit einem Portfolio von 1 Million US-Dollar in den Ruhestand geht und jedes Jahr 50,000 US-Dollar abhebt, inflationsbereinigt, ein ganz anderes Ergebnis erzielen wird, wenn das Portfolio in verschiedenen Phasen des Ruhestands einen Rückgang von 15 % erleidet. Wenn der Abschwung in den ersten zwei Jahren eintritt, wird einem Investor um das Jahr 18 herum das Geld ausgehen. Wenn es im 10. und 11. Jahr passiert, hat er oder sie bis zum Jahr 400,000 immer noch 18 Dollar an Ersparnissen übrig.

Um das Risiko zu vermeiden, dass Sie Ihre Rentenkassen anzapfen müssen, wenn der Markt nach unten gedreht hat, empfiehlt Beraterin Evelyn Zohlen, ein Jahr oder mehr Einkommen vor der Pensionierung beiseite zu legen, damit Sie nicht in einem Abschwung auf Ihre Konten zurückgreifen müssen Markt vorzeitig in den Ruhestand. „Der beste Schutz vor einer Folge von Renditen besteht darin, ihnen nicht unterworfen zu sein“, sagt Zohlen, Präsident von Inspired Financial, einer Vermögensverwaltungsfirma in Huntington Beach, Kalifornien.

Zusätzlich zum Aufbau eines Liquiditätspolsters können Investoren erwägen, eine Home-Equity-Kreditlinie zu erhalten, um mit unerwarteten Rechnungen fertig zu werden, sagt Matt Pullar, Partner und Senior Vice President der Sequoia Financial Group in Cleveland. „Dein Haus ist wahrscheinlich nie mehr wert als jetzt“, sagt er. „Wenn Sie kurzfristige Ausgaben haben, ist es möglicherweise besser, diesen Kredit aufzunehmen, als Aktien zu verkaufen, die um 20 % gefallen sind.“

Es gibt auch intelligente Steuermaßnahmen, die Anleger im Ruhestand ergreifen können. Zohlen weist auf von Spendern empfohlene Fonds als praktisches Vehikel für wohltätig gesinnte, vermögende Investoren hin, insbesondere für diejenigen, die möglicherweise einen steuerpflichtigen Batzen Bargeld aus aufgeschobener Vergütung wie Aktienoptionen erhalten, wenn sie in Rente gehen. „Das perfekte Beispiel ist jemand, der regelmäßig für seine Kirche spendet und weiß, dass er das auch weiterhin tun wird“, sagt Zohlen. „Also bekommt sie in dem Jahr, in dem sie in den Ruhestand geht, einen Haufen Geld, auf das sie Steuern zahlen muss. Legen Sie es in diesen Fonds. Sie erhalten einen großen Steuerabzug in dem Jahr, in dem Sie ihn wirklich brauchen, und Sie können jahrelang [aus dem von Spendern empfohlenen Fonds] für wohltätige Zwecke spenden.“

Investieren im Ruhestand

Steigende Zinsen sind ein potenzieller Silberstreif am Horizont für Anleger, die jetzt dank besserer Zinssätze für Einlagenzertifikate und Geldmarktkonten bedeutende Erträge aus ihren Barersparnissen erzielen können.

Bernstein sagt, er habe Anleihen verwendet, um Einkommen für seine Kunden im Ruhestand zu generieren, eine Aufgabe, die jetzt aufgrund höherer Zinsen einfacher geworden sei. „Wir generieren Cashflow aus den festverzinslichen Wertpapieren, idealerweise, damit die Kunden leben können“, sagt er.

Rivotto von Captrust sagt, dass Rentner erwägen sollten, sich aus dem festverzinslichen Teil ihres Portfolios zurückzuziehen, um den Aktien Zeit zu geben, sich wieder zu erholen. Sogar Rentner brauchen Aktien, um das langfristige Portfoliowachstum bereitzustellen, das für einen Ruhestand erforderlich ist, der 30 Jahre oder länger dauern könnte. „Ich tendiere eher zu 70/30 [Aktien und Anleihen], und das liegt an der Langlebigkeit“, sagt Rivotto, der in Boston ansässig ist.

Roth-Konvertierungen sind für jede Phase geeignet

Obwohl die Märkte in diesem Jahr einen Schlag erlitten haben, gibt es einige Silberstreifen für Rentner. Für den Anfang könnte es ein idealer Zeitpunkt sein, eine traditionelle IRA (die vor Steuern finanziert wird, aber Abhebungen als Einkommen im Ruhestand besteuert werden) in eine Roth IRA umzuwandeln (die mit Dollar nach Steuern finanziert wird, aber steuerfreie Abhebungen hat). Roth-Konvertierungen sind in dem Jahr steuerpflichtig, in dem Sie sie herstellen, aber die potenzielle Steuerbelastung wird für 2022 geringer sein, da die Aktien im Preis gefallen sind. Es gibt auch einen zusätzlichen Bonus, dies jetzt zu tun, bevor die Steuersenkungen der Trump-Ära im Jahr 2025 auslaufen und die individuellen Einkommensteuersätze auf das Niveau vor Trump zurückkehren.

Natürlich muss ein Investor Bargeld zur Verfügung haben, um die mit einer Roth-Umwandlung verbundenen Steuern zu bezahlen. Pullar von Sequoia schlägt vor, dass Kunden eine Roth-Umwandlung vornehmen und gleichzeitig einen von Spendern beratenen Fonds einrichten, der „diesen Schmerz durch den Steuerabzug lindern kann“.

Eine andere Möglichkeit ist eine Teilumwandlung. Die unmittelbare Steuerbelastung werde kleiner, und das Roth-Konto könne einen vor dem Wechsel in eine höhere Steuerklasse im Ruhestand bewahren, da der Bezug einkommenssteuerfrei sei, sagt Zohlen.

Eine Umwandlung kann auch ein kluger Schachzug für Investoren sein, die beabsichtigen, eine Roth IRA als Erbe für Kinder oder Enkelkinder zu hinterlassen, insbesondere wenn sie in einer höheren Steuerklasse sind, sagen Berater. Nach den aktuellen Regeln haben Erben ein Jahrzehnt Zeit, um Vermögenswerte von einem geerbten Roth-Konto abzuheben. Bernstein von UBS sagt, dass er dieses Jahr eine Reihe von Umbauten für seine Kunden durchgeführt hat. „Ihren Kindern einen Roth IRA zu hinterlassen, den sie 10 Jahre lang wachsen lassen können – das ist fabelhaft“, sagt er.

Es ausgeben

Niedrigere Aktienrenditenerwartungen für das nächste Jahrzehnt in Verbindung mit dem Langlebigkeitsrisiko sind ein Grund dafür, dass einige Berater einen konservativeren Ansatz für die Auszahlungsquoten im Ruhestand verfolgen. Die sogenannte 4-%-Regel, die sich darauf bezieht, dass man im ersten Jahr der Rente 4 % ausgeben und diesen Betrag dann in den Folgejahren an die Inflation anpassen kann, ohne dass das Geld ausgeht, war der Goldstandard der Finanzberater Wird bei der Planung für Kunden verwendet.

„In den letzten Jahren haben wir uns als sicherere Auszahlungsstrategie in Richtung 3 % bis 3.5 % bewegt“, sagt Merrill Lynch-Berater Mark Brookfield. „Wir waren der Meinung, dass sich die Aktien im Laufe der Zeit viel besser entwickeln müssten als erwartet, damit eine Auszahlungsrate von 4 % effektiv ist.“

Unabhängig davon, für welche Auszahlungsstrategie Sie sich entscheiden, legen Sie ein Budget fest und halten Sie sich daran, sagt Zohlen. Das kann einen großen Einfluss auf den Erfolg oder Misserfolg einer Altersvorsorgestrategie haben. „Was die 4-Prozent-Regel zum Funktionieren bringt, ist, das Geld auf dem Konto arbeiten zu lassen“, sagt sie. „Für mich ist es nicht ‚Funktioniert die 4 %-Regel?' Es ist: ‚Erlaubt uns das Verhalten des Kunden, uns darauf zu verlassen?' ”

Lassen Sie sich schließlich nicht von den Höhen und Tiefen des Marktes mitreißen, sagt Pullar von Sequoia. Perspektive, sagt er, ist ein unterschätzter Teil der Altersvorsorge.

„Dies ist das dritte Mal, dass ich diese Art von Marktvolatilität durchlebe“, sagt er. Er erinnert sich, dass er seiner Frau einen Heiratsantrag gemacht hatte, als die Finanzkrise 2008/09 zuschlug. „Ich dachte: ‚Oh mein Gott, was soll ich tun?' Was mir nicht klar war, war, dass die folgenden Jahre großartige Möglichkeiten eröffneten.“ Die heutigen Ruhestandsinvestoren werden wahrscheinlich in 10 Jahren zurückblicken und zu einem ähnlichen Schluss kommen. Wie Pullar bemerkt: „Im Moment ist es schwer zu sehen.“

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