Wie man auf Nvidia setzt, ohne die Aktie zu kaufen

„Die Eindämmung des Risikos des Aussterbens durch KI sollte neben anderen gesellschaftlichen Risiken wie Pandemien und Atomkrieg eine globale Priorität sein“, heißt es in einer Erklärung des Center for AI Safety, die von vielen Fachleuten unterzeichnet wurde.

Die Warnung hatte bisher kaum Auswirkungen auf die Anleger.

Die Aktien von Nvidia, einem Hersteller von Halbleiterchips für die KI, sind weiter gestiegen. Die Aufregung um KI ist so groß, dass die extreme Bewertung der Nvidia-Aktie offenbar kaum Anlass zur Sorge gibt. Einige Experten und Investoren schreiben dem plötzlichen Aufkommen der KI sogar zu, dass sie den breiten Markt davor bewahrt hat, von der Angst vor einer möglichen Rezession, der Krise der Schuldenobergrenze und anderen pessimistischen Verschwörungen in Mitleidenschaft gezogen zu werden.

Wie heiß ist Nvidia? Viele Anleger sprechen von Aktien und KI, wobei diese Sprache in allgemein biederen Finanzkreisen selten gehört wird. Christopher Rolland, Halbleiteranalyst der Susquehanna Financial Group, sagte seinen Kunden kürzlich in einer Mitteilung, dass der Ergebnisbericht von Nvidia „ein unfassbarer Schlag war, da generative KI und beschleunigtes Computing aufeinandertreffen.“ Es sieht so aus, als stünde ein neuer Goldrausch bevor und Nvidia verkauft alle Spitzhacken und Schaufeln.“

In diesem Jahr ist die Nvidia-Aktie um rund 174 % gestiegen. Der Aktienchart zeigt außergewöhnliche Handelsvolumina und so viel Aufwärtsdynamik, dass es scheint, als würden die Gesetze der Schwerkraft – und der Märkte – nicht gelten.

Während solche Konstellationen im Allgemeinen bärische Handelsstrategien inspirieren, die von einem Kursrückgang profitieren würden, könnte Nvidia eine Ausnahme von der Regel darstellen. Zumindest vorübergehend.

Die Hauptdebatte an den Märkten dreht sich derzeit um die Frage, wie man die Nvidia-Aktie am besten nutzen kann, abgesehen davon, sie vollständig zu besitzen. Viele Anleger entscheiden sich für die Miete auf dem Optionsmarkt. Call-Optionen, deren Wert steigt, wenn der Aktienkurs steigt, kosten einen Bruchteil des Aktienkurses und bieten Anlegern die Möglichkeit, bei der Jagd nach einer heißen Aktie weniger Geld zu riskieren.

Aggressive Anleger, die den Anstieg von Nvidia nutzen möchten, könnten einen „Call Spread“ in Betracht ziehen, bei dem ein Call gekauft und ein anderer verkauft wird, um von einem Anstieg des Aktienkurses zu profitieren. Die Strategie erfreut sich bei vielen professionellen Händlern großer Beliebtheit, da die potenziellen Renditen beträchtlich sein können, während der in die Strategie gebundene Geldbetrag geringer ist als der einfache Kauf eines Calls.

Da die Nvidia-Aktie bei 401.11 US-Dollar liegt, könnte die 415-Dollar-Aktie für Juli für etwa 24 US-Dollar gekauft und die 475-Dollar-Aktie für Juli für etwa 8 US-Dollar verkauft werden. Der Spread kostete 16 $. Wenn Nvidia bei Ablauf bei 475 US-Dollar steht, ist der Spread einen maximalen Gewinn von 60 US-Dollar wert.

Die potenzielle Rendite ist attraktiv, aber bis auf das extreme Risiko ist die Strategie nicht sicher. Jede Aktie, die in der vergangenen Woche so schnell und aggressiv gestiegen ist wie Nvidia, unterliegt fast immer ihrer eigenen Dynamik. Nach einer Weile hat fast jeder, der die Aktie kaufen möchte, dies getan, und es bleibt nur noch wenig Geld übrig, um den Preis in die Höhe zu treiben.

Sollte Nvidia sinken und unter 415 US-Dollar notieren, scheitert der Handel. Um die Gewinnschwelle zu erreichen, muss die Aktie auf mindestens 431 US-Dollar steigen. In den letzten 52 Wochen schwankte die Nvidia-Aktie zwischen 108.13 und 419.38 US-Dollar.

Steven M. Sears ist President und Chief Operating Officer von Options Solutions, einer spezialisierten Vermögensverwaltungsfirma. Weder er noch das Unternehmen haben eine Position in den in dieser Spalte genannten Optionen oder zugrunde liegenden Wertpapieren.

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