Wie der Preis diesen Bärenmarkt richtig vorhergesagt hat

Gerade als ich dachte, dass 2022 nicht noch seltsamer werden könnte, führte mich meine Inflationsforschung zu einer kühnen, aber unausweichlichen Schlussfolgerung. Wir leben eine finanzielle Prophezeiung, die von der Gameshow vorhergesagt wurde Der Preis ist korrekt.

Klippenhänger, um genau zu sein, lehrt die Geldszene von 2022 perfekt.

Der Wettbewerb zeigt einen Kletterer, der sich entlang eines ansteigenden Berges von links nach rechts bewegt, mit einer Skala von 0 bis 25. Der Teilnehmer bietet auf ein paar Haushaltsgegenstände, und der Kletterer bewegt sich um die Anzahl von Dollar, die der Tipp verfehlt.

Ein perfektes Angebot und der Kletterer bleibt stehen. 10 $ weniger, und der Aufsteiger steigt um 10 $ auf.

Das Spielbrett ist im Grunde genommen eine geglättete Version dieser Tabelle unten. Dazu gehört eine willkürliche Skala von 2 Billionen bis 9 Billionen Dollar:

Das Cliff Hanger Board der Fed

Wir werden gleich auf die Bilanz der Federal Reserve zurückkommen, die seit 2 von 9 Billionen Dollar auf fast 2009 Billionen Dollar angewachsen ist. Zunächst zurück zu Klippenhänger und Der Preis ist korrekt.

Unser Kandidat gewinnt das Spiel, wenn er den Kletterer halten kann on der Berg. Dies wird mit einer Punktzahl von 25 oder weniger erreicht, wie die Kandidatin Laura fachmännisch zeigt:

Gut gemacht, Laura! Wir hoffen, dass Ihnen Ihr Preis gefallen hat.

Ihre Vorgängerin Lana war nicht so erfolgreich. Im Jahr 1982 verpasste sie eine romantische Reise nach Tahiti, als sie einen Maispopper im Wert von 56 $ stark unterbot:

(YouTube-Kommentatoren spekulieren, dass der Preis des Poppers im Jahr 2022 über 150 US-Dollar betragen muss. Ich habe nachgesehen, und Sie werden es nie glauben. Heute beträgt der Listenpreis für Lanas verlustbringende WestBend-Popcornmaschine nur 47 US-Dollar. Wie schnell wir vergessen, dass wir ' habe massiv gesehen Deflation in vielen Haushaltsprodukten seit Jahrzehnten.)

Oh, was würde der Fed-Vorsitzende Jay Powell nicht für niedrigere Preise wie diese in ganz Amerika geben! Heute sieht Jay eher wie Lana als wie Laura aus.

Die Inflation läuft so heiß wie seit Lana auf Tahiti verloren hat. Die 9-Billionen-Dollar-Zahl in der Bilanz der Fed sieht aus wie das Äquivalent von 50 Punkten in Klippenhänger.

Powell versucht (endlich), diese Zahl einzudämmen, um die Inflation zu beruhigen. Er baut Vermögenswerte ab und erhöht die Zinsen. Das ist verantwortungsvoll, weil es all das zusätzliche Geld aufsaugt, das herumschwappt.

Das Problem für Jay ist der Aktienmarkt Gleichen Liquidität. Wenn es festzieht, ist es wie das Spielbuch meines Vierjährigen und wirft einen großen verdammten Anfall:

Jay Powell ging zu weit

Sicher, die Fed druckt seit der Finanzkrise Geld. Aber Jay wirklich hat es 2020 und 2021 übertrieben und jetzt räumt er das Chaos auf.

Bis sich die Preise beruhigen und die Fed ihre Straffung beruhigt, Bargeld ist der beste Ort, um zu sein. Ich weiß, ich habe einfachen Teig so oft gelobt, dass ich sicher bin, dass Sie es satt haben. Wir verkaufte den kurzen Sprung im Mai. Und in jüngerer Zeit haben wir den Monat Juni mit begonnen eine weitere „Cash is King in '22“-Erinnerung:

„Seit Anfang dieses Jahres preisen wir auf diesen Seiten Bargeld an. Als die Federal Reserve sich darauf vorbereitete, ihren Gelddrucker anzuhalten, verbuchten wir Contrarians Gewinne und stapelten Dollarnoten.

Wir müssen agil und kaufbereit sein. Die besten Deals passieren am Ende von Bärenmärkten.“

Ich bot etwas Platz darunter an meine Matratze für die, die es brauchten. Etwas um einen Mitstreiter davon abzuhalten, einen „sicheren“ Rentenfonds zu kaufen, der kurz davor stand, ins Gesicht geknallt zu werden.

Geben wir es zu, weil es sonst niemand tun wird. es ist unmöglich eine erfolgreiche Long-Strategie finden in a Absturz Markt. Denken Sie an 2008 zurück. Die einzigen Vermögenswerte, die zulegten, waren der US-Dollar und US-Treasuries.

Aber Treasuries sind nicht die Antwort im Jahr 2022. Der Rentenmarkt im Jahr 2022 hat seine schlechtester Start seit 1788, laut einem leitenden Ökonomen an der Nasdaq.

Märkte überschießen normalerweise nach oben und Nachteil. Das Ende dieses Bärenmarktes wird jedoch wahrscheinlich hässlich sein. Die größten Verluste sind normalerweise für das Ende einer Abwärtsbewegung reserviert. Wags nennen es „Kapitulation“, wenn alle das Handtuch werfen und verkaufen.

(Vincent Deluard, Director of Global Macro bei StoneX, sagte treffend, dass der „leichte“ Verlust von 20 % hinter uns liegt. Die herausfordernden 20 % stehen noch bevor.)

Ich stimme zu, dass der Markt 10 % bis 20 % mehr nach unten hat, und ich würde es vorziehen, es in bar abzuwarten. Wenn wir Anzeichen einer endgültigen Kapitulation und Umkehrung der Fed-Politik sehen, werden Sie von mir hören.

Die Fed wird eines Tages wieder unser Freund werden – aber nicht so früh, wie es sich die Grundfischer erhoffen. Die Inflation könnte sinken, aber ich sehe nicht, dass sie in absehbarer Zeit unter Powells Ziel von 2 % fallen wird.

Was bedeutet, dass Jay einiges zu tun hat, bevor er den Bull Mountain erneut besteigen kann!

Bis dahin ist es am besten, diesen Verschärfungszyklus abzuwarten. In der Zwischenzeit können Sie gerne Bargeld unter meiner immer noch überragenden Matratze verstauen.

Brett Owens ist Chief Investment Strategist für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen erhalten Sie in seinem kostenlosen Sonderbericht seinen neuesten Sonderbericht: Ihr Portfolio für den vorzeitigen Ruhestand: Riesige Dividenden – jeden Monat – für immer.

Offenlegung: keine