Einst der Stolz der Schweizer Bankenbranche, zeigt der Niedergang der Credit Suisse nur wenige Anzeichen eines Nachlassens.
Der angeschlagene Kreditgeber hat diese Woche an mehreren Fronten gegen Brände gekämpft.
Erstens sagte die Schweizer Finanzaufsicht, dass sie die Credit Suisse und andere Schweizer Kreditgeber nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank (SVB) „genau überwacht“.
Zweitens musste die Bank zugeben, dass sie „wesentliche Schwächen“ in ihren Berichts- und Kontrollverfahren hatte. Drittens zeigte sich, dass sich eine anhaltende Welle von Kundenabflüssen noch umkehren muss.
Und schließlich schloss der Hauptaktionär am Mittwochmorgen aus, weitere Mittel in das Unternehmen zu spritzen.
Die in Zürich notierten Aktien der Bank stürzten im frühen Handel um mehr als ein Fünftel ab, was den Gesamtverlust für die Woche auf über 30 Prozent brachte, inmitten der breiteren Marktturbulenzen, die durch den Niedergang der SVB ausgelöst wurden.
Doch die Vertrauenskrise geht dem Umbruch in dieser Woche voraus: Der Aktienkurs ist seit Jahresbeginn um fast zwei Fünftel und in den letzten 12 Monaten um fast drei Viertel gefallen.
Ulrich Körner, der neue Vorstandsvorsitzende der Bank, der einen radikalen Umbau plant, hat am Dienstag um Geduld gebeten.
„Niemand freut sich über die Aktienkursentwicklung, aber wir managen, was wir managen können, und das ist die Umsetzung unseres Plans“, sagte Körner gegenüber Bloomberg TV.
Obwohl er als Zeichen seiner eigenen wachsenden Ungeduld gegenüber den Interessengruppen hinzufügte, fügte er hinzu: „Wir sagten, es sei eine dreijährige Transformation, und Sie können nicht nach zwei Monaten kommen [und sagen] ‚Warum ist nicht alles erledigt?‘“
Die lange Liste der jüngsten Probleme der Credit Suisse in den letzten zwei Jahren umfasst: Gefährdung durch Hedge-Fonds-Explosionen; ein 475-Millionen-Dollar-Skandal in Mosambik; der rasche Abgang seines zu Ausrutschern neigenden Vorsitzenden; eine Verurteilung wegen Geldwäsche; steigende Abhebungen; und einen jährlichen Verlust von 6.5 Mrd. £.
Abgesehen von den Problemen der eigenen Kreation der Credit Suisse hat Körner auch mit wachsenden Ängsten vor einer Ansteckung der europäischen Banken zu kämpfen.
Am Montag erreichten Wetten, dass die Credit Suisse mit ihren Krediten in Verzug geraten würde, nach dem Zusammenbruch zweier US-Kreditgeber Rekordhöhen.
Aus Angst, dass die gut dokumentierten Schwächen der Credit Suisse das Risiko eines Zahlungsausfalls des 167-jährigen Kreditgebers erhöhen könnten, floss Geld in Credit Default Swaps – eine Investition, die Anleger vor Not schützen soll, indem sie eine Rückzahlung auslöst, wenn bestimmte Ausfallkriterien erfüllt sind .
Laut der Preisquelle CMAQ stiegen die fünfjährigen Credit Default Swaps für die Credit Suisse am Montag um ganze 36 Basispunkte auf ein Rekordhoch von 453 Basispunkten.
Die Schweizer Finanzaufsichtsbehörde FINMA sagte, sie verfolge die Situation, nachdem die Aktienkurse der Credit Suisse und des Rivalen UBS am Montag stark gefallen waren.
Die Aktien der Credit Suisse fielen am Dienstag weiter und fielen um weitere 2 Prozent, während sich die Aktien von UBS erholten und um 3 Prozent höher gehandelt wurden.
Die FINMA sagte, sie beobachte „die Situation genau“ und fügte hinzu: „Die FINMA bewertet das direkte und indirekte Risiko der von ihr beaufsichtigten Banken und Versicherungsunternehmen gegenüber den betroffenen Instituten.
„Ziel ist es, Klumpenrisiken und Ansteckungspotenziale frühzeitig zu erkennen.“
Doch Körner hat versucht, inmitten der Turbulenzen optimistisch zu bleiben. Am Dienstag sagte er, er sei von den schneller als erwarteten Fortschritten der Bank bei einer Welle des Stellenabbaus beflügelt und fügte hinzu, dass es Anzeichen dafür gebe, dass das Vertrauen der Kunden zurückkehre.
„Wir haben gestern Zuflüsse erhalten, was ein positives Zeichen ist, würde ich sagen. Wir haben gestern sogar Materialgutzuflüsse gesehen.“
Während Körner hofft, dass dies der Beginn einer Trendwende sein wird, wird ein einziger Tag mit Zuflüssen nicht ausreichen, um den Druck der Anleger zu dämpfen.
In ihrem Jahresbericht gab die Bank bekannt, dass sich die Kundenabflüsse auf einem viel niedrigeren Niveau stabilisiert, aber noch nicht umgekehrt hatten.
Marktsorgen plagen die Credit Suisse seit einiger Zeit über die Fähigkeit der Bank, angesichts der Welle von Kunden, die Gelder vom Kreditgeber abziehen, einen Restrukturierungsplan vorzulegen – eine Zahl, die im letzten Quartal des letzten Jahres auf rund 120 Milliarden Dollar angestiegen ist.
Letzten Monat stufte Andrew Coombs, ein Analyst der Citigroup, sein Rating der Bank herab und sagte: „Während das Management einige Zusicherungen zu den Kapitalflüssen sowie zu Kapital und Liquidität gab … stellte es auch ernsthafte Fragen zur zukünftigen Gewinnentwicklung, wobei der CEO auf eine andere hinwies ‚erheblicher‘ Verlust im Jahr 2023.“
Im Oktober stellte Körner einen dreijährigen Turnaround-Plan vor, der den Abbau von 9,000 Stellen, die Verlagerung des Fokus vom Investmentbanking auf die Verwaltung des Vermögens seiner reichen Kunden und die Übernahme einer Investition von 1.5 Milliarden Schweizer Franken (1.3 Milliarden Pfund) von Saudi-Arabiens größter Bank beinhaltete.
Im Zuge der Sanierung wird auch die Investmentbank der Credit Suisse ausgegliedert.
Die Bank erlitt 2021 nach dem Zusammenbruch der Supply-Chain-Finanzgruppe Greensill Capital und des Family Office Archegos einen doppelten Schlag, was eine längere Krise für die Bank auslöste.
Diese beiden Skandale führten dazu, dass das Vermögen seiner Kunden in Höhe von 10 Mrd. USD (8 Mrd. GBP) eingefroren wurde und ein Handelsverlust von 5.5 Mrd. USD zu verzeichnen war.
Um das Ganze noch schlimmer zu machen, sah sich die Credit Suisse letzte Woche gezwungen, die Veröffentlichung ihres Jahresberichts zu verschieben, nachdem die US-Aufsichtsbehörde in letzter Minute ihre früheren Einreichungen abgefragt hatte.
Der Grund für die Verzögerung wurde am Dienstag bekannt, als die Bank sagte, sie habe in den letzten zwei Jahren beim jüngsten Schlag gegen den von Skandalen betroffenen Kreditgeber „wesentliche Schwächen“ in ihren Berichts- und Kontrollverfahren festgestellt.
Darin hieß es: „Das Management hat keinen effektiven Risikobewertungsprozess entwickelt und aufrechterhalten, um das Risiko wesentlicher falscher Angaben in seinen Abschlüssen zu identifizieren und zu analysieren.“
Körner sagte, er gehe das Thema „sehr energisch“ an und fügte hinzu, dass es keine Auswirkungen auf die Finanzergebnisse des Unternehmens für 2022 oder frühere Jahre gebe.
Körner hat zweifellos einen wenig beneidenswerten Job vor sich. Er sagt, alles, was er braucht, ist Zeit: „Wir machen absolut das Richtige, es braucht Zeit, um durchzukommen. Wir wollen alles zurückbekommen, was wir verloren haben. Und sobald wir dort sind, gehen wir darüber hinaus und bauen das Geschäft wieder aus.“
Die Anleger beginnen, unruhig zu werden und werden eher Taten als Worte sehen wollen.
Quelle: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-warns-material-weakness-091540284.html