Wie steigende Zinsen die Inflation bremsen

Die US-Notenbank dürfte heute ihren Leitzins erneut anheben und möglicherweise sogar austeilen die erste Dreiviertelpunktwanderung seit 28 Jahren.

Die Zentralbank wird wahrscheinlich ihren Leitzinssatz erneut anheben, um der schlimmsten Inflation seit etwa 40 Jahren entgegenzuwirken.

Es könnte schnell gehen und die Zinsen um 75 Basispunkte statt um 50 Basispunkte erhöhen, wie es zuvor erwartet wurde, weil die Inflation hoch geblieben ist. Ein Basispunkt entspricht 0.01 %.

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In Mai stieg die Inflation um 8.6 %, mehr als von Analysten erwartet und auf dem schnellsten Niveau seit 1981. Doch Verbraucher, die bereits mit höheren Preisen zu kämpfen haben, die ihre Brieftaschen belasten, fragen sich möglicherweise, wie steigende Kreditkosten dazu beitragen werden, die Inflation einzudämmen.

„Für den typischen Verbraucher ist das wirklich schwer zu verstehen, angesichts dieser schnellen Preiserhöhungen, die großen Teilen unserer Bevölkerung, die solche Inflationsraten noch nie gesehen haben, so ungewohnt sind“, sagte Tara Sinclair, Senior Fellow bei Indeed Labor einstellen. „Und dann zu versuchen, die komplizierte Rolle der Fed in all dem herauszufinden, ist sehr verwirrend.“

Hier ist, was Sie wissen müssen.

Die Federal Reserve hat einige Hauptziele in Bezug auf die Wirtschaft: Maximale Beschäftigung fördern, Preise stabil halten und moderate langfristige Zinssätze sicherstellen.

Im Allgemeinen strebt die Zentralbank an, die Inflation jährlich bei etwa 2 % zu halten, eine Zahl, die vor der Pandemie zurückblieb.

Sein wichtigstes Instrument zur Bekämpfung der Inflation sind die Zinssätze. Dies geschieht, indem der kurzfristige Kreditzinssatz für Geschäftsbanken festgelegt wird und diese Banken die Zinssätze dann an Verbraucher und Unternehmen weitergeben, sagte Yiming Ma, Assistenzprofessor für Finanzen an der Columbia University Business School.

Diese höhere Rate beeinflusst die Zinsen, die Sie für alles bezahlen, von Kreditkarten über Hypotheken bis hin zu Autokrediten, was die Kreditaufnahme teurer macht. Auf der anderen Seite erhöht es auch die Zinsen auf Sparkonten.

Aber wie wirken sich höhere Zinsen auf die Inflation aus? Sie helfen, indem sie die Wirtschaft verlangsamen, so die Experten.

„Die Fed nutzt die Zinssätze bei Bedarf entweder als Gaspedal oder als Bremse für die Wirtschaft“, sagte Greg McBride, Chief Financial Analyst bei Bankrate. „Bei einer hohen Inflation können sie die Zinssätze erhöhen und damit die Wirtschaft bremsen, um die Inflation unter Kontrolle zu bekommen.“  

Grundsätzlich zielen die politischen Entscheidungsträger der Fed darauf ab, die Kreditaufnahme zu verteuern, damit Verbraucher und Unternehmen keine Investitionen tätigen, wodurch die Nachfrage gedämpft und die Preise hoffentlich niedrig gehalten werden.

Es könnte auch einen sekundären Effekt der Linderung von Lieferkettenproblemen geben, einer der Hauptgründe dafür, dass die Preise derzeit in die Höhe schießen, sagte McBride. Dennoch könne die Zentralbank dieses spezielle Problem nicht direkt beeinflussen oder lösen, sagte er.

„Solange die Lieferkette ein Problem ist, werden wir wahrscheinlich mit übergroßen Lohnzuwächsen zu kämpfen haben, die die Inflation antreiben“, sagte er.

Die Hauptsorge der Ökonomen ist, dass die Fed die Zinsen zu schnell anhebt und die Nachfrage zu stark dämpft, was die Wirtschaft zum Stillstand bringt.

Dies könnte zu einer höheren Arbeitslosigkeit führen, wenn Unternehmen keine Mitarbeiter mehr einstellen oder sogar entlassen. Wenn die politischen Entscheidungsträger bei Zinserhöhungen wirklich überschießen, könnte dies die Wirtschaft in eine Rezession stürzen und die bisher erzielten Fortschritte stoppen und umkehren.

Die Behandlung der Inflation in der Wirtschaft ist wie die Behandlung von Krebs mit Chemotherapie, sagte Sinclair vom Indeed Hiring Lab.

„Man muss Teile der Wirtschaft töten, um die Dinge zu verlangsamen“, sagte sie. „Das ist keine angenehme Behandlung.“

Natürlich Es wird einige Zeit für jede Aktion dauern um die Wirtschaft zu beeinflussen und die Inflation einzudämmen. Aus diesem Grund beobachtet das Federal Open Market Committee sorgfältig die Wirtschaftsdaten, um zu entscheiden, wie stark und wie oft die Zinsen angehoben werden.

Hinzu kommt eine gewisse Unsicherheit aufgrund des Krieges in der Ukraine, der auch die Preise für Rohstoffe wie Gas erhöht hat. Die Fed wird beobachten müssen, wie der Krieg die US-Wirtschaft behindert, und entsprechend handeln.

Wenn die Fed die Zinsen anhebt, ist es auch wahrscheinlich, dass die Menschen die Nachteile dieser Erhöhungen sehen werden, bevor sich die Inflation verbessert, sagte Sinclair.

Im Grunde bedeutet dies, dass die Verbraucher möglicherweise mehr bezahlen müssen, um sich Geld zu leihen, und dennoch höhere Preise an der Zapfsäule und im Lebensmittelgeschäft sehen. Dieses Szenario ist besonders hart für Arbeitnehmer mit niedrigem Einkommen, deren Löhne steigen, aber nicht mit der Inflation Schritt halten.

Im Idealfall würde die Zentralbank natürlich die Zinsen schrittweise erhöhen, damit sich die Wirtschaft gerade genug verlangsamt, um die Preise zu senken, ohne zu viel zusätzliche Arbeitslosigkeit zu schaffen. Auch die Fed will eine Rezession vermeiden die Chance einer Stagflation — eine Situation, in der die Inflation hoch bleibt, während sich die Wirtschaft verlangsamt.

„Sie müssen diesen Drahtseilakt vorsichtig vollziehen“, sagte Sinclair.

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