Am Freitag stürzten die Aktien ab nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, alle Anzeichen dafür gegeben hatte, dass die Zentralbank die Zinssätze weiter erhöhen würde, um die Inflation zu bekämpfen.
Anleger mit einem schwachen Magen für Volatilität fragen sich möglicherweise, ob es in diesen volatilen Märkten besser ist, in Bargeld zu bleiben. In Fortsetzung unserer Reihe „Was tun in einem Bärenmarkt“, fragte Yahoo Finance die Experten, ob es sinnvoll ist, Bargeld zu halten, da die Inflation die Ersparnisse auffrisst.
Empfehlen Sie, in diesen volatilen Märkten Bargeld zu halten, selbst bei hoher Inflation?
„Selbst angesichts dieser volatilen Märkte in Verbindung mit einer hohen Inflation glauben wir, dass Anleger investiert bleiben sollten. Bargeld ist schwer zu perfekt timen, da der Markt schwer perfekt zu timen ist“, sagte Greg Bassuk, CEO von AXS Investments in New York, gegenüber Yahoo Finance. „Anders ausgedrückt: Wenn der Markt abstürzt, wünschen sich Anleger möglicherweise, dass sie mehr Bargeld halten, während sie es bereuen, Bargeld zu halten, wenn der Markt nach oben katapultiert.“
Bassuk verwies auf die Juli-Rallye als Beispiel für das Dilemma der Bargeldhaltung. Als die US-Aktien im Juli, einem der besten Monate aller Zeiten für Aktien, um 9 % zulegten, „war die Liquiditätsallokation eine Quelle der Reue der Anleger. Lösung? Bleiben Sie investiert.“
Einige Strategen heben hervor, dass die Fortsetzung höherer Zinssätze die Märkte in den kommenden Monaten nach unten schicken wird. Bargeld an der Seitenlinie könnte also für einen niedrigeren Einstiegspunkt verwendet werden.
„Wir bleiben weiterhin sehr defensiv, mit viel Geld. Wir wollen sehen, in welche Richtung sie [die Fed] gehen“, sagt Eddie Ghabour, geschäftsführender Gesellschafter der KeyAdvisors Group. sagte kürzlich Yahoo Finance Live. „Unser Geld setzt darauf, dass sie stärker und länger straffen, als der Markt tatsächlich positioniert ist. Und dann haben wir im 4. Quartal einen besseren Einstiegspunkt, um wieder auf die Aktienseite einzusteigen.“
Letztendlich, betonte ein Experte, sollten Anleger ein Portfolio halten, das gut zu ihren finanziellen Zielen und ihrer persönlichen Toleranz gegenüber Marktvolatilität passt.
„Für Anleger mit relativ kurzem Zeithorizont, wie beispielsweise Rentner, kann eine gewisse Barhaltung sinnvoll sein“, sagte James Solloway, Chief Market Strategist bei SEI. „Das Gleiche könnte für Anleger mit einer relativ geringen Toleranz gegenüber Marktvolatilität gelten, aber das hat seinen Preis, da Barmittel in der Regel die Klasse von Finanzanlagen mit der niedrigsten Rendite über einen bedeutenden Zeitraum sind.“
Solloway fügt hinzu, dass jede Entscheidung, den Markt zu verlassen, „relativ gut getimt sein muss und eine anschließende und ähnlich gut getimte Entscheidung zum Wiedereintritt in den Markt erfordert. Und wenn man bedenkt, dass tatsächliche Marktspitzen und -tiefs erst lange im Nachhinein erkennbar sind, sollte klar werden, dass Versuche des Markttimings dem Portfolio eines Anlegers auf lange Sicht mit größerer Wahrscheinlichkeit Nettokosten aufbürden.“
Wenn das Halten von Bargeld empfohlen wird, wie viel von einem Portfolio?
„Während wir Bargeldbestände nicht empfehlen Anlagezwecke, ist es für Anleger ratsam, bescheidene Cash-Positionen von etwa 5 % ihrer Portfolios zu halten, um in diesen volatilen Zeiten schnell „trockenes Pulver“ einsetzen zu können“, sagte Bassuk von AXS Investments.
Ein Experte sagt, „Bargeld sollte nur für bekannte Ausgaben gehalten werden, die innerhalb der nächsten 3-6 Monate anfallen.“
„Wir würden es heute vorziehen, kurzfristige festverzinsliche Wertpapiere mit Investment-Grade-Rating zu besitzen, anstatt Bargeld für alles, was länger als kurzfristige Verbindlichkeiten ist“, sagte Alex Chaloff, Co-Head of Investment Strategy bei Bernstein Private Wealth Management, gegenüber Yahoo Finance. „Während kurzfristige Instrumente heute deutlich mehr verdienen als Barmittel, halten beide nicht mit den derzeit erhöhten Inflationsraten Schritt.“
Es ist auch wichtig, einen Zeitplan für den Ruhestand im Auge zu behalten.
„Für diejenigen, die noch einen langen Weg bis zur Rente haben und unter Berücksichtigung des aktuellen wirtschaftlichen Umfelds, ist in der Regel ein Notfallfonds von 6-12 Monatsreserven ausreichend“, sagte Rachelle Tubongbanua, Private Wealth Advisor bei der US Bank Private Wealth Management, gegenüber Yahoo Finance. „Für diejenigen, die kurz vor dem Ruhestand stehen oder im Ruhestand sind, ist ein Notfallfonds mit einer Reserve von 12 bis 24 Monaten in der Regel ideal, insbesondere in volatilen Zeiten, wie wir sie heute erleben.“
Gibt es eine bessere Alternative zum Halten von Bargeld?
Abhängig von Ihrem Zeithorizont und Ihrer Risikobereitschaft stehen Ihnen neben der Bargeldhaltung weitere Anlagemöglichkeiten zur Verfügung.
„Wenn Sie eine Option für Nicht-Notfallfonds suchen, die relativ kurzfristig und risikoarm ist, kann ein gestaffeltes Treasury-Portfolio (Anleihen, die zu unterschiedlichen Terminen fällig werden) dies bieten“, sagte Tubongbanua. „Schatzkammern sind durch das volle Vertrauen der Regierung gedeckt, und es gibt auch einen Steuervorteil, da das Einkommen von staatlichen und lokalen Steuern befreit ist.“
Tubongbanua stellte fest, dass die Renditen von Staatsanleihen in den letzten Monaten drastisch gestiegen sind und im Vergleich zu Spar- oder Geldmarktkonten eine bessere Rendite bieten.
Außerdem, flüssige Alternativen sind auch eine Möglichkeit, bei Aufwärtsbewegungen in Aktien investiert zu bleiben und gleichzeitig Absicherungen anzubieten.
„Liquide Alternativen stellen das Beste aus beiden Welten dar: Eine Möglichkeit, investiert zu bleiben, um an den Aktienmärkten nach oben zu partizipieren, mit eingebetteter Risikominderung, die erforderlich ist, um den volatilen und hochinflationären Sturm zu überstehen“, sagte Bassuk.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/how-much-cash-should-investors-be-holding-experts-weigh-in-153906209.html