Morgan Stanley teilt einen Namen oder einen Teil eines Namens mit JPMorgan Chase & Co. (JPM) und das ist kein Zufall. Der „Morgan“ in Morgan Stanley ist der Enkel von JP Morgan. Das Unternehmen wurde 1935 von Henry S. Morgan, Harold Stanley und anderen gegründet. Morgan Stanley wurde als Investmentbank gegründet, ist aber auch wesentlich mehr. Das Geschäftsbankgeschäft von Morgan Stanley beispielsweise konkurriert mit Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB) und ähnlichen Einzelhandelsgeschäften.
Für das Geschäftsjahr 2021 meldete das Unternehmen seinen zweiten Rekordgewinn in Folge von 59.8 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 48.8 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Das ist eine Steigerung von 23 % im Jahresvergleich.
Am 14. Oktober 2022 meldete das Unternehmen für das dritte Quartal des Jahres einen Nettoumsatz von 13.0 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 14.8 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.
Key Take Away
- Morgan Stanley ist eine führende globale Investmentbank und Vermögensverwaltungsgesellschaft, die weltweit mehr als 80,000 Mitarbeiter beschäftigt.
- Das Unternehmen verdient hauptsächlich Geld mit drei Haupteinheiten: institutionelle Wertpapiere, Vermögensverwaltung und Anlageverwaltung.
- Im Jahr 2021 verzeichnete das Unternehmen Rekordumsätze und -gewinne.
Institutionelle Wertpapiere
Die drei Hauptgeschäftseinheiten von Morgan Stanley sind Institutional Securities, Vermögensverwaltung, und Anlagemanagement. Institutionelle Wertpapiere ist Morgan Stanleys größter Geldverdiener, mit einem Nettoumsatz von 29.8 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2021.
Zu den Kunden von Institutional Securities gehören Unternehmen, Regierungen, Finanzinstitute und Kunden mit hohem bis sehr hohem Vermögen. Dieses Geschäftssegment bietet Dienstleistungen wie Investmentbanking, Verkauf und Handel sowie andere Produkte wie Kreditgeschäfte für Unternehmen an.
Im Geschäftsjahr 2021 stiegen die Erträge aus der Vermögensverwaltung um 26.7 % und die Erträge aus dem Investmentbanking um 68 % im Vergleich zum Vorjahr.
Der Investmentbanking-Bereich von Morgan Stanley verdient Geld, indem er Gebühren für Beratungsdienste wie Umstrukturierungen und Fusionen und Übernahmen erhebt.
Weltweit nimmt Morgan Stanley bei Fusionen und Übernahmen sowie bei Börsengängen (IPOs) durchgehend einen hohen Rang ein. Manche der Underwriting- umfasst Wertpapierangebote und die Syndizierung von Krediten. In Bezug auf Verkauf und Handel erwirtschaftet Morgan Stanley einen Gewinn, indem es als Market Maker für den Kauf und Verkauf von Finanzinstrumenten durch Kunden fungiert.
Die Reichen werden reicher
Das Wealth Management von Morgan Stanley – das eine Reihe von Finanzdienstleistungen und -lösungen für Privatanleger und kleine bis mittlere Unternehmen/Institutionen anbietet – erfordert die Dienste von über 16,000 Fachleuten, die weltweit Geschäfte tätigen. Morgan Stanley berät etwa 3.5 Millionen Menschen und hält mehr als 3.9 Billionen US-Dollar an beratergeführten Kundenvermögen.
Morgan Stanley bietet unter anderem Produkte und Dienstleistungen in den Bereichen Brokerage und Anlageberatung, Altersvorsorge sowie Finanz- und Vermögensplanungsdienste an. Die Nettoerträge von Wealth Management stiegen im Jahr 2021 gegenüber 2020 aufgrund des Wachstums der Erträge aus der Vermögensverwaltung und des Nettozinsertrags.
Marktaufwertung und positive Nettozuflüsse haben die Einnahmen aus der Vermögensverwaltung erhöht, aber einige dieser Einnahmen wurden durch Senkungen der durchschnittlichen Gebührensätze ausgeglichen. Beispielsweise verdient Morgan Stanley Geld mit gebührenpflichtigen Kunden, indem es einen vertraglichen Prozentsatz ihres Vermögens in Rechnung stellt, der sich auf Konten bezieht, die im Allgemeinen nicht von der Anlageklasse bestimmt werden.
Alles in allem erzielte Wealth Management im Jahr 24.2 Nettoeinnahmen von 26 Milliarden US-Dollar mit einer Vorsteuermarge von 2021 %.
Den Mittelstand bereichern
Investment Management, die kleinste Abteilung von Morgan Stanley, arbeitet hauptsächlich mit institutionellen Anlegern. Das beinhaltet Stiftungen, staatliche Stellen, Staatsfonds und Versicherungsunternehmen.
Im Jahr 2021 beliefen sich die Nettoeinnahmen des Geschäftsbereichs Investment Management auf 6.2 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einer Steigerung von 66 % gegenüber 2020. Die höheren Einnahmen waren in großem Maße auf ein verwaltetes Vermögen von 1.6 Billionen US-Dollar zurückzuführen.“
Die Nettoeinnahmen in der Investment-Management-Gruppe stammen aus zwei Bereichen – Investments und Asset Management –, die beide im Jahr 2021 gestiegen sind. Morgan Stanley verdient Geld mit Investitionen durch bestimmte geschlossene Fonds, die in der Regel für eine langfristige Wertsteigerung gehalten werden und Verkaufsbeschränkungen unterliegen .
Auf der anderen Seite verdient das Asset Management seinen Unterhalt durch verschiedene vertragliche Vereinbarungen. Ein Beispiel hierfür wäre der Erhalt von erfolgsabhängigen Gebühren, die auf einem Prozentsatz des Wertzuwachses basieren, der durch vom Vermögensverwalter getätigte Anlagen erzielt wird.
Fazit
Die Wirtschaft bietet nur wenige Gewissheiten, aber hier sind einige davon: Unternehmen, sowohl aufstrebende als auch etablierte, werden weiterhin Geld in die Hände bekommen. Investmentfirmen werden, zumindest in absehbarer Zukunft, viel geschickter bei der Beschaffung von Geldern sein als selbst die besten Crowdfunding-Sites. Vor diesem Hintergrund ist es eine konservative Wette, dass Morgan Stanley weiterhin Milliarden von Dollar verdienen wird.
Quelle: https://www.investopedia.com/articles/markets/082515/how-morgan-stanley-makes-its-money-ms.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo