Wie verdient Robinhood Geld? Ein Überblick

Robinhood Markets Inc. ist ein Finanztechnologieunternehmen (Fintech), das ein Online-Discount-Brokerage mit provisionsfreiem Handel betreibt. Es bietet eine web- und mobilbasierte Finanzdienstleistungsplattform, über die Anleger Aktien, börsengehandelte Fonds (ETFs), Optionen und American Depositary Receipts (ADRs) kaufen und verkaufen können. Seine Benutzer können auch in bestimmte Kryptowährungen investieren.

Robinhood verdient auf verschiedene Weise Geld, insbesondere durch ein System, das als bekannt ist Zahlung für den Bestellfluss. Das heißt, Robinhood leitet die Bestellungen seiner Benutzer durch a Market Maker der tatsächlich die Geschäfte macht und Robinhood für das Geschäft mit einem Bruchteil eines Cents pro Aktie entschädigt.

Robinhood verdient auch Geld, indem es die Bareinlagen der Benutzer zu einem höheren Zinssatz anlegt.

Darüber hinaus verdient das Unternehmen Geld mit seinen Premium-Robinhood-Gold-Diensten, Gebühren im Zusammenhang mit seiner Debitkarte und anderen kleineren Einnahmequellen.

Robinhoods Finanzen

In seinem jüngsten Quartalsbericht zum vierten Quartal (Q4) von Geschäftsjahr (GJ) 2021, das am 31. Dezember 2021 endete, verzeichnete Robinhood einen Nettoverlust von 423.3 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Nettogewinn von 13 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal sowie 14.2 % im Jahresvergleich (YOY) Wachstum des Nettoumsatzes. Der Nettoverlust wurde durch aktienbasierte Vergütungsaufwendungen in Höhe von insgesamt 318 Millionen US-Dollar für das Quartal beeinflusst.

Robinhoods Nettokumulativ finanzierte Konten, eine Schlüsselkennzahl, die die Anzahl der Konten misst, auf die Benutzer während eines bestimmten Zeitraums eine erste Einzahlung oder Geldüberweisung getätigt haben, stiegen im 81. Quartal des Geschäftsjahres 4 um mehr als 2021 % im Jahresvergleich auf 22.7 Millionen. Die monatlich aktive Nutzerbasis des Unternehmens wuchs im Jahresvergleich um etwa 48 %, ging jedoch im vierten Quartal des Geschäftsjahres 8 sequenziell um etwa 4 % zurück.

Das Unternehmen legte auch Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2021 vor, das am 31. Dezember 2021 endete. Robinhood verzeichnete für das Jahr einen Nettoverlust von 3.7 Milliarden US-Dollar, verglichen mit einem Nettogewinn von 7.4 Millionen US-Dollar für das Geschäftsjahr 2020. Die Aufwendungen für aktienbasierte Vergütung beliefen sich auf fast 1.6 Milliarden US-Dollar GJ 2021 deutlich höher als 24 Millionen US-Dollar an diesen Ausgaben für das GJ 2020. Der Jahresumsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 89.3 % auf 1.8 Milliarden US-Dollar.

Börsengang von Robinhood

Nach Bekanntgabe einer vertraulichen Börsengang (IPO) Einreichung am 23. März 2021, Robinhood reichte ein S-1 Registrierung in den USA Securities and Exchange Commission (SEC) Juli 1, 2021.

Am 19. Juli 2021 änderte es seinen S-1, um anzukündigen, dass es 52.4 Millionen Aktien mit seinen Gründern und verkaufen würde Finanzvorstand (CFO) Verkauf weiterer 2.6 Millionen für insgesamt 55 Millionen. Robinhood ging mit 38 US-Dollar pro Aktie an die Börse, was einer Bewertung von 32 Milliarden US-Dollar entspricht.

Die Aktien werden unter dem Ticker notiert HOOD auf der Nasdaq.

Robinhoods Konkurrenten

Robinhood sieht sich einem erheblichen Wettbewerb durch andere Discount-Broker, neue und etablierte Fintech-Unternehmen, Banken, Kryptowährungsbörsen, Vermögensverwaltungsfirmen und Technologieplattformen ausgesetzt.

Einige seiner Hauptkonkurrenten sind die Charles Schwab Corp. (SCHW), Morgan Stanleys (MS) E*TRADE Financial Holdings LLC, Coinbase Global Inc. (COIN), Square Inc. (SQ) und River Financial Corp. (RVRF).

Die Geschäftssegmente von Robinhood

Robinhood betreibt und berichtet über seine Finanzergebnisse als ein Geschäftssegment. Es bietet jedoch eine Aufschlüsselung von Einnahmen in die folgenden Kategorien: transaktionsbasierte Einnahmen; Nettozinserträge; und andere Einnahmen. Im Folgenden sehen wir uns diese Umsatzkategorien genauer an.

Transaktionsbasierte Einnahmen

Robinhood generiert transaktionsbasierte Einnahmen, indem es die Bestellungen seiner Benutzer für Optionen, Aktien und Kryptowährungen weiterleitet Market Maker, das ist ein Prozess, der als bekannt ist Zahlung für Auftragsfluss (PFOF). Maklerfirmen, die PFOF verwenden, werden dafür bezahlt, Kundenaufträge an einen bestimmten Market Maker weiterzuleiten. Die Zahlung beträgt in der Regel nur Bruchteile eines Cents pro Aktie, kann aber für Unternehmen mit einer großen Anzahl von Aufträgen eine bedeutende Einnahmequelle darstellen. PFOF ist ein Hauptgrund, warum Robinhood den Handel ohne Provision anbieten kann. Die transaktionsbasierten Einnahmen von Robinhood stiegen im vierten Quartal des Geschäftsjahres 12.2 um 362.7 % auf 4 Millionen US-Dollar, was fast 2021 % der unternehmensweiten Einnahmen ausmacht.

Nettozinserträge

Robinhood generiert Nettozinserträge (Zinserträge minus Zinsaufwendungen) aus Wertpapierleihgeschäften. Zinsen werden auch auf Margin-Darlehen an Benutzer verdient, und Zinsaufwendungen fallen im Zusammenhang mit den revolvierenden Kreditfazilitäten des Unternehmens an. Die Nettozinseinnahmen stiegen im vierten Quartal des Geschäftsjahres 0.5 um 63.4 % auf 4 Millionen US-Dollar, was 2021 % der Gesamteinnahmen von Robinhood ausmacht.

Andere Einnahmen

Die anderen Einnahmequellen von Robinhood bestehen hauptsächlich aus Mitgliedsbeiträgen für Robinhood Gold. Robinhood Gold ist ein kostenpflichtiger Abonnementdienst, der Benutzern Premium-Funktionen bietet, darunter verbesserter sofortiger Zugriff auf Einzahlungen, professionelle Recherchen, Nasdaq Level II-Marktdaten und Zugang zu Margin-Investitionen für zugelassene Benutzer. Andere Einnahmen umfassen auch Proxy-Rabatte und verschiedene Benutzergebühren. Die Einnahmen aus diesen Quellen stiegen im vierten Quartal des Geschäftsjahres 84.0 um 35.4 % auf 4 Millionen US-Dollar, was etwa 2021 % der unternehmensweiten Einnahmen entspricht.

Robinhoods jüngste Entwicklungen

Am 26. April 2022 kündigte der Vorstandsvorsitzende und Mitbegründer von Robinhood, Vlad Tenev, an, dass das Unternehmen etwa 9 % der Vollzeitbeschäftigten entlassen werde. Robinhood hat seine Belegschaft seit Ende 2019 auf 3,800 bis Ende 2021 versechsfacht, stellte Tenev fest. „Dieses schnelle Wachstum der Mitarbeiterzahl hat zu einigen doppelten Rollen und Jobfunktionen sowie zu mehr Schichten und Komplexität geführt, als optimal sind“, schrieb er. Der Aktienkurs von Robinhood erreichte am nächsten Tag mit einem Rückgang von 75 % gegenüber dem IPO-Preis ein Rekordtief. 

In seinem Bericht für das vierte Quartal 4 verzeichnete Robinhood das schnellste Wachstum der Einnahmen aus Kryptowährungen, die sich mehr als vervierfachten, als das Unternehmen Crypto Gifts einführte, eine Plattform, die es Kunden ermöglicht, Krypto an Familie und Freunde zu senden. Die Krypto-Präsenz von Robinhood wird im Jahr 2021 voraussichtlich weiter wachsen, da das Unternehmen im ersten Quartal 2022 mit einer vollständigen Einführung von Krypto-Geldbörsen und damit verbundenen Dienstleistungen rechnet. Es erwartet auch, seine Krypto-Plattform im Jahr 1 für internationale Kunden zu öffnen.

Anfang Juni 2021 gab die SEC bekannt, dass sie nach der SEC eine umfassende Untersuchung der Marktstruktur durchführt Meme Stock Handelsrausch, der die Aktienkurse von Unternehmen wie GameStop Corp. (GME) und AMC Entertainment Holdings Inc. (AMC) bis Anfang dieses Jahres auf astronomische Höhen. Die SEC konzentrierte sich auf Zahlungen für den Auftragsfluss, um sicherzustellen, dass Handelsaufträge von einzelnen Anlegern von Maklerfirmen an außerbörsliche Hochgeschwindigkeitshändler weitergeleitet werden, die als Großhändler bekannt sind, wie Citadel Securities LLC und Virtu Financial Inc. (RESPEKTIERTE). Diese außerbörslichen Händler müssen Preise anbieten, die mindestens so gut sind wie die nationalen besten Angebote, die von den offiziellen Börsen angeboten werden. Angesichts des wachsenden Anteils von Geschäften, die außerhalb der offiziellen Börsen stattfinden, ist die SEC jedoch besorgt über einen Mangel an Transparenz für die Ausführung Preise für solche Geschäfte.

SEC-Vorsitzender Gary Gensler war ein Kritiker von PFOF und argumentierte, dass die Praxis einen Interessenkonflikt für Makler schafft, weil sie sie dazu anregt, Kundenaufträge an den Höchstbietenden zu senden, im Gegensatz zu dem Market Maker, der die besten Preise oder die schnellste Ausführung anbietet. Berichten zufolge erwägt die SEC eine Vielzahl anderer Probleme, die Robinhood ebenfalls betreffen könnten, darunter sogenannte „digitale Handelsaufforderungen“, die den Handelsprozess gamifizieren, um übermäßigen Handel zu fördern, Fragen der Marktkonzentration und Preisgestaltung sowie Abwicklungszeiten. Einzelhandelsmakler waren gezwungen, nach der Volatilität des Meme-Aktienhandels zusätzliche Sicherheiten zu stellen, und machten den zweitägigen Abwicklungsprozess für Aktiengeschäfte verantwortlich. Berichten zufolge erwog die SEC, die Abwicklungszeit auf einen einzigen Tag zu verkürzen.