Wie funktionieren Aktienoptionen?

Die zentralen Thesen

• Eine Option ist ein Vertrag, der es dem Käufer ermöglicht, Aktien zu einem vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
• Anleger können übergroße Renditen erzielen, indem sie Optionen verwenden, anstatt einfach nur Aktien zu besitzen.
• Seien Sie gewarnt, dass höhere Belohnungen mit einem höheren Risiko einhergehen. Es ist unerlässlich zu wissen, wie Sie Ihre Positionen absichern können, um sich vor potenziell unbegrenzten Verlusten zu schützen.

Jeder weiß, dass man Geld verdienen kann, wenn man in Aktien investiert, indem man niedrig kauft und hoch verkauft. Es gibt jedoch Möglichkeiten, an der Börse Geld zu verdienen, selbst wenn die Kurse fallen und die Volatilität steigt. Der Verkauf von Optionen ist eine Strategie, die lukrativ, aber riskant sein kann.

Lesen Sie weiter, um zu erfahren, wie Optionen funktionieren, die Risiken und wie man anfängt.

Was ist eine Option?

So wie es sich anhört, gibt Ihnen eine Option die Möglichkeit (aber nicht die Verpflichtung), einen Vermögenswert zu einem vereinbarten Preis zu kaufen. Während sich Optionen im Allgemeinen auf Aktien beziehen, werden sie manchmal in Immobilien verwendet. Zum Beispiel können Mietobjekte die Möglichkeit haben, am Ende des Mietverhältnisses zu kaufen.

Der Käufer zahlt eine Prämie für die Option, unabhängig davon, ob er den Vermögenswert tatsächlich kauft. Normalerweise ist dies ein festgelegter Dollarbetrag pro Aktie. Dies ist ein Gewinn für den Käufer, der den Vermögenswert zu einem Preis erhält, der ihm gefällt, und für den Verkäufer, der mit dem Geschäft Geld verdient, unabhängig davon, ob er verkauft oder nicht.

Optionen halten nicht ewig. Wie Gutscheine für Lebensmittelgeschäfte haben sie ein Ablaufdatum, das sie verwenden müssen. Andernfalls werden sie wertlos.

Arten von Optionen

Es gibt nur zwei Arten von Optionen, darunter Calls und Puts. Diese beiden Sorten können in endlosen Kombinationen gemischt und kombiniert werden, die von einfachen, einschließlich bedeckten Anrufen, bis hin zu komplexen, wie Eisenkondoren, reichen.

Hier sind die Grundlagen der einzelnen Optionstypen und häufige Situationen, in denen Anleger sie verwenden.

Anrufoptionen

Eine Call-Option ermöglicht es dem Käufer, Aktien zu einem bestimmten Preis zu kaufen (oder abzurufen). Es verpflichtet auch den Verkäufer der Option, seine Aktien zu diesem Preis zu verkaufen, wenn er dazu aufgefordert wird.

Angenommen, Sie möchten 100 Aktien von ABC besitzen. Nehmen wir an, es wird zu 50 US-Dollar pro Aktie gehandelt, und Sie kaufen zu diesem Preis für insgesamt 5,000 US-Dollar. Wenn die ABC-Aktie in den nächsten sechs Monaten um 10 % auf 55 US-Dollar pro Aktie steigt, wird Ihr Portfolio auf 5,500 US-Dollar anwachsen. Ihre Investition von 5,000 $ ist jetzt 10 % mehr wert.

Nehmen wir nun an, dass Sie, anstatt die Aktie zu kaufen, eine Kaufoption gekauft haben, die es Ihnen ermöglicht, die Aktien einer anderen Person zu einem bestimmten Preis zu kaufen. In diesem Beispiel beträgt der Preis (bekannt als Ausübungspreis) 50 US-Dollar pro Aktie. Sie zahlen eine Prämie für diese Option, sagen wir 1.00 $ pro Aktie (insgesamt 100 $). Anstatt 5,000 US-Dollar für den Besitz von ABC-Aktien auszugeben, können Sie sie zum gleichen Preis kaufen, indem Sie nur 100 US-Dollar für die Call-Option ausgeben.

Wenn die ABC-Aktie um die gleichen 10 % auf 55 US-Dollar pro Aktie steigt, sind Ihre 100 US-Dollar jetzt 400 US-Dollar wert. Dies ist eine Steigerung von 5 USD pro Aktie multipliziert mit 100 Aktien abzüglich der Prämie von 100 USD, was einer Rendite von 400 % entspricht. Wenn Sie die gleichen 5,000 US-Dollar für Optionen ausgegeben hätten wie im ersten Szenario für ABC-Aktien, hätten Sie jetzt 200,000 US-Dollar.

Sie verlieren jedoch Geld, wenn die Aktie in sechs Monaten nicht um mehr als 1 US-Dollar pro Aktie steigt. Die Ausübung Ihrer Option ist nur dann sinnvoll, wenn der Aktienkurs steigt, da Sie zum Ausübungspreis mehr zahlen würden, als am Markt gehandelt wird. Wenn du ABC-Aktien direkt ohne Optionen gekauft hättest, hättest du immer noch den Vermögenswert und könntest abwarten, ob er später im Preis steigt.

Der Kauf von Optionen ist billiger als der Kauf von Aktien, aber Sie könnten Ihre gesamte Investition verlieren, wenn Ihre Vorhersagen falsch sind. Daher ist es wichtig, Ihre potenziellen Verluste zu berechnen, damit Sie nur das verlieren, was Sie sich leisten können.

Ein zusätzlicher Hinweis, den Sie beachten sollten: Dividenden gehen an den Eigentümer der Aktien, nicht an den Eigentümer der Call-Optionen. Dividenden bekommt man mit Optionen nicht.

Optionen setzen

Eine Put-Option funktioniert genau umgekehrt. Es gibt dem Käufer das Recht, Aktien zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, und dem Verkäufer die Verpflichtung, diese Aktien zu kaufen, wenn die Option ausgeübt wird. Put-Optionen werden oft mit Versicherungen verglichen, weil sie Schützen Sie Ihre Investition gegen den Verlust einer Aktie, die im Kurs fällt, da Sie immer noch zum ursprünglichen (vermutlich höheren) Ausübungspreis verkaufen können.

Nehmen wir das gleiche Beispiel von ABC-Aktien zu 50 US-Dollar pro Aktie. Wenn du ABC-Aktien zu 50 $ gekauft hast, aber besorgt warst, dass der Kurs der Aktie sinken könnte, könntest du eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 50 $ kaufen, die in sechs Monaten zu 1 $ pro Aktie ausläuft. Wenn die Aktie auf 45 US-Dollar pro Aktie fällt und Sie Ihre Option ausüben, wäre Ihre Prämie von 100 US-Dollar aus, aber Sie hätten immer noch 4,900 US-Dollar statt 100 ABC-Aktien im Wert von nur 4,500 US-Dollar.

Puts sind als Absicherung gegen Verluste konzipiert, nicht als Geldverdiener. Aber wenn Sie Ihren Put im obigen Beispiel ausüben, könnten Sie die Aktie zu 45 $ pro Aktie zurückkaufen und 400 $ einstecken. So funktioniert das: Verkaufe die Aktie zu einem Ausübungspreis von 50 US-Dollar pro Aktie für 5,000 US-Dollar, ziehe die Put-Option von 100 US-Dollar ab und du hast 4,900 US-Dollar übrig. Wenn Sie 100 Aktien zu 45 $ kaufen, kostet das 4,500 $ und Sie haben 400 $ Gewinn.

Natürlich, wenn der Preis von ABC steigt statt sinkt, sind die 100 Dollar weg, und es gibt nichts vorzuweisen. Sie sollten lieber an der Börse verkaufen als zu Ihrem jetzt niedrigeren Ausübungspreis, sodass Ihr Put wertlos ist. Aber genau wie bei einer Versicherung kaufen Sie normalerweise einen Put in der Hoffnung, ihn nicht zu nutzen.

Handelsoptionen

Das Interessante an Optionen ist, dass Sie die zugrunde liegende Aktie nicht wirklich besitzen müssen. Sie können Optionen als eigene Einheiten handeln. Dies kann jedoch sehr riskant sein.

Wenn sich der Ihrer Option zugrunde liegende Aktienkurs ändert, kann dies den Wert erhöhen, und Sie können eine Option verkaufen, ohne sie auszuüben. Wenn sich beispielsweise der Aktienkurs über den Ausübungspreis einer von Ihnen gekauften Call-Option bewegt, ist Ihre Option jetzt wertvoller. Sie haben das Recht, die Aktie zu einem niedrigeren Preis zu kaufen, als sie derzeit gehandelt wird, sodass Sie die Option ausüben, die Aktie verkaufen und einen schönen Gewinn einstreichen können.

Zur Vereinfachung können Sie die Option vor Ablauf verkaufen. Optionen werden wie Anleihen auf dem Sekundärmarkt gehandelt.

Begriffe zu wissen

Wenn Sie über den Handel mit Aktienoptionen nachdenken, sollten Sie einige wichtige Begriffe kennen. Diese schließen ein:

• Im Geld (ITM): Eine Option ist im Geld, wenn sich der Aktienkurs so verändert hat, dass es sich lohnt, die Option auszuüben, nachdem die Kosten der Prämie berücksichtigt wurden. Im obigen Put-Beispiel wäre die Option im Geld, sobald die Aktie unter 49 $ pro Aktie fällt (50 $ Anfangspreis – 1 $ Prämie pro Aktie = 49 $).
• Aus dem Geld (OTM): Umgekehrt lohnt sich eine Option, die aus dem Geld ist, noch nicht auszuüben. Unter Verwendung des gleichen Put-Beispiels wäre die Option bei 49 $ pro Aktie oder mehr aus dem Geld. Eine Ausübung der Option ist erst sinnvoll, wenn der Aktienkurs weiter fällt.
• Zeitwert (Theta): Optionen sind mehr wert, wenn das Verfallsdatum weiter entfernt ist. Wenn eine Option in ein paar Tagen abläuft, ist es unwahrscheinlicher, dass Sie sie verwenden können, sodass sie einen geringeren Zeitwert hat. Der Wert einer Option wird basierend auf dem Kurs der zugrunde liegenden Aktie und dem verbleibenden Zeitwert berechnet. Der Zeitwert wird oft als griechischer Buchstabe Theta ausgedrückt.
• Halter: Dies ist die Person, die den Optionskontrakt kauft und das Recht hat, ihn auszuüben.
• Schriftsteller: Dies ist die Person, die den Optionsvertrag verkauft und verpflichtet ist, ihn zu erfüllen, wenn der Inhaber die Option ausübt.
• Vertrag: Optionen werden in Kontrakten zu je 100 Aktien angeboten, daher müssen Sie mindestens 100 Aktien der von Ihnen gekauften Option kaufen.

Das Risiko des Verkaufs von Optionen

Obwohl der Handel mit Optionen enorme Vorteile bietet, sind sie mit Risiken verbunden. Wenn Sie eine Option kaufen, ist das Schlimmste, was passieren kann, dass sich die Aktie gegen Ihre Position bewegt. In diesem Szenario verfällt Ihre Option, nicht ausgeübt und wertlos. Sie können höchstens das verlieren, was Sie für die Option bezahlt haben.

Der Verkauf einer Option ohne Basiswert, auch Naked Call oder Naked Put genannt, hat jedoch ein ähnliches Verlustpotenzial wie Leerverkauf (unendlich).

Angenommen, unsere ABC-Aktie wird bei 50 $ gehandelt, und Sie schreiben einen Naked-Call-Kontrakt (was bedeutet, dass Sie keine ABC-Aktie besitzen) zu einem Ausübungspreis von 55 $ von 1.00 $ pro Aktie. Im besten Fall sinkt oder stagniert die Aktie und die Option verfällt. Sie würden den Gewinn von 100 $ behalten, den Sie im Grunde umsonst bekommen haben.

Wenn der Aktienkurs jedoch steigt und Ihre Option ausgeübt wird, sind Sie jetzt bei der Aktie short. Sie müssen 100 ABC-Aktien verkaufen, um den Kaufvertrag nicht erfüllen zu müssen, dh Sie sind gezwungen, Aktien zum Marktpreis zu kaufen, der theoretisch unendlich hoch sein könnte. Da Sie für die jetzt benötigten Aktien jeden Preis bezahlen könnten, könnten Ihre Verluste auch unendlich sein.

Aus diesem Grund verwenden viele erfahrene Optionshändler Kombinationen aus Calls, Puts, Bargeld und zugrunde liegenden Aktien, um das Risiko des Verkaufs von Optionen abzusichern. Andernfalls können die himmelhohen Risiken die saftigen Belohnungen des Optionshandels überwiegen.

Unter dem Strich

Der Handel mit Optionen hat ein viel stärkeres Aufwärtspotenzial als der Handel mit Aktien, aber es erfordert viel Know-how und Strategie, um das Risiko zu minimieren. Während Ihr Geld beim Kauf von Optionen viel weiter gehen kann als Aktien, hat Gier viele Möchtegern-Optionshändler vorzeitig ruiniert. Bevor Sie einsteigen, sollten sich Anfänger über die Risiken des Optionshandels informieren.

Der Handel mit Optionen erfordert viel Zeit und Energie, um Bewegungen auf dem Markt zu überwachen. Wenn Sie nach einer einfachen Anlagemethode suchen, die nur wenig Zeit erfordert, aber eine solide Mischung von Vermögenswerten bietet, probieren Sie eine von aus Investitionskits von Q.ai.

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