Wie haben sich Aktienindizes im Jahr 2022 entwickelt? Wie geht es 2023 weiter?

Der MSCI All-Country World Index ist ein Börsenindex die fast 3,000 Aktien aus 48 Industrie- und Schwellenländern verfolgt. Er kommt einem globalen Aktienmarkt-Proxy so nahe wie möglich, und daher vermittelt ein Blick auf seine Renditen ein gutes Bild davon, wie das Leben für Aktienanleger war.

Seit 1987 hat der Index eine durchschnittliche Rendite von 8.24 % erzielt. Die kräftige Nummer zeigt die Macht des passiven langfristigen Investierens. Aber diese Zahl ist ein Durchschnitt, und das Jahr 2022 war alles andere als durchschnittlich. Rasende Inflation, ein Krieg in Europa und ein Übergang zu einem Hochzinsumfeld haben dazu beigetragen, die Märkte drastisch nach unten zu ziehen.

Suchen Sie schnelle Nachrichten, Hot-Tips und Marktanalysen?

Melden Sie sich noch heute für den Invezz-Newsletter an.

Globale Aktien verlieren 18 2022 Billionen Dollar

In diesem Jahr fiel der Index um 20 %, da fast 18 Billionen US-Dollar von den globalen Aktienwerten abgewischt wurden. Es ist der schlimmste Rückgang seit 2008, als er um mehr als 43 % einbrach.

Werden die Renditen 2023 wieder negativ sein?

Verlagerung des Fokus auf die S & P 500, der nach wie vor ein starker Indikator für den Aktienmarkt ist und für den wir eine größere Datenstichprobe haben, können wir auf das letzte Jahrhundert zurückblicken, um zu beurteilen, wie häufig wir aufeinanderfolgende Jahre mit negativen Renditen sehen.

In den letzten 80 Jahren haben wir nur zweimal hintereinander negative Renditen gesehen. Das erste war 1973/1974, als der Index -17.4 % bzw. -29.7 % rentierte, und dann erneut in den Jahren 2000, 2001 und 2002, als der Index um 10.1 %, 13.0 % bzw. 23.4 % fiel.

Während also aufeinander folgende Jahre mit negativen Renditen unwahrscheinlich sind, ist dies nicht ungewöhnlich. Außerdem ist das aktuelle Umfeld völlig einzigartig – vielleicht bieten nur die 70er Jahre einen einigermaßen vernünftigen Vergleich –, da wir inmitten einer globalen Energiekrise eine hohe Inflation mit aggressiven Zinserhöhungen bekämpfen.

Ein weiterer Blick darauf, wie einzigartig das Umfeld beim Layering auf dem Anleihenmarkt ist. Nur fünf Mal in der Geschichte sind der S&P 500 und die 10-jährige Staatsanleihe im selben Jahr gefallen: 1931, 1941, 1969, 2018 und 2022.

Der Schock von 2022 wird durch die Tatsache weiter verstärkt, dass diese beiden Kennzahlen noch nie zuvor um mehr als 10 % gefallen sind. Sowohl der Aktienmarkt als auch der Rentenmarkt wurden dieses Jahr komplett verwüstet, und das ist etwas, das wir fast nie sehen.    

Welche Indizes haben 2022 am besten abgeschnitten?

Es war 2022 auf ganzer Linie ein hässliches Bild Europäische Der Stoxx 600, der etwa 90 % der Marktkapitalisierung des europäischen Marktes in 17 Ländern erfasst, rutschte um fast 13 % ab. Der deutsche DAX war mit einem Minus von 12.3 % ähnlich, während der französische CAC 40 um 9.5 % nachgab.

Der FTSE 100 sticht jedoch mit einem kleinen Gewinn von 1.2 % heraus. Die Briten Der Index überstand im vergangenen Jahr den Sturm von drei Premierministern und eine erstickende Lebenshaltungskostenkrise. Dies ist jedoch möglicherweise nicht repräsentativ, da rohstoffbedingte Gewinne den Index nach oben treiben und ein extrem schwaches Pfund Sterling die Verkäufe in einem sehr exportlastigen Index ankurbelt.

Ansonsten gibt es nicht viel Positives zu holen. Asiatische Aktien waren ähnlich, wobei sowohl der Hongkonger als auch der chinesische Index einbrachen, wobei letzterer das ganze Jahr über mit dem zusätzlichen Kampf strenger Sperren und störender Proteste zu kämpfen hatte.