Wie können Sie es sich leisten, nicht in Apple investiert zu sein?

Herbst. Sie sollten zu dieser Jahreszeit den Stau im ländlichen Osten von Long Island sehen. Draußen bei der Farm und den Obstgärten. Sie könnten den ganzen Tag damit verbringen, sich auf einer Landstraße mit weniger als fünf Meilen pro Stunde fortzubewegen, weil es Oktober ist. Jeder entschied sich, seine eigenen Äpfel zu pflücken.

Nun, es ist auch nur ein paar Tage, bis die Berichtssaison für das dritte Quartal diese Woche ernsthaft beginnt. Analysten versuchen immer, sich vor der Saison zu positionieren, und die Ergebnisse dieser Saison sind mit mehr Unsicherheit als gewöhnlich verbunden. Noch wichtiger ist, dass Analysten versuchen, Apple (AAPL) genau richtig mit etwa zwei Wochen, um dorthin zu gehen, da Apple der US-Aktienmarkt ist, sozusagen. Wie die Apple-Aktie geht es auch mit dem S&P 500. Es ist Apple-Picking-Zeit.

Nur diese Woche

Gestern Abend ist den Lesern vielleicht aufgefallen, dass der KeyBanc-Analyst Brandon Nispel mit vier Sternen (von TipRanks) seine „Übergewichtung“-Bewertung und seinen Zielpreis von 185 $ für AAPL beibehielt, während er seine Schätzungen für den Umsatz und das bereinigte EBITDA auf Daten erhöhte, die erhöhte Ausgaben basierend auf der Nachfrage zeigen das iPhone 14 Pro Max und das iPhone 14 Pro.

Dies geschah, nachdem das Forschungsunternehmen IDC am Montag festgestellt hatte, dass Apple im dritten Quartal wahrscheinlich 10.6 Millionen Mac-Computer ausgeliefert hat, was einem Anstieg von 40.2 % gegenüber dem Vorjahr entsprechen würde. Die Leser werden sich an die von heute morgen erinnern Marktaufklärung dass im dritten Quartal weltweit fast 20 % weniger PCs ausgeliefert wurden als im dritten Quartal 3, das wäre also eine große Sache.

Zuvor, am Montagmorgen, senkte Wamsi Mohan, Analyst der Bank of America mit fünf Sternen (bei TipRanks), der ein „Hold“-Rating für AAPL mit einem Kursziel von 160 US-Dollar hat, seine Schätzungen für die iPad-Verkäufe für 2022, 2023 und 2024 unter dem Konsens, was darauf hindeutet, dass mehr als ein Viertel der zwischen 2020 und Anfang 2022 verkauften iPads „überschüssig“ sein könnten, da Menschen ältere Modelle für Remote-Arbeit und Schule ersetzen. Wamsi hatte seine iPhone-Schätzungen für die nächsten Quartale bereits Ende September gesenkt.

Zurück zur letzten Nacht… Fünf-Sterne-Analyst (TipRanks) von Wells Fargo, Gary Mobley, hat den Chiphersteller Qorvo herabgestuft (QRVO) von „übergewichtig“ auf „gleichgewichtig“, während er sein Kursziel von 130 $ auf 85 $ senkte. Wieso den? Ja, Gruppenmultiplikatoren, aber auch wegen der Abhängigkeit des Unternehmens von Apple. Unnötig zu erwähnen, dass diese Nachricht APPL am frühen Dienstagmorgen unter Druck gesetzt hat.

Verdienste

Apple wird voraussichtlich nach der Schlussglocke am Donnerstag, den 27. Oktober, berichten. Die Wall Street strebt einen GAAP-Gewinn pro Aktie von 1.27 US-Dollar innerhalb einer Spanne von 1.13 bis 1.35 US-Dollar bei einem Umsatz von 88.8 Milliarden US-Dollar an. Die Bandbreite der Erwartungen auf der Umsatzseite reicht von 85.1 Mrd. $ bis 92.8 Mrd. $. Bei der genauen Erwartung wären diese Zahlen gut für ein Gewinnwachstum von 2.4 % bei einem Umsatzwachstum von 6.5 %.

Im letzten Quartal lief Apple mit einem aktuellen Verhältnis von 0.87. Dies war das zweite Quartal in Folge, in dem das aktuelle Verhältnis von Apple unter 1.0 fiel. Das mag einige Leute überraschen, die sich nicht mit Bilanzen befassen. Allerdings füllt Apple die Aktivseite der Bilanz nicht mit Einträgen für „Goodwill“ oder andere immaterielle Werte auf. Allein der Markenname wäre sicherlich ein Vermögen wert.

Die Firma hat eine hohe Schuldenlast, die ich nicht mag, die während eines sehr niedrigen Zinsumfelds aufgebaut wurde. Das lässt sie irgendwie schlau aussehen. Der freie Cashflow blieb im zweiten Quartal konstant bei 1.29 $ pro Aktie. Das war weniger als in Q2 und Q1, aber höher als im Vorjahr. Der materielle Buchwert lag am Ende des zweiten Quartals bei 4 $. Das war ein Rückgang gegenüber einem Durchschnitt von 3.61 $ in den vier Quartalen zuvor.

Ich mag die Bilanz nicht, so wie sie ist. Ich sehe, wie das Unternehmen damit umgeht, und ich „verstehe“ die Strategie. Ich finde. Aber ich liebe es nicht. Das heißt, die Firma kauft die Aktien zurück, zahlt eine kleine Dividende, und fast jeder und jeder Fonds, den Sie kennen, investiert in den Namen, ob sie es wissen oder nicht. Also was mache ich?

Mein Nehmen

Ich verfolge ein paar Analysten ziemlich genau. Ivan Feinseth, von Tigress Financial mit fünf Sternen bewertet (von TipRanks), ist einer von ihnen. Ivan ist nicht nur ein „Fünf-Sterne-Unternehmen“, er ist buchstäblich unter den besten 2 % bis 3 % meiner Meinung nach und könnte einfach der Alpha-Hund sein, wenn es um Apple geht. Ja, ich weiß, dass andere Analysten sichtbarer sind. Na und.

Feinseth hat ein „Kauf“-Rating für AAPL mit einem Kursziel von 210 $. Dieses Kursziel wird nur von Dan Ives von Wedbush (220 $) übertroffen, der einer meiner am meisten beobachteten Analysten ist. Letzten Montag schrieb Feinseth, dass die jüngste Schwäche der Aktien eine Chance sei. Er sagte: „Die branchenführende Position und der starke Markenwert von AAPL, angetrieben von seiner Innovationsfähigkeit und seiner starken Cash-Generierung, werden weiterhin eine steigende Kapitalrendite generieren und das kontinuierliche Wachstum des wirtschaftlichen Gewinns und der Wertschöpfung für die Aktionäre vorantreiben.“

Feinseth sieht auch, dass das CarPlay-Interface die Bemühungen des Unternehmens unterstreicht, seine Präsenz auf dem Automobilmarkt auszubauen und schließlich ein Virtual-Reality-Headset als kommenden Treiber auf den Markt zu bringen. Kurz gesagt sieht Feinseth, dass „neue Produkteinführungen, ein ständig wachsendes Ökosystem und steigende Dienstleistungserlöse“ weiterhin die Beschleunigung von Leistungstrends und Cashflow vorantreiben.

Meine Frage ist, nachdem ich verstanden habe, wie sehr die Öffentlichkeit in AAPL investiert ist und wie wirklich großartige Analysten, die ihren Job gut machen, wie Ivan, sich fühlen … Wenn ich in Aktien investiert bin, kann ich es mir dann leisten, nicht in AAPL investiert zu sein?

Die Aktie hat sich das ganze Jahr über konsolidiert und war zuletzt technisch schwach. Alle drei unserer am stärksten auf gleitende Durchschnitte fokussierten (21-Tage-EMA, 50-Tage-SMSA, 200-Tage-SMA) tendieren nach unten. Meiner Meinung nach kann AAPL bis auf 129 $ gekauft werden. Ein Verlust dieses Niveaus würde ein neues 16-Monats-Tief schaffen und ein Umdenken bei der Aktie erzwingen.

Versteh mich nicht falsch. Ich wette nicht auf die Farm. Mein größter Expositionsbereich ist derzeit Bargeld. Dann, wie es war, an Rüstungsunternehmen. Dann etwas Energie und Pharma. Ich bin nicht ganz dabei, nicht einmal annähernd. Apple, denke ich, ist ein Sonderfall. Es bekommt einen eigenen Platz in meinem Buch.

(Apple ist eine Beteiligung an der Action Alerts PLUS Mitgliedsclub. Möchten Sie benachrichtigt werden, bevor AAP AAPL kauft oder verkauft? Erfahren Sie jetzt mehr.)