Wie können Rentner ihre während eines plötzlichen Markteinbruchs verlorenen Ersparnisse wiedererlangen?

Es passiert gerade. Genauso wie sich viele zur „Großen Resignation“ bekannten, hat der Markt entschieden, dass ihm die vorherrschenden wirtschaftlichen Bedingungen nicht gefallen. Und damit überdenken diejenigen, die kurz vor dem Ruhestand stehen, möglicherweise ihre Entscheidung, aus dem Berufsleben auszuscheiden.

Dies ist eine Form des Risikos, die in den letzten Jahren die Runde gemacht hat. Zunächst wurde davon lediglich eine theoretische Vermutung gesprochen. Die jüngsten Ereignisse haben jedoch das Risiko der „Sequenz der Rendite“ in die Realität gerückt.

„Die Reihenfolge des Renditerisikos bezieht sich auf die Reihenfolge, in der Marktrenditen eintreten, wenn Rentner im Ruhestand Geld aus einem Portfolio ausgeben“, sagt Rob Stevens, Vordenker für Finanzplanung bei TIAA in Charlotte, North Carolina. „Negative Renditen zu Beginn des Ruhestands erhöhen den Prozentsatz des verbleibenden Vermögens, das abgezogen wird, um das gewünschte Einkommensniveau aufrechtzuerhalten. Während sich Aktien in der Vergangenheit sehr gut entwickelt haben – durchschnittlich etwa 10 % pro Jahr seit fast einem Jahrhundert –, kann die Einkommenssicherheit eines Rentners bei einer Marktkorrektur zu Beginn des Ruhestands erheblich beeinträchtigt werden.“

Ihr ganzes Leben lang wurde Ihnen gesagt, Sie sollten die Schwankungen des Marktes überwinden. Warum ist die Volatilität jetzt, wo Sie in den Ruhestand gehen, anders als vor zehn oder zwanzig Jahren?

Nicole Riney, VP, Financial Planner bei der Oak Harvest Financial Group in Houston, sagt: „Renditesequenz ist ein Begriff, der von Finanzexperten verwendet wird, um zu veranschaulichen, was in einem Anlageportfolio passieren kann, wenn der Markt in den ersten beiden Jahren zwei Ausfalljahre verzeichnet.“ Ruhestand. Sobald ein Rentner aufhört, einen Gehaltsscheck zu beziehen, und sich für sein Einkommen auf sein Anlagekonto verlässt, ist er diesem Risiko anfälliger. Wenn der Markt rückläufig ist und Sie nun Positionen verkaufen müssen, um Einnahmen zu erzielen, sind Sie gezwungen, mit Verlust zu verkaufen, und erschöpfen daher Ihre Mittel viel schneller. Und wenn Sie diesen Zwangsverkauf zwei Jahre hintereinander durchführen müssen, könnte das den Unterschied ausmachen, ob Ihnen das Geld ausgeht oder ob Ihnen für den Rest Ihres Ruhestands das Geld ausgeht.“

Es gibt klare Strategien, um sich vor dem Renteneintrittsrisiko vor dem Renditerisiko zu schützen. Aber was passiert, wenn es zu spät ist? Was können Sie tun, wenn Sie zum Zeitpunkt Ihres Ruhestands unvorbereitet sind und der Markt einen Absturz beschließt? Können Sie irgendetwas tun, um diese Verluste auszugleichen?

„Der schnellste Weg zur Genesung besteht darin, mit dem Abheben aufzuhören“, sagt Anthony Martin, CEO von Choice Mutual in Reno, Nevada. „Das könnte, wenn möglich, eine Rückkehr zur Arbeit oder einen Aufschub des Ruhestands bedeuten. Auch der Zugang zu anderen Fonds, etwa Eigenheimkapital, kann hilfreich sein.“

Es ist wichtig, dass Sie bedenken, dass Sie Ihr Portfolio genauso behandeln müssen wie vor zehn oder zwanzig Jahren. Die Chancen stehen gut, dass Sie noch viel länger über Ihr Rentenalter hinaus leben werden. Das bedeutet, dass Sie dafür sorgen müssen, dass zumindest ein Teil Ihrer Altersvorsorge weiter wächst. Das Letzte, was Sie tun möchten, ist eine spontane Entscheidung zu treffen, die Ihre Zukunft gefährdet.

„Ein vernünftiger Ansatz besteht darin, eine langfristige Perspektive beizubehalten“, sagt Tyler Papaz, Director of Private Wealth bei Cornerstone Advisors Asset Management in Bethlehem, Pennsylvania. „Den Panikknopf zu drücken und alles in Bargeld umzuwandeln, wenn der Markt im Minus ist, führt oft dazu, dass man die Erholung nach oben verpasst. Eine langfristige Perspektive und eine angemessene Vermögensallokation können bei der Bewältigung von Phasen erhöhter Volatilität oder negativer Renditen viel bewirken.“

Wenn der Markt in den ersten ein oder zwei Jahren nach dem Ruhestand fällt, besteht das Risiko nicht kurzfristig. Sie haben genug Geld, um die frühen Ruhestandsjahre zu finanzieren, selbst wenn Sie Wertpapiere zu niedrigeren Preisen als erwartet verkaufen. Die Herausforderung wird in den späteren Jahren kommen. Sie arbeiten jetzt auf einer kleineren Basis, auf der Sie wachsen können. Sie haben jedoch Optionen. Und sie werden Sie vielleicht überraschen.

„Ein möglicher Ansatz besteht darin, mehr Risiko in Ihrem Anlageportfolio einzugehen“, sagt Linda Chavez, Gründerin und CEO von Seniors Life Insurance Finder in Los Angeles. „Obwohl dies kontraintuitiv erscheinen mag, kann es Ihnen helfen, einen Teil der Verluste auszugleichen, die durch die Reihenfolge der Renditerisiken verursacht werden. Dazu kann gehören, Ihr Engagement in Aktien und anderen risikoreicheren Anlageinstrumenten zu erhöhen oder einen Teil Ihrer Mittel von herkömmlichen Sparkonten auf diese aggressiveren Optionen umzuschichten. Natürlich ist dieser Ansatz nicht ohne Risiken und Sie sollten immer mit einem Finanzberater sprechen, bevor Sie größere Änderungen an Ihrer Anlagestrategie vornehmen. Wenn Sie jedoch bereit sind, ein höheres Risiko einzugehen, kann dies eine wirksame Möglichkeit sein, die negativen Auswirkungen des Renditefolgerisikos auszugleichen.“

Allerdings birgt aggressives Investieren, wie Chavez sagt, eine sehr reale Gefahr. Wenn Sie Ihre Aggression übertreiben, kann es sein, dass die Situation noch schlimmer wird. Aber kein Grund zur Sorge. Es gibt eine Alternative.

„Der Versuch, sich im Ruhestand von negativen Marktrenditen zu erholen, kann gefährlich sein, da dies dazu führen kann, dass Anleger mehr Risiken eingehen, um ihre Portfolioverluste auszugleichen“, sagt Michael Fischer, Direktor und Vermögensberater bei Round Table Wealth Management in Westfield, New Jersey . „Der Portfolioaufbau ist vor dem Ruhestand von entscheidender Bedeutung, und das Portfolio muss einem Stresstest unterzogen werden, um die Auswirkungen negativer Renditen zu Beginn des Ruhestands zu verstehen. Eine Strategie zur Unterstützung der Erholung besteht darin, die diskretionären Ausgaben zu Beginn des Ruhestands zu reduzieren, insbesondere wenn die Märkte negativ sind. Kurzfristig kann es bedeuten, auf einen Urlaub zu verzichten oder die Bewirtungskosten zu kürzen, längerfristig wird eine vorübergehende Kürzung dieser Ausgaben jedoch mehr Flexibilität im späteren Ruhestand ermöglichen.“

Eine Reduzierung von Aktivitäten und anderen Ausgaben ist für manche vielleicht nicht in Frage. Das lässt ihnen leider kaum eine Wahl, wenn es darum geht, kurzfristige Verluste zu Beginn des Ruhestands zu überwinden: Sie stehen vor der beängstigenden Aussicht, nicht in den Ruhestand zu gehen.

„Wenn man einmal im Ruhestand ist, kann es sehr schwierig sein, sich von der Folge des Renditerisikos zu erholen, weil die Leute nicht mehr arbeiten und Geld sparen, sondern ihre Ersparnisse nun in Einkommen umwandeln“, sagt Sean Rawlings, Berater bei der Battock Wealth Management Group in Scottsdale, Arizona. „Ohne Zeit für die Erholung ihres Vermögens müssen Rentner oft wieder arbeiten gehen oder von einem geringeren Einkommen leben, wenn sie nicht riskieren wollen, dass ihnen das Geld ausgeht. Aus diesem Grund ist ein Volatilitätspuffer bei der Einkommensplanung im Ruhestand von entscheidender Bedeutung. Rentner müssen in der Lage sein, den Sturm für kurze Zeit zu überstehen.“

Normalerweise dauert es etwa zwei Jahre, bis sich Aktien von einem Bärenmarkt erholen. Im pessimistischsten Fall rechnen Sie mit fünf Jahren. In jedem dieser Szenarien kann man sich jedoch auf eine Erholung freuen. Deshalb ist es wichtig, dass Sie auch in den schlimmsten Zeiten einen kühlen Kopf bewahren.

„Halten Sie Ihre Emotionen aus Ihren Entscheidungen heraus“, sagt Greg Womack, Präsident von Womack Investment Advisers, Inc. in Edmond, Oklahoma. „Überprüfen Sie Ihr Portfolio und ermitteln Sie, welche Wertpapiere Ihnen am meisten helfen. Konzentrieren Sie sich weiterhin auf die Stärke der Märkte.“

Geraten Sie nicht in Panik und konzentrieren Sie sich auf die Dinge, die unter Ihrer Kontrolle stehen. Vielleicht starten Sie nicht mit dem Erfolg in den Ruhestand, den Sie sich erhofft haben. Vielleicht gehst du es zunächst langsamer an. Machen Sie sich ein Bild vom Gelände. Suchen Sie nach günstigeren Ersatzprodukten und prüfen Sie, ob diese für Ihre Bedürfnisse geeignet sind.

„Um sich von dem Retourenrisiko zu erholen, müssen Sie insgesamt Ihre Ausgaben minimieren und so wenig Geld wie möglich von einem Konto abheben, dessen Wert gesunken ist“, sagt Jeff Kronenberg, Gründer und Präsident von Imagine Vermögensgruppe in Ridgefield, Connecticut. „Theoretisch könnte man auch erwägen, mehr Risiko einzugehen, um eine potenziell höhere Rendite zu erzielen, obwohl das natürlich keine ideale Situation ist.“

Die klare Realität ist, dass Sie „entweder weniger ausgeben, mehr sparen oder höhere Portfoliorenditen erzielen“, sagt Brian Haney, Gründer von The Haney Company mit Sitz in Silver Spring, Maryland. „Das sind die einzigen drei Optionen und manchmal ist es eine Kombination davon, je nachdem, wie stark Ihr Vermögen zurückgegangen ist.“

Lassen Sie nicht zu, dass der Markt über Ihr Schicksal entscheidet. Du kontrollierst dein eigenes Schicksal.