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Thursday, June 23, 2022
Der heutige Newsletter ist da Jared Blikre, ein Reporter, der sich auf die Märkte bei Yahoo Finance konzentriert. Folgen Sie ihm auf Twitter @ SPYJared.
Bärenmarktrallyes sind der Stoff, aus dem Legenden sind.
Geboren durch eine Kombination von konditionierter Dip-Kauf und FOMO – oder die Angst, etwas von den Anlegern zu verpassen – der Zweck der Bärenmarktrallye besteht darin, den Schmerz der Anleger zu maximieren. Und diese Veranstaltungen tun es gut.
Der Markt lockt neue Long-Positionen an, nur um die Aktien schließlich auf neue Tiefststände zu schicken.
Zu Beginn einer Baisse-Marktwende sind diese Rallyes auffällig und von kurzer Dauer. Wenn der Markt sinkt, neigen diese Rallyes dazu, größer, aufregender und ziemlich trügerisch zu werden.
Während der Finanzkrise täuschte der Markt die Anleger mit drei kleineren Rallyes von Herbst 07 bis Sommer 08 – von jeweils 8 %, 12 % und dann 7 % – und lockte neue Long-Positionen in die Nähe der Rekordhochs von 2007.
Und dann fingen die Märkte wirklich an, sich mit den Anlegern herumzuschlagen.
Rückgänge von 45 % bzw. 51 % gegenüber den Rekordhochs wurden im Herbst 18 mit Anstiegen von 24 % bzw. 2008 % beantwortet, Bewegungen, die mehrere Monate vor dem endgültigen Tiefpunkt des Marktes im März 2009 erfolgten.
Plötzlich lauteten die Schlagzeilen: „Aktienmarkt 20 % unter den Tiefstständen“, was traumatisierte Anleger dazu verleitete, möglicherweise den Abzug ihrer verbleibenden Bargeldbestände zu betätigen – nur um in den kommenden Wochen und Monaten neue Tiefststände zu erleben.
Als die Dotcom-Blase platzte, dauerte es fast drei Jahre, bis der Bärenmarkt die Taschenbesitzer endlich von der ersten Tech-Manie befreite.
Der S&P 500 fiel von seinen Rekordhochs um 49 %, bevor er Ende 2002 seinen endgültigen Tiefpunkt erreichte. Im Laufe der Jahre 2001 und 2002 erlebte der S&P 500 nicht weniger als vier Rallyes von 19 % oder mehr.
Erst im Frühjahr 2007 würde der Leitindex ein weiteres Rekordhoch erreichen. Natürlich gerade rechtzeitig zur oben erwähnten Finanzkrise.
Bärenmärkte stellen Anleger sowohl auf dem Weg nach oben als auch nach unten auf die Probe. Wenn der Nachrichtenzyklus so aussieht, als könne er nicht noch schrecklicher werden, erobern die Aktien einen Olivenzweig. Vielleicht handelt es sich um eine Gnadenfrist durch einen restriktiven Zentralbanker oder um einen Rückgang der himmelhohen Ölpreise.
Aber egal, was der Auslöser ist, Bärenmarktrallyes können Aktien ins Aufruhr versetzen, und müde Anleger wollen das nicht verpassen.
Spülen, wiederholen.
Auf seinen jüngsten Tiefstständen lag der S&P 500 (^ GSPC) ist um mehr als 23 % gesunken, und die bisherigen Rallyes in diesem Jahr waren oberflächlich und von kurzer Dauer. Die größte war eine etwa zweiwöchige Bewegung Ende März, die zu einem Anstieg des Index um 11 % führte.
Die Bewegung im März war für Händler besonders schwierig, da diese Rally Februar-Höchststände erreichte, die nicht allzu weit vom Rekordschluss des S&P 500 vom 3. Januar 2022 entfernt waren. Jeder, der diesen Ausbruch kaufte, musste in den nächsten sieben Wochen einen Verlust von 16 % hinnehmen.
Dieser Bär scheint noch jung zu sein.
Ende Mai und Anfang Juni kam es zu einer weniger starken Rallye von 7 % niedergeschlagen durch die Inflation, die ihr hässliches Gesicht zeigt Wieder einmal mit einem Vier-Jahrzehnt-Hoch des Verbraucherpreisindex, das den S&P in „offiziell„Bärenmarktgebiet.“
Und jetzt sind wir kaum noch von den neuen Tiefstständen entfernt. Nochmal.
Von hier aus wird dieser Bärenmarkt nur noch schwieriger und frustrierender, wenn die Geschichte als Orientierungshilfe dient, da die darauffolgenden Rallyes wahrscheinlich größer werden.
„Wenn sie dich nicht abschrecken, zermürben sie dich“, sagt Brian Shannon, Gründer von AlphaTrends.net.
Das sollten wir im Hinterkopf behalten, wenn wir Ende Juni, Juli oder August hier sitzen und die größte Rallye des Jahres erleben.
Was Sie heute sehen sollten
Wirtschaft
8:30 ET: Kontostand, Q1 (-275.0 Milliarden US-Dollar erwartet, -217.9 Milliarden US-Dollar im Vorquartal)
8:30 ET: Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Woche bis 18. Juni (226,000 erwartet, 229,000 in der Vorwoche)
8:30 ET: Fortgesetzte Ansprüche, Woche bis 11. Juni (1.320 Millionen erwartet, 1.312 Millionen in der Vorwoche)
9:45 ET: S&P Global US Manufacturing PMI, Juni vorläufig (56.3 erwartet, 57 im Vormonat)
9:45 Uhr ET: ET: S&P Global US Services PMI, Juni vorläufig (53.5 erwartet, 53.4 im Vormonat)
9:45 Uhr ET: ET: S&P Global US Composite PMI, Juni vorläufig (53.6 im Vormonat)
11:00 ET: Produktionsaktivitäten der Kansas City Fed, Juni (23. im Vormonat)
Verdienste
Pre-Market
FactSet-Recherche (FDS) wird voraussichtlich einen bereinigten Gewinn von 3.21 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 476 Millionen US-Dollar ausweisen
Rite Aid (RAD) wird voraussichtlich einen bereinigten Verlust von 66 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 5.7 Milliarden US-Dollar ausweisen
Apogee-Unternehmen (APOG) wird voraussichtlich einen bereinigten Gewinn von 55 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 326.22 Millionen US-Dollar ausweisen
Post-Market
FedEx (FDX) wird voraussichtlich einen bereinigten Gewinn von 6.86 USD je Aktie bei einem Umsatz von 24.57 Mrd. USD ausweisen
Blackberry (BB) wird voraussichtlich einen bereinigten Verlust von 5 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 163.5 Milliarden US-Dollar ausweisen
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/morning-brief-june-23-100044415.html