Das wahrscheinlich beste Argument dafür, jetzt noch mehr unserer 401(k)s an der Börse zu investieren, sind all die Leute, die uns sagen, wir sollten es nicht tun. Im Allgemeinen war es eine gute Zeit, optimistisch zu sein, wenn so viele andere bärisch sind.
Und vielleicht ist das zweitbeste Argument die Jahreszeit. Der „Halloween-Effekt“ ist real. Niemand weiß warum, aber die Aktienmärkte haben die meisten Gewinne in den Wintermonaten vom 31. Oktober bis 30. April erzielt.
Aber spielen wir den Advokaten des Teufels und fragen: Realistisch gesehen, wie schlimm könnte dieser Bärenmarkt sein? Und ich spreche nicht davon, wie schlimm es für kurzfristige Händler oder jemanden sein könnte, der nach einem schnellen Gewinn sucht. Ich denke darüber nach, was es für Rentner wie Sie (und mich) bedeuten könnte – Menschen, die Jahrzehnte im Voraus investieren?
Lesen: Die Grenze für 401(k)-Beiträge wird 10 um fast 2023 % steigen, aber es ist nicht immer eine gute Idee, Ihre Altersvorsorge zu maximieren
Um mir ein Bild zu machen, habe ich die Geschichtsbücher geknackt – oder genauer gesagt, die Geschichtsdaten, die von Robert Shiller, Professor für Finanzen an der Yale University (und Nobelpreisträger), zusammengestellt und gepflegt wurden. Er hat Performance-Zahlen zu US-Aktien, die bis zur Grant-Administration zurückreichen.
Und ich habe einige Analysen durchgeführt, die auf der Art und Weise basieren, wie immer mehr von uns investieren: Nämlich durch „Dollar-Cost-Averaging“ oder jeden einzelnen Monat einen bescheidenen (und gleichen) Betrag in den Markt zu werfen, egal ob Regen oder Sonnenschein.
Entgegen der landläufigen Meinung war der schlechteste Zeitpunkt für einen normalen Anleger, um in den Markt einzusteigen, nicht kurz vor dem berüchtigten Crash von 1929.
Ja, der Aktienmarkt brach dann in den nächsten 90 Jahren um fast 4 % (in Etappen) ein, oder etwa 75 % real, inflationsbereinigt, wenn man die Dividenden mit einbezieht. Aber oh Junge, hat es schnell zurückgeprallt. Seit den Tiefstständen von 1932 verdoppelte es Ihr Geld in einem Jahr und vervierfachte Ihr Geld über 5 Jahre.
Lesen: Was tun mit Ihrem Geld, wenn Sie im Ruhestand sind oder bald in Rente gehen?
Jemand, der sein ganzes Geld im ungünstigsten Moment, Ende August 1929, auf den Markt warf, war 1936 tatsächlich wieder profitabel. selbst unter der Annahme, dass sie zum absolut ungünstigsten Zeitpunkt anfingen, war im Frühjahr 1929 im Gewinn und bis 1933 um etwa 50 % gestiegen.
Aber die wirklich, wirklich schlechte Zeit für normale Anleger, die im Durchschnitt Dollar kosteten, waren die 1960er und 1970er Jahre. Anstelle eines schnellen Absturzes und einer Erholung erlebten die Anleger in diesen Jahrzehnten eine rollende Katastrophe, als die Aktien für den größten Teil von 20 Jahren hinter der brüllenden Inflation zurückblieben.
Unter Verwendung der Daten von Professor Shiller führte ich eine einfache Analyse durch, was mit einem Dollar-Durchschnittspreis passiert wäre, der 1964 begann und Jahrzehnte lang weitermachte.
Das Ergebnis seht ihr oben.
Es ist nicht schön. Das zeigt die kumulierte „echte“ Kapitalrendite, also die inflationsbereinigte Rendite, für jemanden, der jeden Monat den gleichen Betrag in den S&P 500 investiert hat. (Oh, und wir ignorieren Gebühren und Steuern.)
Yikes!
Könnte das wieder passieren? Sicher. Alles könnte passieren. Ist es wahrscheinlich? Wahrscheinlich nicht.
Dies ist das Worst-Case-Szenario aller Zeiten. Ich spiele den Advokaten des Teufels.
Eigentlich die mittlere reale Rendite des S&P 500
SPX,
+ 1.63%
über 30 Jahre liegt bei knapp 7 %.
Es sind zwei Vorbehalte zu beachten.
Erstens ist dies in „realen“ Begriffen. Was die Grafik zeigt, ist, dass ein Aktienportfolio, abgesehen von einem kurzen Einbruch 1970 und einer schwierigen Phase Mitte der 1970er Jahre, mit der galoppierenden Inflation ungefähr Schritt gehalten hat auch durch diese absolut miserablen Jahrzehnte. Du bist der 8 nicht vorausgekommen, aber du bist nicht dahinter zurückgefallen. Kleiner Trost, sicherlich, aber eine Erwähnung wert.
Zweitens wurden die langen, mageren Jahre dann durch den Boom nach 1982 üppig kompensiert. Wer 1964 mit der Altersvorsorge begann und erst Mitte der 1980er Jahre in den Ruhestand ging, erzielte real einen Gesamtgewinn von rund 50 % seiner Anlage, Kaufkraftbedingungen. Wer über 30 Jahre investiert hat, hat sein Geld mehr als verdoppelt.
Die gute Nachricht über Bärenmärkte, selbst lange Bärenmärkte, ist, dass wir Aktien günstig kaufen, wenn wir weiter investieren.
Dieses Geld, das Mitte der 500er Jahre in den S&P 1970 investiert wurde? In den nächsten 20 Jahren schlug es die Inflation um erstaunliche 700 %.
„Auch wenn Anleger in der schlimmstmöglichen Zeit der Geschichte erwischt werden, indem sie weiter investieren, sinken sie im Durchschnitt ständig – sie steigern langfristig ihre Rendite“, sagt Joachim Klement, Anlagestratege bei Liberum. „Man sagt, der Zinseszins sei das achte Weltwunder. Ich würde sagen, der Durchschnitt der Dollarkosten ist der neunte.“
Wie schlimm könnte es für Ihren 401(k) werden?
Das wahrscheinlich beste Argument dafür, jetzt noch mehr unserer 401(k)s an der Börse zu investieren, sind all die Leute, die uns sagen, wir sollten es nicht tun. Im Allgemeinen war es eine gute Zeit, optimistisch zu sein, wenn so viele andere bärisch sind.
Und vielleicht ist das zweitbeste Argument die Jahreszeit. Der „Halloween-Effekt“ ist real. Niemand weiß warum, aber die Aktienmärkte haben die meisten Gewinne in den Wintermonaten vom 31. Oktober bis 30. April erzielt.
Aber spielen wir den Advokaten des Teufels und fragen: Realistisch gesehen, wie schlimm könnte dieser Bärenmarkt sein? Und ich spreche nicht davon, wie schlimm es für kurzfristige Händler oder jemanden sein könnte, der nach einem schnellen Gewinn sucht. Ich denke darüber nach, was es für Rentner wie Sie (und mich) bedeuten könnte – Menschen, die Jahrzehnte im Voraus investieren?
Lesen: Die Grenze für 401(k)-Beiträge wird 10 um fast 2023 % steigen, aber es ist nicht immer eine gute Idee, Ihre Altersvorsorge zu maximieren
Um mir ein Bild zu machen, habe ich die Geschichtsbücher geknackt – oder genauer gesagt, die Geschichtsdaten, die von Robert Shiller, Professor für Finanzen an der Yale University (und Nobelpreisträger), zusammengestellt und gepflegt wurden. Er hat Performance-Zahlen zu US-Aktien, die bis zur Grant-Administration zurückreichen.
Und ich habe einige Analysen durchgeführt, die auf der Art und Weise basieren, wie immer mehr von uns investieren: Nämlich durch „Dollar-Cost-Averaging“ oder jeden einzelnen Monat einen bescheidenen (und gleichen) Betrag in den Markt zu werfen, egal ob Regen oder Sonnenschein.
Entgegen der landläufigen Meinung war der schlechteste Zeitpunkt für einen normalen Anleger, um in den Markt einzusteigen, nicht kurz vor dem berüchtigten Crash von 1929.
Ja, der Aktienmarkt brach dann in den nächsten 90 Jahren um fast 4 % (in Etappen) ein, oder etwa 75 % real, inflationsbereinigt, wenn man die Dividenden mit einbezieht. Aber oh Junge, hat es schnell zurückgeprallt. Seit den Tiefstständen von 1932 verdoppelte es Ihr Geld in einem Jahr und vervierfachte Ihr Geld über 5 Jahre.
Lesen: Was tun mit Ihrem Geld, wenn Sie im Ruhestand sind oder bald in Rente gehen?
Jemand, der sein ganzes Geld im ungünstigsten Moment, Ende August 1929, auf den Markt warf, war 1936 tatsächlich wieder profitabel. selbst unter der Annahme, dass sie zum absolut ungünstigsten Zeitpunkt anfingen, war im Frühjahr 1929 im Gewinn und bis 1933 um etwa 50 % gestiegen.
Aber die wirklich, wirklich schlechte Zeit für normale Anleger, die im Durchschnitt Dollar kosteten, waren die 1960er und 1970er Jahre. Anstelle eines schnellen Absturzes und einer Erholung erlebten die Anleger in diesen Jahrzehnten eine rollende Katastrophe, als die Aktien für den größten Teil von 20 Jahren hinter der brüllenden Inflation zurückblieben.
Unter Verwendung der Daten von Professor Shiller führte ich eine einfache Analyse durch, was mit einem Dollar-Durchschnittspreis passiert wäre, der 1964 begann und Jahrzehnte lang weitermachte.
Das Ergebnis seht ihr oben.
Es ist nicht schön. Das zeigt die kumulierte „echte“ Kapitalrendite, also die inflationsbereinigte Rendite, für jemanden, der jeden Monat den gleichen Betrag in den S&P 500 investiert hat. (Oh, und wir ignorieren Gebühren und Steuern.)
Yikes!
Könnte das wieder passieren? Sicher. Alles könnte passieren. Ist es wahrscheinlich? Wahrscheinlich nicht.
Dies ist das Worst-Case-Szenario aller Zeiten. Ich spiele den Advokaten des Teufels.
Eigentlich die mittlere reale Rendite des S&P 500
+ 1.63%
SPX,
über 30 Jahre liegt bei knapp 7 %.
Es sind zwei Vorbehalte zu beachten.
Erstens ist dies in „realen“ Begriffen. Was die Grafik zeigt, ist, dass ein Aktienportfolio, abgesehen von einem kurzen Einbruch 1970 und einer schwierigen Phase Mitte der 1970er Jahre, mit der galoppierenden Inflation ungefähr Schritt gehalten hat auch durch diese absolut miserablen Jahrzehnte. Du bist der 8 nicht vorausgekommen, aber du bist nicht dahinter zurückgefallen. Kleiner Trost, sicherlich, aber eine Erwähnung wert.
Zweitens wurden die langen, mageren Jahre dann durch den Boom nach 1982 üppig kompensiert. Wer 1964 mit der Altersvorsorge begann und erst Mitte der 1980er Jahre in den Ruhestand ging, erzielte real einen Gesamtgewinn von rund 50 % seiner Anlage, Kaufkraftbedingungen. Wer über 30 Jahre investiert hat, hat sein Geld mehr als verdoppelt.
Die gute Nachricht über Bärenmärkte, selbst lange Bärenmärkte, ist, dass wir Aktien günstig kaufen, wenn wir weiter investieren.
Dieses Geld, das Mitte der 500er Jahre in den S&P 1970 investiert wurde? In den nächsten 20 Jahren schlug es die Inflation um erstaunliche 700 %.
„Auch wenn Anleger in der schlimmstmöglichen Zeit der Geschichte erwischt werden, indem sie weiter investieren, sinken sie im Durchschnitt ständig – sie steigern langfristig ihre Rendite“, sagt Joachim Klement, Anlagestratege bei Liberum. „Man sagt, der Zinseszins sei das achte Weltwunder. Ich würde sagen, der Durchschnitt der Dollarkosten ist der neunte.“
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/how-bad-could-it-realistically-get-for-your-401-k-11666708259?siteid=yhoof2&yptr=yahoo