Wie ein „dreiläufiges Kaufsignal“ und andere grüne Flaggen den S&P 500 um 20 % nach oben treiben könnten, sagt dieser Vermögensverwalter

„Das Gewicht der Beweise hat sich letzte Woche stark zugunsten der Bullen gekippt, nachdem eine Reihe von Schüben mit hoher Signalbreite ausgelöst wurden“, schreibt das Macro Ops-Team in einem Montags-Blogbeitrag. Sie sehen, dass dies einige anständige Gewinne des S&P 500 bewirken könnte, bevor „es wieder überschlägt“.

Die Marktbreite bezieht sich darauf, wie viele Aktien an einer Aufwärts- oder Abwärtsbewegung teilnehmen. Breitenschubindikatoren können bestimmen, wohin sich die Märkte entwickeln, und einigen zufolge finden sich häufig zu Beginn neuer Bullenmärkte.

„Unserer Ansicht nach befinden wir uns bestenfalls in einem breiteren Topping-Prozess, da wir gegen Ende des Jahres mit einer Rezession rechnen. Aber nach der letzten Woche müssen wir offen sein für die Möglichkeit eines Anstiegs auf die vorherigen Januar-Hochs, die 20 % über den aktuellen Niveaus liegen würden“, sagt das Macro Ops-Team.

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Sie wiesen auf andere hin, die letzte Woche ebenfalls einige Breitenschub-Indikatoren bemerkten, darunter Hinweise auf eine „beispiellose Breiten-Trifecta-Form“. Quantifizierbare Kanten. Der erste Teil davon ist das Breakaway-Momentum-Signal des langjährigen Investors Walter Deemer, das auf ein „wirklich starkes Aufwärtsmomentum“ hinweist, über das er kürzlich getwittert hat:

Der Rest dieses dreifachen Signals kam von Wayne Whaleys Advance Decline Thrust und dann die eigenen quantifizierbaren Kanten Dreifaches 70-Schubsignal.

Wie Quantifable Edges betonte, war Donnerstag das erste Mal, dass alle drei am selben Tag landeten. Zwei von drei Signalen, die am selben Tag ausgelöst wurden, sind laut nachstehendem Diagramm nur sieben Mal aufgetreten:

Abgesehen davon, dass das Team von Macro Ops eine Reihe von zinsbullischen Indikatoren anzeigt, bietet es auch einige Investitionsratschläge an – es schlägt vor, sich jetzt in Bauunternehmen zu engagieren (ein Sektor, den sie November markiert.)

„Der Markt übergewichtet eine Rezession in der ersten Hälfte dieses Jahres, wenn Wirtschaftsdaten und monetäre Verzögerungen darauf hindeuten, dass dies erst gegen Ende des Jahres passieren wird. Das bedeutet, dass die Q1/Q1-Ergebnisse nicht so schlecht sein werden, wie viele erwarten, was bedeutet, dass die Leute das Risiko untergewichtet haben. Ein umkehrender Risikozyklus + eine Wiedereröffnung Chinas sollten dazu beitragen, die weiten Hypothekenspreads zu verringern und die Nachfrage in einem Markt mit begrenztem Angebot anzukurbeln, was gut für Bauherren ist“, sagt das Team, das BlueLinx Holdings mag
BXC,
+ 1.48%
und Builders FirstSource
BLDR,
-0.22%.

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Die Märkte

Aktien-Futures
ES00,
+ 0.32%

YM00,
-0.43%

NQ00,
+ 0.52%
niedriger sind, während Anleiherenditen
TMUBMUSD10Y,
3.514%
TMUBMUSD02Y,
4.202%
gehen zusammen mit dem Dollar in die andere Richtung
DXY,
+ 0.02%.
US-Rohölpreise
CL.1,
+ 1.31%
sind stabil – die OPEC ließ ihre Prognose für die Ölnachfrage 2023 unverändert, sagte aber es gibt viele Unsicherheiten für den Markt – und Gold
GC00,
-0.31%
fällt. Bitcoin
BTCUSD,
+ 0.87%
stieg am Wochenende auf über 21,000 $ und handelt weiterhin über diesem Niveau.

Das Summen

Auf den Fersen eines große Menge an Wall-Street-Bankeinnahmen letzte Woche Goldman Sachs
GS,
-5.03%
hat enttäuschende Ergebnisse gemeldet, zusammen mit Rückstellungen für Kreditverluste, und Aktien sind vorbörslich gefallen. Morgan Stanley
FRAU,
+ 7.13%
Die Aktie ist etwas niedriger, da die Gewinne die Schätzungen um einen Cent pro Aktie übertrafen und die Rückstellungen für Kreditverluste stark anstiegen. Signaturbank
SBNY,
+ 6.20%
auch gemeldet u Aktien sind trotz eines Gewinnverlusts etwas höher.

Travelers – Die Reisenden
TRV,
-4.87%
Die Aktie fällt nach der Prognose des Versicherers blieb hinter den Markthoffnungen zurück.

Netflix
NFLX,
-1.67%
werde im Laufe dieser Woche berichten.

Aktien von National Instruments
NATI,
+ 13.47%
sind im Vormarkt nach Emerson Electric höher
EMR,
-5.57%
erhöhte sein Angebot für den Hersteller von Messsystemen auf 7.6 Milliarden US-Dollar.

Aktien des chinesischen Elektrofahrzeugherstellers Xpeng
XPEV,
-6.86%
sind nach dem chinesischen EV-Hersteller ausgefallen die Preise für die meisten seiner Autos um rund 10 % senken, nach ähnlichen Bewegungen von Tesla Anfang dieses Monats.

China hat es angekündigt erster allgemeiner Bevölkerungsrückgang in Jahrzehnten, wenn die Gesellschaft altert und die Geburtenraten sinken. Und es meldete Daten, die seine Wirtschaft zeigten 3 um 2022 % gewachsen, weniger als die Hälfte der Vorjahresrate von 8.1 %, der zweitniedrigsten Jahresrate seit mindestens den 1970er Jahren.

Meme-Aktieninvestor Ryan Cohen hat soll sich beteiligt haben in Chinas Alibaba
BABA,
-1.38%
und startete eine Aktivistenkampagne, um den E-Commerce-Riesen dazu zu bringen, mehr Aktien zurückzukaufen. Die Aktien sind etwas niedriger.

Ein regionaler New Yorker Fertigungsindex – Empire State – zeigte einen starken Rückgang der Aktivität im neuen Jahr. Der Rest der Woche wird Aktualisierungen zu Einzelhandelsumsätzen und dem Wohnungsmarkt bringen, zusammen mit anderen Daten und einigen Reden der Fed.

Die Gründer des nicht mehr existierenden Krypto-Hedgefonds Three Arrows Capital und der Krypto-Börse CoinFlex sind Pitching einer neuen Krypto-Börse die sich auf den Forderungshandel konzentrieren wird.

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Die Grafik

Die größte makroökonomische Entscheidung der Woche könnte am Mittwoch von der Bank of Japan kommen, da Spekulationen aufkommen, dass die Zentralbank ihre ultralockere Geldpolitik und Zinskurvenkontrolle beenden könnte.

„Die Bank musste eine Rekordmenge japanischer Staatsanleihen kaufen, um die Politik zu verteidigen, seit sie im Dezember optimiert wurde, wobei die jüngsten Käufe frühere Höchststände bei weitem übertrafen“, betont Gurpreet Gill, Makrostratege für globale festverzinsliche Wertpapiere bei Goldman Sachs Asset Management .

Beobachten Sie vorerst den Yen
USDJPY,
-0.05%
und JGBs, sagen Strategen.

Die Ticker

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