Wohnungsmarkt scheinbar im "freien Fall"

Seit Beginn der Pandemie war der Immobilienmarkt einer der stärksten Sektoren der US-Wirtschaft. Wie die meisten anderen Sektoren zeigt der Wohnungsbau jedoch jetzt Anzeichen einer Verlangsamung und beunruhigt zunehmend diejenigen, die dies erwarten in Immobilien investieren.

Die Baubeginne gingen nämlich im Juni den dritten Monat in Folge zurück, als sich die Märkte scheinbar abkühlten, möglicherweise eine Reaktion auf alles, was auf den Märkten passiert ist. Die anhaltende Wahrscheinlichkeit einer Rezession, Zinserhöhungen und Ankündigungen der Federal Reserve (Fed) über weitere Zinserhöhungen haben sowohl Käufer als auch Bauherren zum Innehalten veranlasst.

Anleger erinnern sich an die große Immobilienkrise im Jahr 2008 und das Scheitern von hypothekenbesicherten Wertpapieren (MBS); also, vielleicht suchen kurz der Markt. Michael Burry, der angeblich den anfänglichen Immobiliencrash vorhergesehen hat twitterte dass sich der Wohnungsmarkt im „freien Fall“ befindet und dass Anleger den Markt leerverkaufen können.  

Eine Möglichkeit, die US-Immobilienmärkte leerzuverkaufen, sind inverse börsengehandelte Fonds (inverse ETF), die im Wesentlichen ein Short-Engagement in Wertpapieren bieten, die vom Dow Jones US Real Estate Index oder dem MSCI US IMI Real Estate Index nachgebildet werden.  

ProShares Short Real Estate (NYSE: REK)

REK ist ein inverser ETF, der ein tägliches Short-Engagement im Dow Jones US Real Estate Index bietet, das der Umkehrung (-1x) der täglichen Wertentwicklung des Index entspricht. Darüber hinaus ist dieser ETF darauf ausgelegt, die Wertentwicklung von Immobilien-Investmentfonds (REITs) sowie andere Unternehmen, die direkt in Immobilien investieren. 

Seit Jahresbeginn (YTD) ist REK um über 17 % gestiegen, wobei sowohl die langfristigen als auch die kurzfristigen Trends positiv bleiben. Im letzten Monat hat REK zwischen 18.60 $ und 20.21 $ gehandelt und dabei eine Unterstützung bei 17.28 $ und eine Widerstandszone zwischen 19.01 $ und 19.34 $ geschaffen.

Wie zuvor Finbold bekannt, nach dem Hausbauer Aktien fallen Am 16. Juni scheint die nachlassende Nachfrage den Wohnungsmarkt in einen Abschwung zu treiben.

Vor diesem Hintergrund steigen die Treasury-Renditen ebenso wie die Kreditkosten für die Endverbraucher und schaffen so einen Teufelskreis für den Immobilienmarkt, der scheinbar über Nacht weich wurde.

Schließlich können inverse ETFs auch in a gut abschneiden Bärenmarkt, obwohl andererseits das Risiko im Vergleich zu nicht-inversen ETFs viel größer ist, da erstere komplexe Finanzinstrumente wie z Derivate und Index-Swaps, um ein Short-Engagement zu ermöglichen. 

Wenn der Immobilienmarkt weiter rückläufig ist, sollten inverse ETFs gut abschneiden; Anleger, die ein Short-Engagement eingehen möchten, müssen jedoch ihre Risikobereitschaft einschätzen, da die Ergebnisse volatil sein können. 

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