Bauherren und Immobilienmakler feiern gleichermaßen Lebenszeichen auf dem US-Immobilienmarkt. Das wird passieren, wenn a milde Hauspreiskorrektur gekoppelt mit sinkenden Hypothekenzinsen 7.37 % Anfang November bis 5.99 % im Februar verbessert die Erschwinglichkeit ein wenig, gerade wenn der Markt in seine geschäftige Saison eintritt.
Aber diese Bauherren und Agenten möchten vielleicht vermeide es, zu aufgeregt zu werden: Die Hypothekenzinsen steigen bereits wieder.
Am Freitag, der durchschnittliche Zinssatz für 30-jährige Festhypotheken stieg wieder auf 6.8 %. In den letzten Wochen sind die Zinsen stetig gestiegen, da die Finanzmärkte, die stärker als erwartete Wirtschafts- und Inflationsdaten gesehen haben, höhere Chancen einpreisen, dass die Fed die Zinssätze länger höher hält.
Dieser Hypothekenzins von 6.8 % ist der höchste von Mortgage News Daily gemessene Wert seit Anfang November. Es bedeutet auch, dass sich die Erschwinglichkeit erneut verschlechtert.
Ein Kreditnehmer, der Anfang Februar 500,000 eine Hypothek in Höhe von 2023 USD zu einem festen Zinssatz von 5.99 % aufgenommen hätte, hätte eine monatliche Kapital- und Zinszahlung von 2,995 USD erhalten. Bei einem Zinssatz von 6.8 % (dh dem durchschnittlichen Zinssatz am Freitag) würde ein Kreditnehmer eine monatliche Zahlung von 3,260 USD für ein Darlehen derselben Größe erhalten.
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Auf den ersten Blick ist ein Hypothekenzinssatz von 6.8 % historisch nichts Unnormales. Das unterschätzt jedoch seine Wirkung. Sehen Sie, es geht weniger um den numerischen Hypothekenzins als vielmehr um die gesamte monatliche Hypothekenzahlung als Prozentsatz des Einkommens neuer Kreditnehmer. Und wenn man alles berücksichtigt (dh Immobilienpreise, Einkommen und Hypothekenzinsen), die Sagt die Federal Reserve Bank von Atlanta, Die Erschwinglichkeit von Wohnraum ist heute so schlecht wie kurz vor dem Platzen der Immobilienblase im Jahr 2007.
Die folgende Grafik, die die Veränderung der Hypothekenzinsen im Jahresvergleich zeigt, veranschaulicht dies wie sich die Erschwinglichkeit von Wohnraum so schnell verschlechterte im Laufe des letzten Jahres.
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Solange die Erschwinglichkeit von Wohnraum unter diesem Druck steht, glauben viele Immobilienökonomen und Analysten, dass es schwierig sein wird, eine starke Erholung der Hausverkäufe aufrechtzuerhalten.
Mit Blick auf die Zukunft sagen Ökonomen, dass es drei Hebel gibt, die die Erschwinglichkeit von Wohnraum verbessern können: steigende Einkommen, fallende Immobilienpreise und fallende Hypothekenzinsen.
Von diesen drei Hebeln können Hypothekenzinsen kurzfristig die größte Wirkung erzielen. Wir haben genau das gesehen, als sich fallende Hypothekenzinsen zwischen Anfang November und Anfang Februar niederschlugen leicht verbessertes Aktivitätsniveau. Das Gegenteil könnte im März und April eintreten, wenn die Hypothekenzinsen weiter in Richtung 7 % drängen.
Wohin entwickeln sich die Hypothekenzinsen von hier aus? Um ein paar Hinweise zu bekommen, Vermögen noch einmal Hypothekenzinsprognosen von acht führenden Marktforschungsunternehmen aufgespürt (Vermögen hat eine ähnliche Zusammenfassung für die Hauspreisprognosen für 2023 durchgeführt). Denken Sie daran, dass es während eines Inflationslaufs schwierig ist, zukünftige Hypothekenzinsen vorherzusagen.
Das Verband der Hypothekenbanken: Die in DC ansässige Handelsgruppe prognostiziert, dass der 30-jährige Festhypothekenzins durchschnittlich sein wird 5.2% im Jahr 2023 angegeben. Über dieses Jahr hinaus erwartet die Gruppe, dass die Hypothekenzinsen sowohl 4.4 als auch 2024 durchschnittlich 2025 % betragen werden.
Bank of America: Forscher der Investmentbank rechnen mit fallenden Hypothekenzinsen 5.25% bis Ende 2023. „Die Hypothekenzinsen haben wahrscheinlich 2022 ihren Höchststand erreicht, und die historisch weiten 30-jährigen Hypothekenzinsen und die 10-jährigen Treasury-Renditen zwischen ihnen könnten sich bis 2023 verringern. Unser Team für strukturierte Produkte erwartet, dass die 30-jährigen Hypothekenzinsen auf ungefähr sinken werden 5.25 % im Jahr 2023, da sich die Spreads bei geringerer Treasury-Volatilität normalisieren“, schrieben BofA-Forscher am 11. Januar.
Morgan Stanley: Die Agentur MBS Strategen bei Morgan Stanley glauben, dass die Hypothekenzinsen fallen werden 6% bis Ende 2023. (Hier ist, die Immobilienpreisaussichten der Investmentbank.)
Fannie Mae: Ökonomen bei Fannie Mae, das 1938 vom US-Kongress gegründet wurde, um erschwingliche Hypothekenfinanzierungen bereitzustellen, prognostizieren, dass der 30-jährige Festhypothekenzins durchschnittlich sein wird 6.3% im Jahr 2023 angegeben und 5.7% im Jahr 2024.
Freddie Mac: Ökonomen bei Freddie Mac, die wie Fannie Mae auch gechartert wurde, um erschwingliche Hypothekenfinanzierungen anzubieten, prognostizieren, dass der 30-jährige Festhypothekensatz durchschnittlich sein wird 6.4% im Jahr 2023 angegeben.
Moody's Analytics: Die Financial Intelligence-Abteilung von Moody's prognostiziert, dass der 30-jährige Festhypothekenzins durchschnittlich sein wird 6.5% bis zum größten Teil des Jahres 2023. (Sie finden Moody's Analytics regionale und nationale Hauspreisaussichten hier.)
Goldman Sachs: Die Investmentbank prognostiziert, dass der 30-jährige Festhypothekenzins 2023 enden wird 6.5%. „Wir gehen davon aus, dass die Zinsen für 30-jährige Festhypotheken bis zum Jahresende auf 6.5 % steigen werden, was auf geringere Hypothekenspreads aufgrund eines sich erholenden MBS-Marktes – insbesondere für Verbriefungen mit expliziten oder impliziten Staatsgarantien –, aber höhere Treasury-Renditen zurückzuführen ist. Wir stellen auch fest, dass der rasche Rückgang bei der Vergabe von Hypotheken, insbesondere bei Refinanzierungen, dazu geführt hat, dass einige Kreditgeber ihre Kreditvergabe eingestellt oder zurückgefahren haben. Dies hat das Potenzial, den verbleibenden Kreditgebern zu ermöglichen, ihre Margen zu erhöhen, indem sie die Hypothekenzinsen in die Höhe treiben“, schrieb er Goldman Sachs Forscher am 23. Januar. (Sie können die neueste Hauspreisprognose von Goldman Sachs finden hier).
Immobilienmakler.com: Ökonomen der Home Listing Site glauben an den 30-jährigen festen Hypothekenzins wird durchschnittlich 7.4% im Jahr 2023 angegeben.
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Diese Geschichte wurde ursprünglich auf vorgestellt Fortune.com
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/housing-market-once-again-braces-183759991.html