Die Aktien von Hongkong beendeten am Freitag eine düstere Woche mit einem Minus von mehr als 1 % und drückten den Referenzindex auf ein 11-Jahres-Tief, als sich das einst hoch aufragende Finanzzentrum einer Rezession näherte.
Der Hang-Seng-Index der Stadt fiel in dieser Woche um mehr als 3 % auf 17,933.27, niedriger als im Oktober 2011, als die Märkte auf der ganzen Welt aufgrund von Befürchtungen einbrachen, dass die europäische Schuldenkrise eine globale Rezession auslösen könnte.
Die Rezession, die jetzt zur Hand ist, findet in Hongkong selbst statt. „Es besteht eine sehr hohe Chance für Hongkong, in diesem Jahr ein negatives BIP-Wachstum zu verzeichnen“, sagte Finanzminister Paul Chan am Donnerstag gegenüber Reportern.
An der Spitze des Rückgangs standen Hongkongs Technologieaktien, die in diesem Jahr um fast 37 % gefallen sind, deutlich stärker als der Hauptindex.
Alibaba Group Holding
(9988.Hongkong) verlor an diesem Tag 3.03 %,
Tencent Holdings
(700.Hongkong) 2.83 %, Rivale
JD.com
(9618.Hongkong) 3.39 % und
Meituan
(3690.Hongkong) 2.79 %.
Alle sind im vergangenen Jahr um mindestens 30 % gesunken.
Die Gründe für die mögliche Rezession sind die gleichen, die den Austausch der Stadt plagen, sagten Analysten. Dazu gehören die anhaltenden Covid-Beschränkungen und Zinserhöhungen der Stadt nach denen der US-Notenbank, die am Mittwoch ihre dritte Erhöhung in Folge um 0.75 Prozentpunkte genehmigte und hinzufügte, dass weitere folgen würden.
HSBC Holdings
und Standard Chartered, gefolgt von einer Anhebung ihres Leitzinssatzes in Hongkong zum ersten Mal seit vier Jahren, was insbesondere die Leichtigkeit der Kreditaufnahme für Eigenheimbesitzer und Unternehmen beeinträchtigen wird.
Es gab auch eine steile Schwächung des chinesischen Yuan, und 70 % der Gewinne in Hongkong stammen vom Festland, sagte Hong Hao, Chefökonom der Grow Investment Group Barron von Hong Kong.
Die anhaltende Rivalität zwischen den USA und China in wirtschaftlicher, politischer und militärischer Hinsicht habe der Sache nicht geholfen, sagte er.
Fast alle wichtigen Märkte in Asien, Europa und Australien waren am Freitag ebenfalls im Minus. Aber es gibt Gründe, hoffnungsvoll zu sein, sagten Analysten.
Am Freitag sagten Beamte, sie würden endlich eines der drakonischsten Covid-Reiseregime der Welt abschaffen. Nach zwei Jahren langwieriger und teurer Quarantänemaßnahmen benötigen Überseereisende nun nur noch drei Tage Heimüberwachung bei eingeschränkter Bewegung in der Stadt.
Auch in den Köpfen der Beobachter ist, was sich auf das Ergebnis der auswirkt Wirtschaftsprüfungsabkommen zwischen den USA und China an der Hongkonger Börse haben wird.
Wenn der Deal erfolgreich ist und die meisten chinesischen Unternehmen nicht von den New Yorker Börsen gebootet werden, werden sie weniger Grund haben, in Hongkong zu notieren, und die Börse der Stadt wird weniger IPOs sehen. Es gebe ein größeres Bild, sagte Bruce Pang, Chefökonom für Greater China bei
Jones Lang LaSalle
.
„Wenn der Deal scheitert, müssten mehr chinesische ADRs ihre Optionen für die Notierung von Handelsplätzen ernsthaft überdenken und überdenken. Hongkong wird definitiv ganz oben auf ihrer Liste stehen. Dies wird dem Hongkonger Markt mit einer Umgestaltung der Anlagelandschaft strukturelle Möglichkeiten eröffnen, auch wenn es möglicherweise nur langfristige Gewinne bei kurzfristiger Liquiditätskrise gibt“, sagte er Barron.
„Wenn die Prüfungsinspektoren mit den Ergebnissen zufrieden sind, wird sich die Marktstimmung verbessern – oder zumindest nicht sinken – mit weniger Streitigkeiten und weniger Spannungen zwischen China und den USA“, sagte er.
Pang sieht die Rolle Hongkongs als Tor zum Festland für ausländische Unternehmen und Chinas erstklassiges Offshore-Finanzzentrum als lebendig und wohlauf.
Chinas Wertpapieraufsichtsbehörde kündigte in diesem Monat auch die Erweiterung des Stock Connect-Programms an, das es Privatanlegern auf der ganzen Welt ermöglicht, Aktien in Shanghai und Shenzhen über Hongkong zu handeln.
Zu den Plänen gehören die Erweiterung des Aktienuniversums, das über Connect gehandelt wird, die Flexibilität, welche Währungen für den Handel verwendet werden, und die Einführung von Treasury-Bond-Futures an der Hongkonger Börse.
Vor dem Hintergrund dieser Upgrades haben Analysten der Goldman Sachs Group kürzlich die Bewertung vorgenommen
Hong Kong Börsen & Clearing
selbst und sagte: „Mehr Verbindungen zwischen Festlandchina und Hongkong bedeuten mehr Möglichkeiten. Besorgen."